怎么规划，退休后钱才够用

「退休规划」，可能是理财中最重要、却最难的部份。

我们通常必须考虑几个因素：我们现在可以存下多少钱？这些钱要怎么做适当的投资？这些投资的风险有多大？预期的报酬有多少？打算什么时候退休？现在距离退休还有几年？可能会活到几岁？通货膨胀可能产生的伤害有多大？

连续问了八个问题，相信大家头都晕了；更惨的是，这些问题其实根本没有答案，一切都只是假设，于是计算出来的退休规划可信度也就可想而知了。

最常见的退休规划，是利用简单的退休试算工具（网络上有），输入你目前的年龄（30岁）、打算退休的年龄（65岁）、目前存有多少钱（100,000元），未来每年打算投资多少钱（10,000元），预估年报酬率有多少（6%），根据这些资料，可以算出在退休的时候拥有多少的退休金（1,882,956元）。

但是，万一未来35年的年报酬只有3%呢？65岁时的退休金直接腰斩，只剩下886,007元；就算延后到75岁才退休，也才只累积到1,305,358元。光是改变一个变量，结果差这么多，这种太多假设计算出来的退休规划，参考价值真的很低。

就算我们能清楚掌握未来的投资报酬率和通膨，那我们能预测寿命吗？

退休规划中最关键的难题就是，我们不确定自己退休之后，到去世之前，到底还能活多久？因为寿命不确定，自然无法精准算出「该存多少退休金才够」，再怎么详细的退休规划也无法解决。

那么，所谓的退休规划到底有什么功能呢？除了让理财顾问有事情可以做，可以趁机赚点规划费用或商品的佣金以外，难道就毫无用处吗？当然是有意义的，只是大多数的退休规划都只做了半套，理财顾问的重点在于最后能够顺势推销商品，而不是让投资人真的了解退休规划该怎么做，每个动作又代表什么意义。

就拿最有争议的投资报酬率来说好了，一般可能拿过去20年或50年股市的年化报酬来当成未来的预期报酬；但是我们也都知道过去绩效不代表将来表现，过去20年的年化报酬率达到6%，未来20年，可能只剩下1%，日本就是这样的例子。

设定一个报酬率之后，通常理财书籍或顾问就会开始解释，什么叫做「七二法则」，例如6%的报酬率，只要12年资产就能成长为两倍，如果报酬率是9%，那更只需要8年就够。其实这都是误导，报酬率这个参数，并不是要让我们幻想未来自己的资产能够轻轻松松就翻倍再翻倍。

未来报酬率无法预知，所以设定任何报酬率，都只是一个毫无预测功能的参数，重点在，投资人应该了解「复利」的力量，而不是去强调最终的资产总值有多少。所以这样的推算，应该用1%或3%即可，而不是拿6%甚至9%来计算，就算过去10年的确有这么亮眼的表现，也只是让投资人被试算出来的最终资产冲昏了头。

让我们来比较一下，从30岁开始，每年存一万，到65岁退休，以3%报酬率计算，可以存到60万左右，但是如果以9%计算，可以存到216万。前者会让投资人把焦点摆在「复利」的效果，就算只有3%的报酬率，经过35年的时间，资产也比原先投入的成本还要高快要一倍。

但是后者却只会让投资人不断的注意到216万的终值。报酬率随时都在改变，但是复利的效果却始终如一，因此未来报酬率到底多少其实并不重要，也无法操之在己，投资人能做的就是尽可能的去利用复利的力量，例如提早投资、投资越久越好。

还有一种退休规画，是很多人想做的：现在月薪三万，希望退休后也一样能够有一笔退休金，让自己每个月也能提领三万出来，维持跟工作时一样的生活。

这是最容易想象的，但却是不确定性最高的。为什么呢？

因为未来的报酬率不确定，所以你并不知道你现在到底每个月要存多少钱，经过数十年的复利成长，到退休之后才能有足够每个月领三万的资产。此外，通膨情况也不确定，平常可能物价年增率只有2%，但是遇到高度通膨的时候，可能会变成10%，这会直接冲击到好不容易累积起来的资产购买力。

结语

退休规划，并不一定要去算这些明知道跟未来实际的情况不相关，没有参考价值的投资与报酬。就象是有不少人在做资产配置时，是根据自己投资属性的积极或保守而分配不同比例的股票和债券；为了退休而储蓄其实也可以依照这样的作法，比较保守的人就多存一点，例如将自己的收入存下三成，比较积极的人就可以存少一点，只存下一成。

存得多，平常的生活就会过得比较辛苦一点，所以投资标的也以低风险、低报酬的资产为主，主要的资产来源是靠储蓄而不是投资。存得少，平常的生活可以过得好一点，投资则以高风险、高报酬的资产为主，将来退休时的资产来源主要会是投资获利而不是储蓄的本金，然而平常就要承受资产的大幅波动，以及退休时持有的资产总值可能会极度的不确定。

另外一个关键，在培养自己退休后的谋生能力。根据现在年龄的不同，你可能有十年到三十年的时间，针对自己的兴趣，去学习一项在退休之后能够换来收入的技能，那么，就算过去二、三十年市场报酬率不佳导致退休金总额少得可怜，还能靠自己的能力养活自己，例如：当一个作家？毕竟，退休真的不代表就不能工作，但或许可以是进入一个「为自己工作」的阶段。