2015年守住六种股票

 

牛市冒冒失失地不期而至，各大券商紧急修正2015年的策略报告，但多数仍谨慎乐观，对上证综指预测多在3000-3600点之间。尽管预测咱这早已失真的指数（因为有大比例可流通却不流通的国有股）是很不靠谱的事——事实上2014年好像只有东吴证券预测了可上3000点，但这简单化的指标总还孕含着专家或砖家们下了功夫的研究和下了决心的态度，总还是一种重要的参考。预测指数，实质上是预测有没有整体牛市，“谨慎乐观”是对已然崛起的金融、钢铁、建筑、电力等大市值背后的资金推动的持续性心存疑虑。毕竟“有钱就任性”之任性的幅度，取决于有多少钱。“任性”能否有“韧性”的长效支持（见笔者上期文章）还是未知。但牛市冒冒失失地来了，至少结构性牛市还会延续。大市值股毕竟抬高了整体市场的估值中枢，正常逻辑是更多尚未表现的周期类大市值股和“被”按兵不动数月的穿越周期的消费医药股都有补涨要求。如此指数冲击3600点该是大概率。牛市不言顶，啥性质的牛市都不要言顶！

啥性质的牛市——无论资金推动估值修复的整体性牛市，还是隔岸观火（美国梦寻）主题激荡的结构性牛市，2015年都会有多过过去两年的牛股风声水起，以至风起云涌。而对自以为是的牛股，最好的操作策略是不操作或少操作，持有，守住。

自以为是的牛股不止于却极可能产生于六个方面。

一是金融股。牛市里最直接受益的是券商股，还与牛市互为因果地自我强化。从2200点涨至3200点，券商股是指数升幅的3倍——这种同步上涨的差距以后会缩小，但一定仍是同步上涨。不利因素是券商准入放开扩容加大和互联网交易的冲击。守住龙头中信证券先，盯着国金证券、东方财富和影子券商。交易快手还可以套利证券B、券商B。保险公司作为最大的机构投资者，其投资收益会带动业绩大幅提升，中国平安还显示出了巨大的创新能力。按说经济衰退背景下，产能过剩和债务杠杆高企最终是要银行业买单，但这种预期已消化在股价上了。而正在酝酿的混业制改革又为银行业提供了想象空间巨大的盈利模式，配置弹性最大的中信银行和无相关券商的农业银行。

二是电力和电力设备股。降息周期开始，电力行业财务成本大比例下降，火电企业还有煤炭价格持续走低的外在利好。内在利好是电改和行业整合，许多上市公司都有资产注入的可能。还有就是特高压规模化发展，电力设备行业整体受益。不利因素是电改后电价下调。华电国际、长江电力、内蒙华电、平高电器、特变电工、国电南瑞都可进入股票池。

三是品牌消费和医药股。尽管在过去数月里这些保守型股票按兵不动，但它们却是保守地守在底部，后积薄发总有后发制人者涌现。每一次牛市，品牌消费和医药股都不会跑输大盘。它们至少是2015年内最安全的投资标的，并且也不乏黑马突袭。云南白药、恒瑞医药、海南海药；中青旅、伊利股份、一汽富维、长安汽车……“没喽子”啊。

四是互联网大数据股。鱼目混珠却沙里藏金。但股市的本质就是资源优化配置就是富贵险中求，新经济旌旗招展，促转型迫在眉睫。大洋彼岸美国梦寻，BAT冲在了全球产业革命的第一线，谁能说A股市场里产生不了再一个百度、阿里、腾讯？留一分清醒留一分醉，“清醒”是A股中这种股票大部分是没戏的，“醉”的是“万一梦实现了呢”。目前我选择了海虹控股、九州通，还会随机应变地选择和替换。

五是军工和信息安全股。我不看好混合所有制改革（见笔者博客文章），却看好混合所有制改革背景下的军工股，因为和平崛起国家战略中军工行业的提升毋庸置疑，因为寓军于民早已是行业发展方针，因为军工行业是我们最有科技含量和原创性的行业，因为信息安全核心产品国有化虽任重道远却是必由之路……不利因素是这行业整体透明度不够，不确定性强，相关个股涨幅已高。但这是不配置一定会错过超级大牛股的选项。目前我选择了卫士通、广船国际、北方导航、同方国芯、长城电脑。“目前”以后呢？不得而知。

六是环保和新能源股。这是“促转型”国家战略背景下的朝阳产业，因而也是既要突破传统思维模式又要做好反复试错准备的投资标的。2014年我选择了科达洁能和中国宝安，前者赔了10%后者赚了50%，最近又掺和了首创股份、兴蓉投资，股票池里还有碧水源、隆基股份。

其他“一路一带”、“京津冀一体化”、“海西开发”、“自贸区”……等主题，都充满交易性机会，但比较而言还是上述所列六种主题是必选项。个人认为，守住并依据市场变化调节比重地分布到这六种股票（所列股票只是例证）里，是不会错过2015年行情的，当然太有可能跑赢指数。

套用葛优在一部贺岁片里的话，“2014年过去了，我很怀念；2015年来了，将来我会更怀念——因为2015年波澜壮阔了我们这代人一生中最后的大牛市”。

一笑。祝我们一同交好运。