重庆商报—上游财经记者
李扬帆 实习生 岑晓林
7月22日，全通教育发布公告：公司控股股东陈炽昌及其一致行动人股东林小雅因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。受此消息冲击，作为昔日A股市场中的著名“妖股”，全通教育在7月24日大跌6.1%。而据记者梳理，在当前的A股市场，像全通教育这样的昔日风光无限、眼下日子难过的“妖股”远不止一两只。
看
妖
1暴风集团 最大涨幅：47.79倍
暴风集团具备了“互联网+”、虚拟现实等多重热门题材，甫一上市便创造了A股新股历史的“神话”。
2015年3月24日，暴风集团在深交所挂牌上市，此后一口气拉29个一字涨停板，5月6日稍作歇息，收盘涨5.89%，5月7日开始再连续6涨停。5月21日，暴风集团盘中冲高至327.01元/股，相对于7.14元的发行价涨幅高达47.79倍。
随后，股价的巨大升幅，引来了股东竞相减持，此外，公司定增购买影视公司资产被否，妖股的光环渐失。截至7月24日收盘，暴风集团最新价仅为20.2元/股，相比之前的最高价股价缩水逾90%，市值也从近410亿降至67亿，蒸发了343亿。
2全通教育
最大涨幅：13.4倍
全通教育曾经风光无限，凭借在线教育概念，曾为A股第一高价股。2015年3月24日，全通教育盘中强劲上攻，超越中国船舶此前创造的300元的A股史上最高价，成为新晋的A股第一高价股，彼时，公司市盈率达748.2倍，市值高达312亿元，而在2015年5月13日，全通教育触及467.57元/股的历史最高价，相当于2014年5月21日34.8元/股的股价低位的13.4倍，这一价格也成为A股史上第三高价。
然而随后全通教育陷入了股价泡沫持续被挤压的境地，如今全通教育股价只剩下10.47元/股，已较最高价下跌近98%，市值缩水非常严重，并且今年以来公司业绩也陷入预亏的尴尬境地。公司预计今年上半年将改变以往的盈利状态，预计亏损1300万元~1800万元。此外，公司近期公告称，该公司控股股东陈炽昌及其一致行动人股东林小雅因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案调查。被深套的投资人更是雪上加霜。
3特力A
最大涨幅：10.13倍“越被处罚越要上涨”，在“股灾”后的A股市场上，如此奇葩的“妖股”，大概只有特力A了。
特力A在2015年7月至12月先后三波拉升，股价累计涨幅超过10倍。2015年下半年A股罕见异常波动而暴跌，特力A却逆势大涨，使其被称为“妖股之王”。
随后的2016年4月，公司股价被操纵事件被证监会通报，2015年7月10日至8月28日，中鑫富盈基金公司和投资者吴峻乐通过集中资金及持股优势连续买卖、在所控制账户之间交易等方式，合谋操纵特力A、得利斯股价，反向卖出获利。其中，中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A股价分别获利约1.5亿元、1.7亿元，操纵得利斯股价分别亏损约0.3亿元、1.8亿元。由此，证监会没收中鑫富盈违法所得约1.5亿元，并处以约4.4亿元罚款；没收吴峻乐违法所得约1.7亿元，并处以约3.5亿元罚款。
至今年6月初，特力A股价最低下探到31.35元，较2015年12月的108元的高点下跌超过70%，但随后特力A股价有所上涨，截至7月24日，公司股价报47.76元。
4安硕信息
最大涨幅：7.2倍
2015年5月8日，安硕信息股价报收400.62元/股，成为A股历史上第一只“400元股”。此后，安硕信息股价继续上冲，并在一周后创出了474元/股的历史新高，较2015年1月6日这轮反弹启动时58元/股的价格增长了约7.2倍，一度坐上“妖王”的宝座。
