如果说经济周期可以让历史可以重现，那么现在的中国经济更像是2009年一季度。现在的股市也像2009年初一样，处于反弹的初期，股市的上涨可能刚刚开始，还远远未到2009年7月那样的主升浪行情。
为何说现在更像2009年初？其实大家回想一下，2008年金融危机之后，发生了全球性的股灾，沪指从2007年10月最高的6124到2008年的10月底的最低1664点，横跨一年的时间，股指跌幅达到67%，股市下跌半年后，全球的大宗商品紧接着股市，也出现了暴跌。然后，各国政府为了稳定全球金融市场和振兴经济，都推出了量化宽松或者经济刺激政策。到2009年初，大量的货币被通过各种金融工具和财政政策释放出来，大量的基建项目开始开工，然后2008年底，股市见底，指数不再新低，大盘横盘整理，以中铁二局和工程机械为代表的周期性股票率先反弹。到2009年初，煤炭、有色金属铜为代表的资源品价格也出现见底反弹，带动了相关行业股票的上涨。经济数据方面，2009年初M1，M2,CPI和PPI都开始见底反弹。股市结束了震荡，开始逐步的慢牛爬升。
去年的A股实际上，同样也是发生了股灾，虽然，这次股灾属于人为的因素占了一半。但是跌幅差不多，下跌的时间跨度也是一年，与2008年非常类似。这次沪指从2015年6月的最高5178到2016年1月底的最低2638点，跌幅也接近了50%，。随着金融对于经济的拉动减弱，政府陆续推出了更多的PPP项目，来稳定经济。从今年的9月开始，PPI也已经结束了长达近50个月的负增长，连续2个月由负转正。这表明PPP和宽松的货币政策正在起到作用。同时，大宗商品方面，有色金属价格也已经在今年见底反弹。这是一种新的经济周期来临的重要信号。所以非常可能从现在开始，就像2009年的股市一样，出现一轮股灾之后，慢牛式的恢复性上涨行情。
对于中国人的资产配置来说，只有两大类资产可以长期配置，一个是股市，一个是房产。2017年的股市整体会受益于房地产调控的影响，囤积在房地产领域的70-80万亿资金，会逐步的从房地产市场流向股市。当然，开始的时候会很慢，随着股市的上涨，吸引力会越来越大，流入股市资金会越来越多，股市真正的主升浪，可能会在2017年的2季度才会来临。
目前，市场还是比较偏好于周期性股票的配置。从目前国际大宗商品的走势来看，有色金属的上涨刚刚来临。江西铜业的PB只有1.5，仍然处于历史的低位。驰宏锌锗的股价比国际锌价的涨幅还要少一半。锡业股份的股价并未也跟随者锌和锡价而上涨。
对于金融行业股票。我看相对看好互联网证券的股票，比如东方财富和同花顺，其次是券商和保险股。对于银行股，我们持保留态度，因为我们不清楚，银行会有多少坏账，未来债转股，到底会对银行的资产负债表有多少冲击。
对于新兴产业的成长股，目前，还不是机构资产配置的主流。不过我们认为，从历年的机构预测来看，主流预测的错误概率几乎接近80%，换句话说，目前成长股正在被抛弃，如果未来股市还是10%的人赚钱的的话，中小创明年的涨幅，一定是最好的。相反，现在主流的周期股，2017年的表现并不会太好。
对于中小创，我们相对看好，医疗设备，医疗服务，PCB行业，自动驾驶技术。当然，互联网 行业还会诞生一批牛股，但是沾上互联网就暴涨的时代过去了，或许360的回归，是网络科技股炒作的的一次劲爆点。
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