2023-08-03 08:56北京
前一篇文章一文说透趋势，最后引出了一致性问题。（本文用期货举例，也可以应用到其它用k线记录市场的外汇和股票行情分析中）
一致性交易
“掐头去尾只要中段”这种说法，是在我刚刚入行的时候，一些老师跟我说的。趋势启动之前不考虑，趋势结尾不考虑，只考虑中间增长最快的一段——掐头去尾。
如图1所示，两条虚线之间的部分，才是我们追求的中段利润。
图1 掐头去尾取中段
1 123法则应用
操作层面上的问题了。如何确认涨势，还得从123法则说起。
来看豆粕1701合约2015年12月15日至2016年7月26日的走势图。
图2 豆粕1701合约走势图
买点由123法则来确认，也就是确认了上升趋势。
1处的高点为2 472，2处的低点为2 390元，那么在3处价格为2 473元时可建立多单（后文简称建多）。
再以2 389元为止损位，止损幅度为84元，每手840元。
如果你有10万元，那么10万元的2%为2 000元，用2 000元去冒险，除以止损幅度840元，约等于2.38，也就是你只能做两手。感觉太少了是吗？别着急，在市场中并不是只有豆粕1701合约这一个品种有这种行情，你还可以同时做其他的品种。
根据趋势的定义，只要每次回调的低点不超过前期高点，原本的趋势就没有改变。所以在行情上涨的中期、后期，我们一直不用平仓。
豆粕持有过程如图3所示，直到价格下破了前期高点，或者你可以再激进一点，等价格下破了趋势线后，才平掉多单。
图3 豆粕1701合约持有过程
若在价格下破趋势线后平仓，价格大约为3 200元，则每吨可获利727元（3 200- 2 473），每手则获利7 270元。两手获利14 540元，10万元本金，收益率为14.54%。看着很少是吗？两手豆粕在建仓时，资金占用量最多6 000元，所以按照资金使用量来计算，收益率约为242%。
同时你还可以在其他品种出现信号时进行交易，如果有3个品种同时出现信号，这3个月大约可以获利40%左右。这只是保守估计，有些品种的杠杆更大。
但这只是一个非常标准化的例子，有时候我们还能遇见其他特殊的情况，如铁矿1701合约的情况。
图4所示为铁矿1701合约2016年4月13日至2016年7月8日的走势图。
根据123法则，在突破1处高点（329.5元）时建多，在2处的低点（319.5元）止损，止损幅度为10元，每手1 000元。如果你有10万元，2%的资金2 000元除以止损幅度1 000元，可做两手。
图4 铁矿1701合约走势图
还是按照趋势的定义，持有多单，直到点数下破趋势线，如图5所示。
图5 铁矿1701合约持有过程
如果在点数下破趋势线后平仓，我们理所当然地要等待下降趋势的123法则形成，但从图6来看，它并没有形成123法则，而是再次向上破高了。
此时的情况很尴尬，多单平掉了，空头趋势没有形成，此时的多单还跟不跟呢？事后来看，多单跟进，止损位不好设置。此时你肯定会想，当时如果不平多单就好了，但是你有没有不平多单的理由呢？应该是没有理由，毕竟价格已经下破趋势线了，并且我们也不太好把握后续的走势。
图6 铁矿1701合约下破趋势线后并未形成下降趋势的123法则
如果你坚持突破跟随的原则，在价格破高后再次跟进多单，我们可以演示一下后面的走势，如图7所示。
虽然价格下破了趋势线，但没有形成向下的123法则，并且价格再次向上破高，所以上升趋势未变。根据趋势线的绘制要求，图7中所示的趋势线是新修改的趋势线。趋势线不断向右上方延长，直到价格下破趋势线后才平仓。
如果运气足够好，可能会有更大一个级别的上涨；如果运气不好，你只是浪费了更多的时间，并没有获得更多的利润。
图7 破高后重新修订趋势线
2 哪种情况适合突破跟进
那突破跟进有问题吗？没问题，我再给你一个条件。当一段趋势结束之后，若其后形成持续型价格形态，则可以继续跟进多单。比如矩形、三角形。先说矩形和三角形。
图8所示为三角形持续形态，图9所示为矩形持续形态。
图8三角形持续形态
图9 矩形持续形态
形成持续型价格形态后再跟进，成功率会提高。如铁矿1701合约，只有一个波段向下，并没有更多的转折，后面的走势很不牢固，最好不跟。
