根据我的综合性判断,近阶段买进钢铁股是理想的选择。一,钢铁股整体价值低估,相对来说可以有效抵抗大盘的风险。二,钢铁股大多数是300成分股,是近阶段主流资金建仓的对象。三,宝钢明年一季度报价已出台,07年钢铁业景气度看好,钢铁业上市公司一季度预增成必然。四,对于钢铁业景气度的问题目前在争议之中,那么就是价值投资者买进的时机。五,钢铁股的市场认同度越来越高,我曾经说过的07年将成为钢铁年的可能性越来越大,目前是主流资金布局的时期。六,这一波钢铁股行情与04年“五朵金花”时期中的钢铁股昙花一现是不一样的,理由如下:1,市场趋势不一样。03年的证券市场是在下降通道中,现在是在上升通道中。2,钢铁行业景气度不一样。当时的钢铁业景气度是在相对高位,目前的景气度是在相对低位。从钢材进出口数量也可见一斑。3,市场氛围不一样。相对来说以前的主流资金以做庄炒作为主,目前的主流资金以价值投资为主,最起码在口头上。4,钢铁企业的国际竞争力不一样。当时的钢铁企业在国际上根本就没竞争力可言,钢材以净进口为主,目前以净出口为主。5,以前价格炒高了怕卖不出去,现在有了股指期货还怕什么?!以上的理由可以让主流资金在钢铁股上无所顾忌,勇往直前。 我给大家准备三种不同的选择方法,适合不同层次的朋友。 一,最简单的选择方法,适合不懂基本面分析的朋友运用。呵呵,其实很简单,一句话就行了。因为大多数的钢铁股具有同质性,也就是说都是差不多的东东,或者说各有千秋。所以你就可以现在看看F10资料,看看三季度每股利润是多少(当然,你还是看看有没有特殊原因而引起的业绩异常波动)?原则上以三季度市盈率12倍为临界点,超过12倍的不予考虑,市盈率越低的就可以买进。(呵呵,由于市场对于钢铁股认同的不断提高,所以我也就提高了一点标准,上一次说的是10倍,今天只能说12倍的,也许半年以后我就得说15倍,这就是灵活性。)比如说鞍钢的三季度每股利润是0.868元,12倍的市盈率就是应该10.42元,今天收盘价为8.84元,三季度市盈率为10.18倍,结论就是可以买进。比如说600126三季度每股利润为0.26元,今天收盘价为4.12元,三季度市盈率超过12倍,那么就没必要买进。比如说唐钢股份的三季度每股利润为0.51元,今天收盘价为4.93元,三季度市盈率为9.67倍,那么就可以买进。当然,这个方法并不科学,但是因为你不能进行基本面分析,那么就只能马马虎虎使用这个最简单的方法。同时你也可以对照一下你手中的钢铁股,看看是不是符合这个条件?当然,你还得结合技术面、大盘趋势来分析一下看看什么时候可以买进。 二,中等的选择方法,适合懂一点基本面分析的朋友运用。 根据目前的市场情况综合分析,明年的钢铁业公布年度报告以后的钢铁股平均市盈率达到12倍应该没问题,那么我们就按照这个12倍市盈率作为目标价来判断未来的上升空间,看看比较一下那一个钢铁股更值得买进?还是按照三季度每股利润为计算基础,一般来说钢铁股第四季度完成的利润在前三季度利润的30%-40%之间,你就把这个第四季度完成利润的百分比作为倍率来计算。假如你不清楚这个公司第四季度能完成多少,那么你就认为它能完成中间数35%,也就是倍率=1.35倍。 比如说唐钢我估计第四季度能完成三季度的33%,那么倍率就是1.33倍,然后把三季度每股利润乘上倍率,再乘上市盈率,就是明年的目标理论价,然后用明年的目标价除今天的收盘价减1*100%,那么就是这个股票目前的目标理论价利润空间。用公式来表示:唐钢利润空间=(三季度每股利润*倍率*市盈率/收盘价-1)*100%=(0.51*1.33*12/4.93-1)*100%=65.10%。 假如明年钢铁股的市盈率可以达到扬长而去先生说的15倍,那么你就把市盈率乘上15就行了。现在按照15倍市盈率计算一下唐钢的理论空间:唐钢利润空间=(0.51*1.33*15/4.93-1)*100%=106.38%。 然后你用表格方式集中起来,比较一下那一个更值得买进就行了。在这里我就给你计算五个,剩下的你就自己去计算一下吧。朋友们也可以算算其他钢铁股的利润空间。 