在上文中通过因果关系与博弈关系阐述了股市的“少数理论”，但大多数人对理论的认识很难深刻，因此本篇用数据与自然法则来深度分析，从而进一步发现股市的客观规律，并讨论其原因。
先看表一
这是2015年末投资者市值分布表，A股开户已破亿，现持仓人数5000万多一点。
其中71.56%的是市值10万以下的蚁散，数量约3600万，其市值合计预计在1.5-2.5万亿；
10-100万的中散占比25.4%，这些人中应该有一半左右算做是“中产阶级”（标准不是很高），因为毕竟在股市有那么小几十万，那么数量预计在600万左右（不是说中国的中产只有600万，因为不是所有中产都投资了股市），其市值合计预计在3.5-4.5万亿，从规模上来看，这部分可以说是A股主力之一；
100-1000万的中大户占2.87%，虽说比例不高，但其市值合计约在3.5-4.0万亿，这部分也是A股主力之一；
千万以上的大户与机构占比0.17%，总数约8.5万左右，其中包括：公募私募基金，大的公司户和个人牛散，其市值可能在7-9万亿（不含控股的相关产业资本、证金汇金等），这是A股的流动性的绝对主力，能够真正左右A股中级走势的应该是他们，当然左右长期走势的一定是产业资本。
注：以上市值合计约16-20万亿，2015年底A股总市值约53万亿（而
房地产市值180万亿，对比看A股有泡沫吗？），
那么剩下的大部分35万亿左右为产业资本（11万亿左右为限售流通）。
简单从资金规模上来看是不能揭示A股的其他真相的，用历史数据对比，我们就能发现一些不一样的东西，
请看表二和表三
在高净值账户的增长率上，机构相对平稳，而
自然人 账户增减都很快，这数据应该很真实，基金与公司的稳定性会强过个人，但从2009年到2015年自然人高净值账户平均增长速度远远超过机构，事实也是这几年公募基金的总体规模发展很慢，为什么慢？应该说是，总体业绩水平不好，不能吸引更多投资者。而近三年私募基金规模发展极为迅速，原因当然是私募的业绩远远跑赢公募和大盘，吸引了更多合格投资人（100万以上，合格投资者）。这些年在A股市场，公募基金的规模优势并不明显，因为监管机构对公募基金的赋予的市场责任更多，为了稳定市场，比如股票型公募基金的最低持仓线不能低于60%，一度还提高到80%，意味着这类基金发现风险来得时候只能换股，监管方在去年股灾中也发现了问题，于是在2015年8月允许股票型、偏股型基金转换成混合型基金，8月下半月的暴跌这也是其中原因之一，因为转混的基金可以减仓了。
A股
生态 圈里，公募是大鱼，但也是慢鱼，事实说明这些年A股的食物链里不是大鱼吃小鱼，而是快鱼吃慢鱼（公募），精鱼吃蠢鱼（小散）。比如私募通过一级二级市场联动的操作方法，随着徐教主被捕，以广为人知，本文不做过多探讨。本文重点分析自然人的变化，高净值自然人成倍增长。这些富翁何来？一方面是大量上市公司的原始自然人股东和直接认购一级市场和
定增 （一级半）的自然人；二是确实这些年有不少国人发财了，部分资产在股市投资；还有一部分是靠二级市场交易发家的和实现财富增值的。本篇就重点讨论二级市场的生态圈里的食物链（关于一级市场后面有文章论述）。
食物链底层，这是生态圈数量众多的群体，占比更是绝对多数，比例在70-92%，总体上来讲都是亏钱的人，或者说跑输大盘的人。这类人像生态圈里植物，如同植物一样不能直接在生泰圈获取养分，植物要靠生态圈的外围环境：阳光、水源与矿物质（土壤），而他们一样，资金要靠股市以外的收入，而不是股市的增值。
著名的“韭菜理论”不是段子，是客观存在。知道了这些你还敢炒股么？还能一无所知的频繁瞎买瞎卖么？
食物链中上层，对于底层来说是中上层是少数，就像生态圈里的动物，动物圈里也是其食物链，股市生态群也一样，分为三类：
一是普通少数人，如同靠植物过活的小动物与中等的动物，处于股市生态圈食物链的中端。他们是对股市和企业发展有较为深刻而准确认识的人，一般通过中长线价值投资 ，或者择时参与，等自己的办法，能跟上或跑赢大盘，实现盈利，年化收益大约在10-30%（多年平均）不等。
这部分人能实现持续盈利的人在散户中的占比大概比例约为5%（不是碰运气碰到牛市或牛股赚到的），约二十人中一个人。
二是职业投资人，像靠植物过活食量很大的大动物，或者吃小动物的中等肉食动物，有些甚至互相猎杀，它们处于股市生态圈食物链的高端。他们对股市认识更为深刻与专业，已经总结出一套自己能够持续稳定的盈利模式，因此可以职业或者半职业从事股票投资，或者说因为投入了职业的时间与精力，所以找到了持续稳定的盈利模式，一般能实现年化收益在20-80%（多年平均），能够大幅跑赢大盘，十年能实现5倍以上的收益，
这类人大概占比约为0.5%（中国目前开户人已经破亿，目前持股投资人在5000多万），根据数据推算约20多万人，二百人中一个人，散户人均亏25000，差不多五分之一能被他们收获，他们人均获利可达百万。
三是职业高手，如同大型肉食动物，生态圈的王者，小动物、大动物、肉食动物都是它们的食物，它们是在异常激烈的争斗中存活下来的，处于股市生态圈食物链的顶端。
