近期市场震荡，热点持续分化的前提下，周五大盘更是进一步跳水了，但反而一些由垃圾股转至基金类个股的非常强势，这引发了我的好奇，在几期对基金个股的研究里，我发现了一个规律，哪类基金个股可以跑赢市场？正是由垃圾股向基金股转型的这个阶段，这正正是一个垃圾股的基本面改善，而基金一致看好这种基本面改善，导致资金持续流入的时候
近期的例子还不小，例如有天成自控、朗科科技、浙江美大等，更有去年的老庄股多喜爱，从庄股向基金股转换导致长期大涨的例子，这引起了我的好奇和求知欲
这是第三期的基金研究文章，我们继续寻找基金的资金去哪儿了
一、唐人神 002567
资金涌入轨迹：
图中可看出，资金是持续涌入的，而且基本上不间断，个股由10.9元涨至最高16.7，但资金并不惧高位，反而持续流下，哪怕近期横盘调整，资金仍在盘中反复吸筹的迹象明显
以目前的高位缩量情况观察，近期的筹码是近一年最集中的区域，也就是基本上买入的资金并不愿意退出，因此一致性的看好此股，有必要引起我们的关注
我们看看一季报，到底是谁在疯狂买入个股：
新进主要为三股力量，泰康人寿和银华基金，以及诺安基金，相反社保资金是有减仓的迹象的
这显然是公募基金针对基本面变化，而发生的扎堆情况，那么此股有什么基本面变化，值得这么多基金为之疯狂？
（1）做什么的？
翻看此股的基本面的时候，一开始我以为是卖猪肉的，那就是做大消费升级嘛，后来发现不是，卖肉类缺口只占了4%不到的比例，原来是一个卖饲料的，这可大跌我眼镜了，一个卖饲料的，也这么牛B？主要的市场在山东和华中地区，占了80%的收入占比
（2）有什么概念：?
我查来查去，我能够说没概念吗？面对这个股票我是崩溃的，所谓的三大主业，饲料+养猪+肉制品，本质上来说，勉强算是一个上中下游的产业链，但是实际只有饲料是其主业，饲料这一块的增长确实比较惊喜
（3）业绩：
这是这个股票唯一拿的出手的，16年净利润约2个亿，今年第一季度实现营收30.59亿元，同比增长55.34%；属于上市公司的净利润5534.24万元，同比增长132.47%，这个增速好猛，要是可以持续的话，也就是今年可以赚3亿-4亿元净利润，目前总盘子84亿，也就是20多倍的动态市盈，看上去不看，但是如果放在同比上比较的话，感觉就有点高的，以新希望为例，一样是做饲料，总市值334亿，一年净利润约25亿，实际就13.5倍的动态市盈，如果同比比较，唐人神就高估了一倍了
总结：一大堆基金经理，冲着这个股票的基本上业绩大规模爆发，疯抢个股，但个股要概念没概念，业绩持续性我也是怀疑的，因为无论是生猪或者是饲料，周期性都非常严重，而且以目前动态市盈买进去，这基本上赌的是明年的持续高增长，但明天要保持今年的增速，这个恐怕，和赌博没什么两样了，因此我是无法理解这帮基金经理的，但资金确实在源源不断买入
二、德赛电池 000049
资金流入及流出图（红色为买入，绿色为卖出）
这个股票，可以看得出，在近半年的走势里，大部份行为行为一致，也就是这个股票里面的资金主力80%都看好个股，但在3月中旬的时候，有一个较大力度的抛出行为，这应该是里面个别基金主力对此股的判断出现了分歧，导致的退出行为，但抛出过后显然有承接，因此对股价影响不大，而随后更是有资金进一步介入了该股
我查询了一下，3月中旬的行情是有龙虎榜数据的：
数据来看，和我预想的一样，但第二天的大阴量才是主要卖出区域，也就是说在13号这一天反映的只是一小部份情况，但已现机构的分歧，在3月13以及14日这个区域，有大量的机构退出，也有大量的机构介入，我们看看换了谁？
主要分成两股势力，主导的是国泰基金，其次是易方达，这样的架构分配还是相对合理的，都是新进为主，也就是他们的基本成本也是相对确定的，成本约52元左右，目前股价53.4元，波动并不大
在近期刚介入，而且刚大批量更换了主力，而且在主力成本区内，这让我们的研究，变的更加有意义起来，因此，对它的研究和关注还是有需求的，我们进一步看看
（1）做什么的？
名字就可以看出现了，做电池的，很多电池都有，但主要是锂电池等，收入占比来看，国外的销量占了70%，国内的仅占30%，这个公司在03年切入了苹果供应链中，到今年已经4年，成绩一直在扩大，目前苹果正是它的最大客户，
电池这个概念，是相对比较好的概念，未来我们的智能手机、平板电脑、笔记本电脑、电动工具、动力电池、概念车等等概念，都会让需求进一步放大，因此只要企业保持一定的专业度，未来的空间还是相对可期
（2）有什么概念：
锂电池概念、苹果概念、新能源汽车（特斯拉）、移动互联网