名称 3Q利 倍率 市盈率 理论价 收盘价 空间%鞍钢 0.868 1.34 12.00 13.96 8.84 57.92唐钢 0.510 1.33 12.00 8.14 4.93 65.10济钢 0.590 1.42 12.00 10.05 6.67 50.73 呵呵,这个方法也是并不合理地,最起码是委屈了宝、鞍、武、太、本、包,但对于其它的大多数钢铁股来说就没什么委屈的。当然,有一点朋友们需要明白,理论价不等于市场价!只不过是可以相对做到心中有数而已。因为影响市场价的因素是方方面面的,并不全部是每股利润。当然,有很多人是不会认同这个计算方法的,说实话,这个方法确实是并不合理的,因为没考虑到以后年度的成长性,没考虑到企业的知名度,没考虑到企业的核心竞争力。但是,如果你放在大多数钢铁股上面,你就会觉得合理的,你可以去看一下为什么还有很多的二线钢铁股上涨的并不多,如果你采用这个方法马马虎虎的去计算一下,你就会明白其它的钢铁股上涨并不多的原因。可以这样说,在证券市场,不上涨的股票有不上涨的原因,大幅度上涨的股票同样地有它的原因,就看你有没有发现而已。如果你能明白了上涨的、不上涨的原因,那么你离开成功就不远了,祝贺你! 三,现在说一个难度比较高一点的办法,也就是我平常使用的办法。说实话,使用这个方法需要具备分析行业景气度的能力,需要认真的分析各上市公司的竞争能力,所以难度就高一点,可能就并不适合大多数人。1,实现通过钢铁业的产供销数据进行钢铁业景气度分析,分析未来的钢铁行业景气度是提高还是下降,因为钢铁业的景气度分析是价值投资者根本性的东西。而且不同的景气度趋势对于选择个体钢铁股的条件是不一样的。2,计算分析各公司万元市值吨钢比,不同的市值吨钢比在不同的景气度趋势下是不一样的。万元市值吨钢比=年产量/市价总值,在景气度提高的情况下吨钢比越高的利润增长就越多,反之则反之。也可以计算吨钢市值比,吨钢市值比=市价总值/年产量,在景气度提高的情况下吨钢市值比越低的利润增长就越多,反之则反之。如果有可能,你也可以毛估估计算一下钢材价格每上涨1%对于每股利润影响的百分比。3,分析各公司的产品附加值,即吨钢获利能力,在景气度提高的情况下吨钢获利能力越低的利润增长就越多,吨钢获利能力越高的利润增长就越少,反之则反之。4,分析各公司的产品结构,钢铁产品林林总总,各产品的供求关系并不相同,相对来说建筑钢材的供大于求要严重一点,某些冷门产品的附加值就高一点,高档产品的附加值就高一点。同样的钢材产量,如果生产不同的产品就会产生不同的吨钢利润,也就是说产品结构的变化、附加值的提高,那么他的利润就会提高。比如莱钢股份,今年的产量并不提高什么,但他今年三季度的净利润已经大大的超过了去年全年的利润,这就是有赖于H型钢产量的提高。5,分析公司产能产量的提高,分析增加产量的品种,分析增加产量的附加值,分析增加产量的吨钢获利能力。6,分析公司的知名度,分析证券市场的认可程度,分析钢材下游企业的认可程度,分析公司的管理能力,分析公司发展的趋势等等。这是个附加系数。然后你就把1-5项的分析汇总,进行综合性、毛估估计算以后每年的每股利润(当然,还要考虑股权融资摊薄的因素,还有成本的增长因素,费用的提高因素),毛估估计算出以后三年的增长系数,然后把这些系数导入我以前说的那个公式计算一下就行了。 我的这个选股方法的着重点在于比较价值,我这个比较价值选股法最大的好处就是安全!不管你采用哪一种,相对来说都可以让你尽可能的避免买进价值高估的股票,在同行业彼此比较之中找到自认为最值得投资的股票。还是那一句话:安全第一,赚钱第二。请注意:我这里说的是自认为,而不是他认为。所以,不同的人就有不同的选择,因为每个人看问题的角度是不一样,不一样的角度分析就有不一样的结果,所以我们就应该尽可能多角度的来进行分析。晕,怎么就变成外交辞令了?呵呵,没办法,希望大家理解。在这里需要说明的是,股票的价格是由二部分组成的,一个是投资价值,一个是投机价值,我在这里说的是投资价值,所以就并不全面的。
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