然后我们再来说旗形，图10所示为旗形持续形态。
图10 旗形持续形态
旗形其实在内部已经形成了下降趋势的123法则，所以在旗形的内部，我们就可以做空。但是在旗形内部做空，可能最终达不到我们期望的结果，如图11所示。在旗形内部做空，虽然得不到更多的利润，但终归亏不了多少钱。
图11 旗形内部小级别下降趋势的123法则
现在我们再回到铁矿1701合约中，建多位大约位于329.5元，平仓位大约位于402.5元，每吨获利73元，每手获利7 300元。两手获利14 600元，10万元本金的收益率为14.6%。两手的资金占用量约为10 000元，所以真正的收益率为146%。
那么以总资金收益率来看，10万本金同时投资豆粕1701合约和铁矿1701合约，一共可获利29%，且市场上同时出现信号的品种还有很多。以这种安全的方法，每次只冒2 000元的风险，在较短的时间内你就能把10万元变成20万元。
3 掐头去尾
那什么是掐头去尾呢？我们把两张走势图从头到尾再看一下，如图12和图13所示。
图12 豆粕1701合约的掐头去尾
图13 铁矿1701合约的掐头去尾
方框框住的部分就是我们要的中段利润，而在这一波趋势中，方框的下方和方框的上方，就是被掐掉的头和去掉的尾。
4 加仓
还有一个扩展的问题——加仓。如果趋势一直朝一个方向运行，为了让利润奔跑，最好的方法就是加仓，那么在什么位置加仓比较合适呢？其实，只要趋势给出一个新的买进信号就可以加仓，如图14所示。
图14 理想的建仓、加仓、平仓位
回到豆粕1701合约和铁矿1701合约两个案例中，加仓的位置如图15和图16所示。
图15 豆粕1701合约建仓、加仓、平仓位
图16 铁矿1701合约建仓、加仓、平仓位
在价格每一次回调结束再次突破前期高点时，即可加仓。如果你没有从起点开始做起，我还是建议你不要加仓太多。
至于加多少才合适？随着行情的不断上涨，它的盈亏比就越来越小。假设从趋势刚刚开始形成时，盈亏比达到10∶1，但行情不断上涨，不断兑现，盈亏比也会逐渐减小，变为5∶1、3∶1，直到最后趋势转换。盈亏比减小，意味着风险越来越大，所以我不建议等量加仓，那就更不用说倒金字塔加仓了。
我建议正金字塔加仓，比如开始时你建仓10手，下一次可以加仓5手，第三次可以加仓2手，最后加仓1手。如果你只能做1手，那就先别考虑加仓的问题了，等赚到足够多的钱再说。
5 更积极的买入方法
当然这只是加仓的一种方法，如果你很熟悉三重滤网法的话，你可以用趋势的界定作为第一重滤网，在更小的级别中，根据三重滤网的操作方法，在价格的回调低位加仓。三重滤网法将在本公众号中详细讲述。
或者你可以直接借鉴海龟法则进行加仓，按照建仓后的0.5倍ATR或1倍ATR加仓，基本在第一波就可以加满4个单位。
在趋势允许的范围内，你想怎么做就怎么做。如果你能理解趋势，在上升趋势中，用什么方法做多都是对的，在下降趋势中，用什么方法做空也都是对的。
在123法则中，只有第3步形成后，才称得上趋势已经形成。但有一种非常尴尬的情况，如果第1步的幅度特别大，那么确认趋势反转形成第3步之时，可能趋势已经走过大半，这样的123法则就非常没有操作性，如图17所示。
图17非常尴尬的123法则
如果能更早一点建仓就可以获得更多的利润。其实利润是其次的，更重要的是在完成第3步后，后面的操作没有优势可言。那么是在1处建仓，还是在2处建仓呢？
1处虽然突破了趋势线，但在没有形成一波涨势之前，它也有可能是下降趋势的一波回调，1处的不确定性非常大。所以我们只能考虑在2处建仓，价格涨上去，再调回来，在2处建仓恰好合适。
这与三重滤网法非常相似：第一重滤网确定趋势，第二重滤网找到回调低位、反弹高位，第三重滤网确定建仓点。我们对这个方法进行一下修改，从这个角度上来说，也看得出策略随手可得。
第一重滤网由123法则的第1步代替，只要价格突破趋势线后，完成了第1步，我们就静候第2步的低位。怎么确定呢？我们可以对三重滤网的第二重滤网进行一个简化处理，如果此时处于上升趋势，小时线图中KD（随机指标）经由30以下形成金叉后即可买进。反过来，如果是下降趋势，小时线图中KD经由70以上形成死叉后即可卖出。当然具体的参数，也可以根据你的风险偏好进行更改。