这类人可以说各自都参透了股市的某种密码， 甚至能够不分行情，在熊市中也能稳定的盈利，因此账户能够以复利不断增值，一般能实现年化收益约在120-500%（多年平均），他们能超越大盘，三年能实现10倍以上的收益，更优秀者或善用杠杆者可能是100倍以上。
这少部分人估计在中国大概只有3000人左右，大约两三万人中能出一个。散户人均亏20000，差不多三分之一是被他们获取得，这样他们就能资产过亿，他们处于股市丛林食物链的顶端。只要达到这个层面，A股市场就是他们的提款机，这样的收益也只有在投资主体是非专业散户为主的中国市场取得，当动物之王频繁出现时意味着生态圈的繁荣（牛市）。去年股灾中，高净值自然人中数量减少最小的就是亿元以上的超大户，减少幅度仅为-7.3%，这意味着他们的回撤最小，资金规模最大，他们的操盘平均水平最高，是大鱼又是快鱼，可以说是鲨鱼。
用生态圈完全套用股市其实是不太恰当的，这样是为方便人理解。人类社会毕竟有高于动植物世界的东西。
因为强者榜样的力量，后面两类人还在不断增加，这也是社会发展与社会分工的必然结果，要成为这样的人，要经历的东西常人可以说难以想象，如同肉食动物、动物之王经历的危险次数是远远多于植物与小动物一样。从这个角度来看，这是他们付出所得的回报。
解析
巴菲特 年化（50年）收益20%多一点被奉为股神，彼特林奇年化（十几年）约30%被尊为股圣，目前美国最优秀的对冲基金给到投资人的年回报也不到50%，而中国的
泽熙 、创世翔等私募基金（几十亿规模，规模并不小）的收益不管牛熊经常性年化100%左右或以上，而一些民间高手年化1000%的也有一些，这是为什么？A股生态圈太原始，弱肉强食，韭菜太多，又经常破获性开采。
而这些有更深层次原因，制度、体制是一方面的原因，我想更多的是国人的人性使然，是文化属性（《遥远的救世主》提出）使然，弱势文化，不重规律，渴望包青天和救星，总有侥幸心理。
为什么形成这样的文化？个人以为：一方面两千年的皇民大多没有独立思考的习惯，愚民政策自汉武始，统治阶层为了自己的统治目标不尊正道，为了自家江山长治久安不择手段，加上在农耕文明的意识下，这些让底层人民的生存生活空间极为狭小，这使得民众及重面子，重物欲与表面功夫，跟风成性，好赌好玩乐不好学，知之不求甚解；另一方面数次被北方游牧民族爆捶之后，剩下的基因血性不足，奴性加重，农耕文明本来就保守，从而变得更加胆小谨慎。因此股市里的贪婪与恐惧在国人身上表现得淋漓尽致。
中华民族历经磨练，在上述影响下不仅形成了上诉的文化特点，在好玩乐的对立面又极为的能吃苦耐劳；在胆小谨慎同时也及能隐忍与奉献；在重面子与物欲的同时也非常进取与勤劳。
上天在关了一扇窗的同时，又打开了另一扇窗。一百多年来，传统农耕文明在工业文明、商业文明、信息文明，资本主义、军国主义、共产主义的不断冲击下很混乱，问题很多，但也在重生必须经历的。与其他国家与民族想比，我们的开放与包容是不可想象的，百年来社会的进步与发展也是不可想象的。
经济与股市，问题很多，因此空间也大，盲目乐观已经摔了一大跤，盲目悲观同样不可取。
未来展望
以上说的是中国股市的现在，未来10-20年后，随着一波一波的“韭菜”受到股市的教育，
互联网也能加强了这个教育过程。再加上制度建设跟上，股市投资主体将会由散户变成以专业投资人为主，A股走势就会像欧美股市一样了，单位时间内的波动性减小，周期性与成长性加强，短线价差是不容易获得的，这样的股市就不会像今天的A股一样是散户的收割场 ，因为亏钱多的散户总是在较频繁的短线买卖中不断出错，没有价差的投机机会，就会没有这样的贪念，反而会思考价值的问题，只要正确的思考股票的价值，中长线盈利的概率就会大增。
随着的时间推移，自然会出现一批成熟专业、有职业道德的投资管理人，或者说已经出现了一批，他们会不断获得散户们的信任。然后更多的散户会通过这批人，以公私募基金、专业理财的方式间接投资股市。
成熟专业投资者之间的博弈会使得投机性变小，投资性增强，而广大散户在与有职业道德的专业投资人合作下，会公平的获得经济发展的成果，而专业投资者获得适合的回报，因为散户在受到多次市场教育后，越来越多的会认识到专业与职业的价值，自然会对管理费有正确的态度。就如同美国401K计划几十年的年华回报约10%左右，这是一个合理的回报，是社会能够支撑的，一个众多基民可以共享的回报，这就是多赢，是美国不断
金融改革 与创新的伟大成果。
建议：
一、严管：加强制度建设，加强法制监管，进一步增强市场的三公与透明，严刑峻法，为健康的自由市场打下基础。没有公平的规则与执行，游戏是玩不长久的。
二、开放：在严管的基础上形成三公的市场，在这个前提下，进一步开放市场。如：进一步放开
社保 基金、险资对A股的投资比例；开放投资理财市场，降低私募门槛，加强公募制度创新，推进投资市场的专业性；进一步开放境外资金对A股的投资，从而进一步激活市场活力。没有更新、更好、更公平的玩法，没有新的血液，市场是不可能有好发展的。
