单位也是衡量风险的基础
仓位是由单位组成的,而单位根据波动或风险来加以调整,所以单位也衡量了仓位和整个投资组合的风险。对于风险管理,龟团队有着四个层次的规则,规定了每次交易时建仓的最大单位数量,正是这些规则避免了在经历较长亏损时段时,或在突发状况时造成过大的经济损失。
一个突发状况的极端例子发生在1987年10月股市崩盘时,美联署公布降低利率来增加人民对股市甚至国家的信心,而当时龟团队在满仓交易,结果在一天内在不同市场有着20%-40%的亏损,但是如果没有风险管理的规则,亏损还要增加很多。
风险管理的具体规则如下:
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