然而好景不长，2015年股市异常波动来袭，安硕信息在股价登顶之后开启了断崖式下跌，股价与市值均大幅缩水。目前安硕信息的股价仅为21.23元/股，仅相当于股价最高峰时的4.48%。
而彻底扯下安硕信息遮羞布的是证监会的立案调查，原来安硕信息的股价是被“吹牛皮”吹上去的，经调查之后，其勾结分析师“编故事、传故事、信故事”误导投资者的罪行也随之败露，并成为A股市场因吹牛而被查实的第一单。
5乐视网
最大涨幅：5.98倍
近期频频上头条的乐视网股价曾在2014年迎来“黄金时代”。
2014年年底，乐视网股价开始疯涨，从2014年12月23日低谷时的28.2元，上涨至2015年5月12日的最高点179.03元，上涨幅度近6倍。虽然在2015年三季度的股灾中，乐视网股价曾出现剧烈下挫，但当时市场普遍将其视为被大环境的拖累，乐视网的股价因此一度在2016年上半年强势反弹。
然而随着2016年下半年乐视网及其实际控制人不断爆出各种负面消息以及陷入资金链紧张困局后，乐视网股价连续下行，市值严重缩水，至停牌时，乐视网股价只剩下30.68元/股，然而更糟糕的是，近期不断有公布基金下调乐视网估值，甚至有基金将乐视网估值下调了4个跌停板，照此推算，乐视网尽管现在因停牌暂时避开了暴跌，然而一旦复牌，其股价将跌至20元/股左右。
6梅雁吉祥
最大涨幅：3.6倍
2015年三季度A股泡沫破灭后，8月4日，梅雁吉祥抛出一份公告显示，证金公司以4000余万元的投入，成为公司第一大股东。从8月4日至8月14日短短9个交易日当中，梅雁吉祥有8个交易日是以涨停板报收，股价一度冲至10.84元/股，较2015年7月9日2.99元/股的价格提升了3.6倍，其短线走势之强劲，累计涨幅之高，令人叹为观止。由于短线走势强劲，梅雁吉祥还带动了一批“证金概念股”，并引发了大量资金的追捧。
如今，公司股价已回落至4.73元/股，较高点跌幅近6成，证金公司也早已从该公司的前十大股东榜中退出。
识
妖
什么样的个股容易变成“妖”？
同时具备这四大特征要当心
梳理近年来A股市场上涌现的“妖股”可以发现，容易“成妖”的个股通常同时具备以下四个特征。
首先，“妖股”往往拥有市场热捧的特殊炒作题材，同时，“妖股”还是这一领域的龙头或者独门股。最为典型的案例便是全通教育，该股是A股市场中最早的在线教育类个股，也一度是A股市场中唯一的以在线教育为主营业务的上市公司。而在全通教育最风光的2015年上半年，在线教育恰好得到了市场的重点关注，仅仅在当年一季度，便有海通证券、申万宏源等27家券商发布了67份涉及在线教育的研究报告。
其次，“妖股”的A股总股本以及流通股本都比较小，而股本越小，资金撬动相关个股股价的难度越低，同时股本偏小往往意味着相关上市公司存在高转送扩充股本的需求，以安硕信息为例，其股价爆发期主要集中在2015年二季度，而据安硕信息2015年中报披露的数据显示，截至当年6月底，该股的A股总股份仅为1.37亿股，流通股份更是低至4832.25万股。
第三，“妖股”的大股东持股比例较高，这是因为大股东持股比例越高，在市场中有效可流通筹码越小，市场对个股筹码的争夺约激烈，其股价也很容易在短期内被捧上天。典型案例当数乐视网，乐视网2014年年报显示，截至2014年年底，乐视网55%的股份被贾跃亭及一致行动人所有，乐视网真正在市场上流通的非限制性股票还不到其总股份的20%。
