刚工作的时候一个混迹股市多年的朋友,对股市的评价是:做到最后,你就知道就那么点事,很无聊。
认识的人逐渐多了,其中不乏全国著名的分析员,明星基金的基金经理,谈起股票来,他们也总是一句很无奈的:你到现在才厌烦啊,我早TMD厌倦了,要不是养家糊口没办法,谁爱做这个。
明白的事情越多,越感觉厌倦。
彷佛突然对这个市场失去了激情,失去了兴趣。
先说技术分析吧。
某一只股票,基金重仓股,上升突破后连续一周出现长上影的十字星;具体到盘面,上午放量上攻,没有对敲痕迹,经常跳价位向上直吃,下午买力突然消失,无量下跌。
这在我的思维里,一直是主力试盘信号:连续几日的上攻未果,形成人们惯性的高抛低吸操作思路,活跃筹码便于吸筹。
可实际呢?实际情况是:TMD用公家的钱拉升老鼠仓出货,下午跌回来老鼠仓继续建仓!
比如,我们经常看到,一只股票在大幅飙升前,经常会砸一个坑。以至于到最后,当一个看好的股票砸坑时,我们会考虑是不是该启动了?事实上呢?这个坑砸给了谁?不言而喻。
再比如,高位我们看到一只股票无惧大盘风险逆势拉升,资金流入特征明显。真的是资金在建仓吗?可能是TMD公家的钱在死扛老鼠仓在跑路!
我们在狭义的技术分析时候,总是非常注重主力的动向,跟着主力去操作认为这样会盈利。可问题出来了,很多时候,主力资金可能是公家的钱,为老鼠仓谋福利的钱。当基金、社保、信托、券商等等变成投资主体后,技术分析的失误性越来越高。从某种意义上说,市场的主流操作从技术分析转化为基本面分析,与其说投资者成熟了,不如说因为老鼠仓现象愈演愈烈导致公家的钱压根就没想赚钱,那我们跟随它还有什么意义呢?
再说基本面分析吧。
1700、1600看1300,2500看3000,这就是基金经理们的水平,当市场被这样的人掌控时,价值投资TMD压根就是个伪命题。
不说别人,说自己。
基本面分析容易出问题的几个地方:
1、基本面分析买入一只股票,坚持,到最后亏损累累,这时发现,原来自己当初的分析随着时间出现了问题。
比如07年下半年,我买入了珠江实业,它在广州新城有几块地非常值钱。整整耗了半年,赔钱卖出。我错了。第一,伴随着时间的流逝,房地产行业由盛转衰;第二,我没有意识到,房地产企业的灰色问题会有那么大,1个项企业目赚了5亿,可能2亿被职能部门剥削走了,2亿被公司高管通过提高成本价方式塞进了腰包,5千万给员工发了奖金,留给股东的只有1/10。
中国有任何一个房地产企业的任何一个项目,最终利润=(房屋售价-2000的建筑成本-地价)*销售面积*(1-营业税)*(1-管理费率)*(1-所得税) 吗?
2、自己对了,可市场TMD被一帮流氓掌控着,他们明知道有价值,可就偏偏一个劲的打压,消耗掉你所有的耐心。当大幅度亏损以后,你会忍不住考虑,是不是自己又错了?自己的分析出了问题?一个个潜在的风险暴露了出来,市场估值也不断下行,最后,认输。刚等你认输完毕,那群流氓开始炒作,炒上天,然后拿出你当年的分析来忽悠别人。安泰科技就是个实例。
3、一个烂股票,带着某种光环,你鄙视它,它天天来羞辱你。比如说,大连金牛。中南地产借壳,定向增发注入资产。承诺2007+2008业绩达到1.5。公司让给一个意见,我的答案是:这个企业就是个快要倒闭的烂企业:一个房地产企业,18亿的净资产,50亿的总资产,账上现金6亿,担保6亿,应收账款+其他应收款居然高达50多亿!这不扯淡吗,房地产企业啊,哪来的那么大的应收款,你能让人先住房子后交钱吗?原因只有一个:集团压根没钱,从银行借出5亿,做一个项目,把预收账款转移到另外一个项目,继续开发,预收账款接着转移到下一个项目……转了一圈,回到了银行,形成了大股东对所有下属企业的欠债。而且我敢保证,大股东压根还不起。它为什么要上市?不上市它就会死掉,只有通过上市,然后把股权做质押,继续融资维持生命。现实呢?标榜价值投资的基金经理们4块不买6块不买8块不买10块小买12块大幅建仓了……
突然感觉到对这个市场的无比厌烦。
想找只值得拥有的股票好好的去谈恋爱,可最终发现,证券市场里,这样的股票,太少,太少……