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银价波动率之规律

银价波动率之规律

发布时间:2013-12-19 16:40 来源:银天下

    俗语有云:历史若轮回,总是惊人的相似。白银市场虽然涨涨落落看似飘忽不定,但也暗中符合这一规律,于是我们

对之前8年的日波动数据进行了研究分析,最终在年、月、日不同的时间层面上得出了一定的规律结论。

    在年度层面上,我们通过将每日的波动率和30天的平均波动率进行制图后,图标显示出了较明显的规律性,波动率按

照一个时间长度大约为2年6个月的图形不断重复且目前近8年的白银日均波动率约3.5%,目前的行情刚刚度过第四个高峰,在未来的半年至一年内波动率都会较低,然后慢慢市场会再度活跃起来。

    2006-2013年白银价格的日波动率(点形式)

    在月度层面上,根据我们的数据分析得知一年中总有些月份白银的波动会显得特别的活跃,而有的月份则会相对沉寂

。7月是波动率最小的一个月,波动率较大的月份分为两块,一块是上半年的5月份,一块是下半年的9、10月份,这两个

阶段是一年中波动幅度最大的月份,相对于其他月份这两个月白银价格的起落会更为明显,平均波动幅度在4%左右。年

末临近圣诞节、感恩节消费旺季,根据数据显示波动率大都有所减低并一直会持续到3月份,随后的4月波动率存在着较大的不确定性,而5月份开始波动率普遍都会慢慢放大。


2006-2013年白银价格的日波动率

    除了以上的一些规律外,我们还对一些特别的节日进行了分析统计,因为这些节日一般伴随着大量的消费和几天的假期,最终我们筛选出了以下几个节日:

    中国节日:

    ①元旦:根据8年的数据,元旦节后的波动率要大于节前,一般节日前一天的波动会很低,然后过年后第二天的波动率会相对较高。

    ②春节:春节作为我国主要传统节日,节前的白银价格波动变化没有明显规律,但是节后第一个交易日也就是大年初一一般波动幅度会特别小。

    2007-2013年春节交易前3天后4天波动率
    美国节日:

    ①独立日(每年的7月4日):因为美国在独立日当天放假休市一天,所以在节前一般波动率都会逐渐降低,然后在节日后开市的第一个交易日波动率会恢复提升。

    ②感恩节(每年11月的最后一个星期四):感恩节是美国的著名节日,也是圣诞节前的一波消费浪潮,美国同样会在

感恩节休市,相对于独立日,感恩节的节后第二天往往是白银价格波动率较高的时候。

    ③圣诞节(每年的12月25日):最后是最为著名的美国人的“春节”——圣诞节。相对于其他节日圣诞节前后几个交易

日的总体波动率都相对较低,一般是节后两个交易日的波动率会比较大。

    通过各个节日的对比,我们也得出这样一个结论:美国的节日对于市场的影响要比中国节日对于市场的影响更大,这

也说明如今美国的白银市场才是引领整个市场行情波动的关键所在。

    市场虽然是由无数的机构和投资者组成,同时受多方面利好利空的影响,看似是杂乱无章的随机的组合。但是当把时

间跨度和眼界放大时,会发现市场中仍然有许多规律可以被挖掘被发现,而掌握了这些潜在的规律的投资者,必然会从中收益良多。

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