第四，“妖股”在股价爆发前夕，其估值和股价和同类股股票相比处于较低的位置，如暴风集团，其在2015年3月24日上市时，其发行价只有7.14元/股，发行市盈率仅为22.97倍，而当时传媒娱乐板块的整体市盈率高达154倍，仅仅是这种明显的估值洼地效应就保证了暴风集团上市后股价至少上涨7倍。
降
妖
四大信号预示“妖股”或崩塌
操作上务必遵循“有跌早杀”
尽管业内人士不建议普通投资者轻易介入“妖股”的操作，但是如果投资者上了“妖股”的“贼船”，该如何应对？
光大证券投资顾问周明认为，如果投资者已经参与“妖股”的炒作，那么，最关键的问题就是在一个合适的时点从“妖股”中脱身，结合近两年“妖股”的股价波动路径看，一旦出现以下四个信号，投资者便需及时摆脱“妖股”。
首先，“妖股”的炒作主要是依靠各路游资席位推动，如果某一天的龙虎榜显示“妖股”的主力卖出席位均为前期介入程度较深的江浙、深圳一带的著名游资席位，而接盘方为不知名游资席位，则表明前期炒作资金开始兑现收益，其股价即将发生转折。
其次，当“妖股”某一天的成交量骤然升高，当日换手率超过50%，但股价没有明显的上升，则意味着其炒作后劲开始衰减。
第三，“妖股”的股价升至一些特定位置时（如两市最高价、同行业板块最高价、个股自身历史最高价），往往也是股价发生崩塌的开始。
第四，如果“妖股”没有出现前三种情况，但股价涨幅明显弱于前期平均水平或者出现小幅下跌，投资者需立刻离场，这是因为“妖股”股价一旦开始回调，将会十分迅猛，给投资者流出的出逃时间十分有限，因此，在操作上务必遵循“有跌早杀”的原则。
问
妖
A股为何频频出现“妖股”？
炒作市场主流题材是基础
其兴也勃焉，其亡也忽焉。回顾近两年A股市场“妖股”运行轨迹，可以说“妖股”崛起与没落都堪称迅疾，那么，是什么原因导致这一现象的出现呢？
上游财经专家顾问团成员、西南政法大学证券期货研究所所长黄小宁指出，“妖股”就是走势明显比别的股票走势异常，不合常理，让人难以琢磨，一般都是暴涨暴跌，伴随着股价的大幅震荡和高换手率，庄家成功出逃，股价火山喷发戛然而止。究其本源，“妖股”的出现都是建立在契合当时市场主流题材炒作的基础上，如梅雁吉祥的爆发便得益于市场对证金救市的期待；而暴风集团则受益于当时市场对小市值TMT题材的暴炒。但是一旦市场炒作风向改变，再加上相关个股的炒作脱离基本面的支撑，其股价便会迅速暴跌。实际上在梳理近年A股市场中的典型“妖股”时可以发现，这些妖股的基本面大多不尽人意，如安硕信息2014年~2016年连续三年遭遇业绩负增长，今年一季度业绩更是暴跌367.8%。特力A、暴风集团也都在2016年和今年一季度陷入了业绩连续负增长的泥潭。
上游财经专家顾问团成员、重庆国泰君邦股权投资基金管理有限公司总经理赖艺蕾则表示，“妖股”吸引大量短线资金追捧，可实际上，又是“击鼓传花”的投机炒作游戏。不少“妖股”拥有热门的题材概念，被描绘具有美好的成长空间，但股价大幅上涨透支了业绩增长的潜力。有的“妖股”基本面难有改变，属于纯粹的博傻式炒作。“妖股”行情可能反复，有的或许仍会再创新高，二级市场上还会再出现新的“妖股”。但中小投资者不可忘记，在“妖股”行情中赚钱并不容易，相反因追涨而被套的风险相当大。一旦“妖股”被砸盘，很难指望其“咸鱼翻身”。
两位上游财经专家提醒投资者，要想从根源上解决“妖股”给投资者造成的风险，需要通过深层原因分析，改善市场的投资环境，进一步规范上市公司的信息披露行为、规范上市公司的分红行为、加大上市公司的退市力度，让劣币更多地退出市场，从而引导广大投资者增强价值投资理念，最终实现股市的健康、有序和可持续发展。
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