好久没写股票的文章了，看着微博上轰轰烈烈的牛市气氛，见到老友们洋溢在脸上兴奋的笑容不禁被他们情绪所感染。从07年二级市场退役后，尽管没有直接参与二级市场，但一直关心着自己奋斗过的市场，惦记着被套着的股友们。
前几天去上海跑马拉松，偶然机会见到以前券商老友自然不自觉的说起行情，当时他的话如今基本被应验了。当时他说他去中投公司培训，中投的一位负责人曾说过，“08年美国次贷危机后，美国通过大力扶持资本市场，完全化解了金融风险，如今中国存在的关于房地产、关于银行债务等等一系列危机，也同样可以通过资本市场化解，过去10年是银行业的10年，未来10年则是资本市场的10年”，对于上述论调我不以为然，因为毕竟两国国情差距甚大，尤其是资本市场，A股与美国市场有本质的区别，要不怎么阿里巴巴不能在中国发行呢？所以只当是听听而已。然而这几天不断刷新的成交、快速上涨的指数让我又想起他那段话，特别是安邦保险举牌民生银行的行为，基本验证了那位中投高管的话。
安邦保险什么背景大家网上一搜索就能查到，那么他们如此大举入市，基本上可以认为国家级高层是认可的，特别是近期保险、银行联动绝对非一般券商基金所能为之，6000亿、7000亿、8000亿的成交刷新也非沪港通每日300亿额度的外资所能为之，这需要一股强大的力量，那么这股力量是哪来的？能否持续？
与07年大行情相比，07年面临股权分置改革，无数的非流通股要上市市场资金面临巨大压力，证券市场迫切的需要一波行情来承接，就在人们为此忧心忡忡之时行情来了，同样是高举高打的发动大盘股行情，将股市从1800左右托举并稳定在3000点以上，之后以国内基金为主力的机构一直将其推升到6000点。而从1000点到1800点，则是高层对股市维稳“向券商低息贷款并要求只能买蓝筹股”的结果。但从2001年到05年股市从2200点跌至1000点，并非经济状况不好，而是作为证券市场主力的券商非法自营挪用客户保证金造成损失，多家券商形成多米诺效应造成的。而彼时中国经济“如日中天”，特别是银行业在政策的庇护下，乘着投资拉动的东风一路高歌猛进。与当时三驾马车并列的出口和消费也形式良好，尤其是出口形式是在加入WTO以来形式最好的几年。更为有利的是，当时的人民币走势呈一条稳定斜线不断上扬，傻子都知道只要能换成人民币就能赚钱，很多国际资本以1比30甚至50的杠杆融资进入中国，在热钱不断涌入、经济形式良好、股市严重低迷的情况下，资金对行情好比未经人事的青壮男女，干柴烈火一点就着。
7年过后的2014年，证监会上报注册制方案，未来将迎来一波IPO发行潮，面对阻挡在IPO之外的800家待审批的公司，以及嗷嗷待哺的中小企业融资饥渴，我们也同样需要一个强大的资本市场发挥直接融资的功能，特别是银行，在传统制造业低迷、房地产业滑坡乃至整个经济放缓的背景下，上市银行特别需要通过巨量增发来补充资本金，用以冲销不良、摊薄坏账，再说白了一点，经过7年的震荡下跌，广大股民也迫切需要一波大行情提振信心，增加“财产性收入”但这些能够成为上涨的理由么？
与07年相比，投资、出口、消费三条腿驱动的经济如今只剩消费有所增长，其他两条腿均以半残。从资金面比较，07年央行货币供应充足、热钱不断涌入，资金面极度宽松。如今尽管前几天央行降息，有人预计未来还有N次降息和降准，但资金面俨然与07年不可同日而语。再说A股市值，07年两市只有6万亿左右，如今已达25万亿。也许有人会说，大银行的流通股都在汇金手里，他们不卖市面上没多少流通股，这话固然不错，但炒作的价值在那里呢？预期在哪里呢？煤炭、钢铁、有色，在油价击穿70美金的背景下，这些资源股的价值又在哪里呢？
我们回过头反思中投高管那句话，然美国股市有苹果、有谷歌、有特斯拉甚至有我们的阿里巴巴，中国股市有什么？我们的股市靠什么把大盘稳定在3000点以上呢？仅仅是所谓的价值重估么？这俨然不能成为持续上涨的理由。关于经济的种种不如意，不在这里赘述，也许是距离产生美的原因吧，越是深入了解企业越是不敢操作了。
我们再转回目前的行情，从安邦保险举牌民生银行的高调操作看，目前行情显然不像是境外机构主导的，毕竟二级市场的操作有很多违规的成份，如此高调更像是呼吁人们跟随而不是在偷偷挖掘金矿，这和07年不知谁打的两行有本质的区别，至于说这波行情到底是谁打的，我想以国家之力调动这点资金应该不难，不是有基金经理曾说给他100亿就能把银行股“打飞”么。至于成交的急剧放大，07年大象起舞日成交已近4000亿，但当时的流通市值不及目前的四分之一，况且夏斌曾说这四年货币超发63万亿，超前面59年总量，因此因此6、7千亿成交本身没什么特别稀奇，2千到3千亿曾莲资金配合场内资金完全能够办到，这对于目前整个金融市场体量也不算什么大资金，支付宝就能办到。
以上仅仅是我个人对行情的理解，持有上述观点并非代表我不做股票，局部行情我始终认为是会有的，比如我在微博上说过的医药类股票。
从上图可见，医药类股票在07年大行情时并没有五朵“残花”那么疯狂，但医药类从03年至今一直是震荡向上，我国的医药投资每年以30%的速度在增长，近期相关的政策密集出台利好相关产业，但医药股、医疗器械、移动医疗相关整体涨势偏弱，中长期看这是个确定的市场机会，不过也需注意新环保政策和新GMP认证给药企带来的风险。
说起医药股，我始终难忘07年半夜鸡叫后买入普洛康裕两周翻翻的愉快经历，当时管理层为打压火爆股市半夜鸡叫加印花税，导致股市短暂暴跌，但在基本企稳后马上出现报复性反弹，很多人在坑底买入后大获全胜。
这件事能够说明几个操作原则，首先不要追涨，其次看好手中股票，第三政策不能改变趋势，第四保持现金和股票仓位均衡。很多操作好的股民不是靠频繁换股获利，而是根据形势调整持仓和现金比例，既然没跟上银行保险，但只要看好手里的股票也一定会
