榨菜、酱油、醋、酵母、火腿肠、午餐肉、牛奶.....8月21日，做这些食品的公司股票集体大涨。
其中，卖菜籽油的道道全涨停，卖果汁的国投中鲁涨停，卖红枣的好想你涨停，榨菜大王涪陵榨菜涨停，卖味精的莲花健康涨停。
没涨停的里面，卖速冻饺子的三全食品上涨超过9%，卖牛奶的光明乳业和做食品添加剂的科拓生物上涨超过8%，做休闲零食的甘源食品上涨7%。
上涨超过5%的，还有卖酱油的千禾味业、中炬高新，卖熟食的上海梅林、金字火腿，卖奶茶的香飘飘，面包大王桃李面包，面条大王克明面业等等。
在这一天，股价创下历史新高的食品股有涪陵榨菜、三全食品、中炬高新、盐津铺子、千禾味业、安琪酵母、双汇发展等。
你能想到的所有类型的食品股，股价要么大涨，要么创下历史新高。
二
目前，食品饮料（不包含酒类）板块的总市值已经来到2.09万亿，其中排名第一的海天味业（603288.SH）市值已经高达5363亿，超过了后面的伊利股份、双汇发展、中炬高新、安琪酵母市值之和。
可能在消费者的心中，海天味业还不如伊利和双汇出名，但目前伊利和双汇加起来市值还跟海天味业差了1000多个亿。
目前海天味业市值排在A股所有上市公司的第11位，前几天市值超过中石化的新闻更是刷屏网络。
卖石油的不如卖酱油的，一时间，关于海天味业的市值是否有泡沫，泡沫大不大的观点被投资者广泛议论。
从股价上来看，海天味业从年初的不到90元，到现在的165元左右，上涨了大约95%，涨幅足够大。
不过这还不算最大的争议点，因为另外两只酱油股千禾味业和中炬高新（生产厨邦酱油的厂家），年内股价分别超过180%和105%，涨幅也都比海天大。
人们的质疑主要集中在，目前海天的动态市盈率居然超过了80倍。就算是以高估值著称的科技股，80倍市盈率已经算很高了。
2015年创业板巅峰时，创业板公司平均市盈率超过100倍，被媒体惊呼为“市梦率”，意思是估值高的堪比做梦。
如今一个卖酱油的，市盈率比科技股还贵。而且这个卖酱油的今年第一季度业绩增长率才个位数，跟业绩动辄几倍、几十倍增长的科技股相比，根本就毫无想象空间。
但在人们的质疑声中，海天味业依然“我行我素”，市值刚超过5000亿没几天，又奔着5500亿大关而去。
其实海天味业市值上了3000亿之后，就不断被人质疑，然而后续走势就是不断“打脸”质疑声音。
如果投资者按照传统的市盈率观点来分析，那么就会不断被市场教训，而且教训的头破血流、鼻青脸肿。
与大多数对海天味业质疑的声音不同，中国民间股神林园，这样评价过海天味业：
“在我看来，如果一家公司的核心产品的毛利率在80%以上，基本可以认定为是垄断产品。这其中包括一些老祖宗留下来的东西，我喜欢这些东西。还有在竞争中产生的垄断，例如海天味业。海天味业刚上市的时候，我就和手下人说，无论海天多贵我们都要买。”
不断质疑vs强烈看好，这就是大佬跟普通人在认知上的不同。
三
放在时代的大背景下，最近一段时间，“内循环”这个词反复刷屏。在出口受到冲击之下，内需成为经济支柱。
尤其是食品这种高频次消费的必选消费品，受经济环境变化小，单价低，消费者对涨价的敏感性也低。
一瓶酱油从10块涨到11块，一袋牛奶从3块涨到4块，消费者几乎没有涨价的感觉。但这对于食品企业来说，却会带来利润的大增。
如果说“内循环”是近期的经济背景，那么“资产荒”则是更长时间下的经济大背景。
“资产荒”，意味着货币越来越多，但核心资产，也就是业绩长期稳定增长的企业越来越少。
美股的核心资产，是苹果、谷歌、微软、脸书、亚马逊这些科技龙头。现在苹果市值已经突破2万亿美元，约合14万亿人民币！
那么，苹果的市值首次突破1万亿美元是在什么时候？答案是2018年。
仅仅两年，苹果市值就增加1万亿美元，这种谁也想不到的事情，已经真实的发生了。
那么，A股的核心资产是什么？最典型的就是茅台。
在国内最近四五年的“资产荒”大背景下，贵州茅台股价一路狂飙，超越所有银行和石油的巨头，成为A股市值最高企业。
500块的时候，很多人说茅台股价太贵，1000块的时候，照样喊贵。现在呢，已经涨到1600块钱以上。
茅台在争议声中不断上涨，最后完成A股第一大市值公司的“神迹”。
海天味业同样如此，在质疑声中不断上涨。3000市值亿质疑到4000亿，再质疑到5000亿。
A股没有苹果、谷歌这种全球性科技巨头，国内最厉害的互联网公司阿里和腾讯，也没在A股上市，甚至市值第二梯队的美团、京东、拼多多，都没在A股上市。
于是，业绩稳定增长的白酒和食品板块，担当起了“核心资产”的角色。如果这些互联网巨头都在A股上市，茅台和海天，大概率不会有这么高的市值。
但是，资本市场没有“如果”。
四
越是被质疑越是涨，背后的逻辑是：质疑者多，说明没买的人还多，潜在多头还有很多。等所有人都看好，则股价涨到尽头。因为看好的人必然会买，所有人都看好说明所有人都买了，也就是“买盘耗尽”，这时候股价只能跌了。
再举个例子，拼多多在美股上市之后，质疑声音也不绝于耳。
2019年7月，拼多多股价20美元，到了2020年7月，被一路质疑的拼多多已经涨到近100美元，股价一年涨了400%。
在被很多人质疑的同时，拼多多却是另外一番景象：
目前的拼多多，不仅早已在农村、县城生根发芽，更是打进了一线城市，大城市的白领，甚至有钱人也都在拼多多上拼的不亦乐乎。
越是被质疑，越是上涨，你明白背后的逻辑了吗？
海天味业(603288)
中炬高新(600872)
涪陵榨菜(002507)
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