8月6日上交所发布公告修改交易规则,从8月20号开始,将14:57至15:00收盘阶段的连续竞价方式改为集合竞价。至今不少交易的股民投资者不知道什么是连续竞价,什么是集合竞价。
新规出来后连续竞价时间是9:30-14:57午盘正常休息时间。目前上交所修改交易规则后从8月20号后,14:57到15:00只接受买卖单不接受撤单,是把所有单子集合起来一次性成交,这就是集合竞价。早盘集合竞价时间在9:15-9:25。
这次修改集合竞价交易规则,让我联想起了20多年前一件震惊国内证券市场的大事件!
327国债事件,估计经历过此事件的粉丝只有一手之数,听说过的或许很多,1992年发行了三年期国债F923026,1995年6月到期兑换。
当时市场分歧很大,以上海万国证券为首机构在“327”国债期货上做空(买跌),而以中国经济开发信托投资公司(中经开)做多(买涨)。
当时万国证券是当时最大的证券公司,鼎盛时,其一度掌控70%的A股和几乎所有的B股。而中经开隶属财政部,财政部又是发国债的,国债值多少钱都是他们说了算,一个有权,一个有钱。
1995年2月23日上午一开盘,中经开公司率领的多方,借利用80万口将前日148.21元的收盘价一举高开至148.50元,接着又以120万口攻到149.10元,又用100万口攻到150元,下午攻到151.98元。
眼看局势不对,万国证券的同盟军辽国发突然改做多头,327国债在1分钟内竟上涨了两元,10分钟后上涨了3.77元!
此时万国账面亏损超过70亿元,在95年,70亿是一个天文数字,中国没有任何机构能拿出如此巨额的现金,即使是当时最大的证券公司万国也必定破产。
局势逼迫万国做最后的拼搏,距离收盘清算还有38分钟,万国先以50万口把价位从151.30元轰到150元,然后连续用几十万口的量级把价位打到148元,最后一个730万口的巨大卖单,把价位打到147.40元 “327”国债总共有240亿按收盘价计算,万国竟然由最初的亏损60亿变成赚42亿。
当然,财政部是决定钱值多少钱的,怎么可能愿意赔钱,上交所当晚宣布:1995年2月23日16时22分13秒之后的所有327品种的交易无效。万国从此坍塌。我在网上找到当时的照片来回顾一下。
从这个图衍生到现在交易市场,我们也知道,短时间内价格走势是及其容易被大资金操作,大资金是能够像画画那样把未来股票的走势画出来,比如前段时间我徒弟(蒙神)就给我传了一个宏川智慧的走势图
当时该图是在6月8号传到我的手里。从6月8号到13号期间,宏川智慧走势竟然与画的这个图如出一撤,我还真差点以为有财团要做了,我个人资金也差点到位开始做。但后市从13号开始走势变形了,果断选择放弃。这就说明大资金财团没有能力控制,所以他们只能能采用更简单是一种方法,控制开盘价与收盘价。
现在市场只有上交所尾盘(60打头的股票)还是连续竞价,尾盘连续竞价通常会发生一些有趣的故事,比如周五最后一分钟北方股份净买入469手和328手大单拉升股价。这是能够看到的连续竞价“小庄”有能力吃进。
尾盘改为集合竞价最主要的目的就是避免大机构操纵股价,虽然偶尔也会出现爆拉爆砸,但庄家抬价或打压股价付出的代价将会更高。
简单介绍竞价规则
1)9:15-9:20 试盘阶段
一般我们把这五分钟称为表演时间。这个时间段的单子都是可以撤销的,不明白规则的新股民可能会参考大幅上涨或下跌来操作,但却不知道这里是可以撤单的,从而不少朋友在集合竞价已经被骗。
2)9:20-9:25 真枪实弹
一般我们把这五分钟称为战场时间。这个时间段基本都是荷枪实弹的投入,也是最好抓涨停的。大单不断出现抬价顶单,涨幅达到7%,在开盘后的该个股全天走势基本是奔着涨停,多数时候都是快速上板。但这个时候往往也是深套,因为这个时间段无法撤单,买定离手!
3)9:25-9:30 上厕所,抽烟,备好茶水。
这个时间段全中国交易人员一般都处于高度紧张,其实大可不必,已经选择了,何不安静的坐下来抽烟喝茶。
个人集合竞价心得
一千个人眼中有一千个哈姆雷特,在这个时间段选股,每个人都有一套自己的经验方法。我仅以多年投行经验整理如下,大家共勉:
1) 选择总市值较小、流动股本较低的
因为盘子过大,庄能力有限,他们兜里没有这么多钱来控盘。
当然遇上绩优股轮动时候,在早盘集合竞价观察出了动向也可以介入做短线,一盘集合竞价短线操作持有周期在5个交易日左右,并不是当天买隔天卖的超短,那种操作是打板的操作策略,我们持有五个交易日短线是根据资金流入流出与K线走势图来做大概率预判。时而变动持有周期。
2)快速筛选出涨幅在2%-5%之间的个股
开盘有所涨幅,一方面是说明股票今日得到市场资金关注;另一方面可能出现消息面利好等,所以,我们我们集合选股需要一定的涨幅。当然也有个例,有时庄家会故意在竞价打压,出现低开,而开盘连续竞价后则开启抬升股价的手法。
而对于那些涨幅过高的品种,股性虽好,但上涨空间有限,反而跌起来不怕人;如果不是非常强势,反而会上了“黑嘴”的当
3)选择合理量比区间
一般来说,若日量比为0.8-1.5倍,则说明股票处于正常情况,不冷不热;
量比在1.5-2.5倍则为温和放量,温水煮青蛙的涨势,这种通常可以选择高抛低吸的操作策略,出现下跌即可了结一小波行情;
量比在2.5-5倍,则为明显放量,一般表现为具体人气或是突破前方压力,短期内时间内会有所表现;
量比在5-10倍,则为剧烈放量,这类通常是引来突发利好或是穿天猴,通常我不会选择这类个股进行操作,原因很简单,防“黑嘴”。
10倍以上以上的通常要做反向参考,大多数是高位到尽头,主力开始出货的表现。大家可以查看周五的天桥起重,这种票一般都不会再有人碰。进去就是大碗吃面。
以上是我个人常用的集合选股方法,今天匆忙整理,若有不足还望海涵,当然,一个人的精力有限,你们能有所补充,定当感激不尽!
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