图19郑棉1701合约走势图
图20所示为郑棉1701合约日线所对应的小时线图，在图中圆圈所示位置，即在第2步的高点处，KD经由80以上形成死叉，可建空。
你可能会问，在小时线图中KD在80形成上下叉时为什么不放空？
你仔细看，它们都在趋势线上，且都处于上升趋势中，当然不能放空。
你可能还会问，在最后放空的位置处，价格也处于趋势线之上，为何还要放空。
你还要仔细看，价格在此之前已经下叉趋势线，所以后面的价格处于线上还是线下，已经不由趋势线控制了。
也许你还会问，为什么是这条趋势线，是不是看到这个点开始下跌了，才绘制出了这条趋势线。如果你提出这个问题，那就只能回头再看一遍了，前面严格地定义了趋势线的绘制方法：囊括所有低点为主，以最后一个高点前的低点为终点，连接而成趋势线。
图20 郑棉1701合约日线对应的小时线图
那么止损位应设置在哪儿呢？我们需要放大一下小时线图，如图21所示。
从图中可以看到KD下叉后放空，那就在这个波段的最高点处止损。从后面的走势来看，郑棉价格上破了那个高点，触发了止损。但是不要紧，因为这种做法的好处之一就是止损幅度极小。在这次操作中，放空价位为15 635元，前期高点止损位为15 775元，我们加高一个档位，在15 780元处止损，这一次交易每吨亏损140元，每手亏损700元。
图21第一次放空
但是后面的机会又来了，如图22所示。KD高位再次下叉，再以新的波段高点为止损位，再一次放空。后面就是连绵不绝的下降趋势了。
图22 第二次放空
图23所示为郑棉1701合约放空后的小时线图。放空价位为15 625元，2016年8月27日止收盘价为13 945元，每吨获利1 680元，每手获利8 400元，减掉之前的亏损，每手获利7 700元。
图23郑棉1701合约小时线后续走势图
我们再看一下日线图，在这期间，郑棉1701合约的走势严格遵守着我们定义的趋势，所以这期间不会出现止盈，利润是实实在在的，如图24所示。
图24郑棉1701合约日线后续走势图
再来看焦煤例子。图25所示为焦煤1701合约2016年7月6日至8月26日的日线走势图。如果按照123法则的要求，在第3步形成时再放空也不迟，但我们能不能在第2步形成时就放空呢？或许可以试一试，此时就要看小时线图是否配合了。
图25焦煤1701合约日线走势图
图26所示为焦煤1701合约日线对应的小时线图。道理相同，放空价位为868.5元，止损位为前期高点885元，再高一档则为885.5元。以现在的8月26日夜盘收盘价为准，价格为846元，每吨获利22.5元，每手获利1 350元。
图26焦煤1701合约小时线图
最后来看在上升趋势中如何应用这一方法。
图27为豆粕1701合约2015年12月11日至2016年7月22日的走势图。在底部完成123法则后，我们此时的目的是要看在第2步的低点处能不能建多。
图27 豆粕1701合约日线走势图
图28为豆粕1701合约日线对应的小时线图。第一次建多价位为2 408元，止损位为2 396元。豆粕1701合约后期走势下破了2 396元，达到了2 390元，止损幅度为12元，每手亏损120元。不过没关系，后面还有机会。
图28 豆粕1701合约第一次建多止损
图29为第二次建多示意图，KD再次经由20以下上叉，建多价位为2 422元，以前期低点2 390元为止损位。后面一路上涨，一帆风顺，本章在前面讲过这个例子，从日线来看，第二次建仓时间为2016年4月5日，直到2016年7月6日价格达到3 200元时平仓。每吨获利778元，每手获利7 780元。减掉前面止损的120元，每手获利7 660元。
图29豆粕1701合约小时线第二次建多
同样，每一次买进信号都可以作为加仓信号，图30为豆粕1701合约小时线后续走势图，在低位的KD，只要经由30以下上叉，此时都可以加仓，并且会有多次加仓机会。
图30 豆粕1701合约小时线出现的加仓机会
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