其实说来说去，它的概念都是围绕着电池这个主概念在转的，未来半年的最大机会点，在于IPHONE8的发行，因为今年正值苹果10周年，外界一致对今年抱较大希望，今年苹果股价已上涨超过25%，而苹果也主动更改了三星的订单，三星将给苹果供应1.6亿块OLED屏幕，此前三星原定的供货量为1亿块，也就是苹果对IPHONE8是抱着巨大的决心来的，外界也一致认为在10周年的重要时间点，苹果极可能会有重大创新，如果是的话，苹果供应链条将会较大程度受益
（3）业绩：
不得不说，这个公司并不是空有概念的，业绩还真不错，16年总收入87亿，净利润2.5亿，今年第一度报收入22.89亿元，增长50.40%；净利润6901万元，同比增长77.54%，今年净利润有机会达到3-4亿元，也就是比去年要翻翻都有可能，这个幅度说明了其基本面的业绩驶进了快车道
总结：资金源源不断的流入是基于基本面的快速变化，高速增长，以及未来有可能产生题材炒作的苹果供应链持续爆发而来，基金的逻辑和大确定性都较大，此股确实机会不小
三、浙江美大 002677
资金涌入轨迹：
要讲这个股票，原本我是有点抗拒的，因为这个是以前的庄股，温州帮的票，这个票后面慢慢的给基金看上，从而成长为一个基金股，图中，有一波资金退出留下的痕迹，新进场的资金目前约有10%的浮盈左右，幅度并不大，因此我把它列为研究标的股票之一
我们先看看第一季度的股东情况：
可看出，退出的和新介入的股份的数量差不多，但这只统计到3月31号，实际从3月31号到今天为止（5月初），从仓位上分析，最少有基金新进了1500-2000万股，这是一个相对比较大的数量级，因此，资金源源不断的流入是比较明显的，而这些资金是基于什么介入的呢？那就是我们要研究的：
（1）做什么的？
这间公司太容易理解了，谁都懂，卖煤气灶的，就是我们家用的那些，但他做的有一点不一样，它做的是集成灶，什么是集成灶？就是把油烟机+煤气炉+消毒碗柜，全部整合做成了一起，叫集成灶，这是比较差异化的做法，因此我还特地去淘宝查了一下：
还挺有意思的，以前我们都是各种拼，因为每个类型的产品，擅长的厂家的都不一样，这个等于是一个简单版的整合方案
（2）有什么概念：
还真没啥概念，在集成灶这个领域，它算是一个小龙头，除此以外，我再也找不到任何想像点
（3）业绩：
这个倒还真挺好的，它独立于整个家用电器板块，强于整体板块的增长，去年收入6.6亿元，净利润2亿元， 今年第一季度收入为1.44亿元，同比增长51.87%、净利润为4121.47万元，同比增长44%，而且今年4月份开始整体调价上涨约平均5%，预计今年的业绩仍会保持增长
总结：很明显，这个确实是在差异化运营的一个家用电器公司，我在没有研究这个股票前，我是完全不知道有这种整合方案的，那是因为我不是他们的用户群，我既使现在知道，我也不会买这种整合方案，因为这种很明显是冲着二三线城市的中低端用户群体的，但这个市场不用怀疑，确实非常巨大，可能用3000块，就可以解决掉这三件套，性价比确实是非常突出的，因此基金的介入逻辑应该是没有错的，赌这一块市场爆发，爆它成为这个市场的龙头，非要说风险，那就是这种集成灶不被用户接受，或者达不到预期增长了
四、继峰股份 603997
资金涌入轨迹：
这个股票不得不写，因为这种情况极少出现，他即是基金股，但却现庄股操盘手法和盘面，而且仓位极重，近期盘面，有拆单减仓手法，这是职业操盘手所为
从第一季度的报告来看，大量的信托基金上榜，也有德祐富盈1号私募参与，还有华宝这样的基金也要搅局，因此，它好像特别引人注目，竟然是什么，引起了这么多资金对这个股票的需求，为什么这么多资金同时在这个时间段介入，这让今天的研究，显得意义较大
（1）做什么的？
这间公司主要都是做汽车零部件的，例如头枕，扶手总成、门板扶手等，主要的客户我们都常听的，一汽大众，东风日产，华晨宝马，上海通用等等，基本业绩靠国内，大概占了83%，国内的业绩中又以头枕和扶手，大概占了80%以上的比例，所以主业还是非常清楚
这看着平平无奇的，你们这帮基金在抢什么啊，奇了怪了，继续研究
（2）有什么概念？
真的没什么我看的上的概念，除了一个外迁预期或6000万欧元收购德国格拉默10%股份
这个股研究到最后，我是真的崩溃了的，我感觉这研究来研究去，没太大意义啊，这个时候，我再也编不下去了，我不玩了，哈哈
既然从基本面上无从下手，那就把对付庄股的思路拿出来吧，这是谁啊，想干嘛啊？
一堆的信托，我们是肯定查不出是谁的，里面可用的就是自然人和德佑的那个私募基金了，等我拿出神器查一下：
奥瑞德停牌了，银河生物又停牌了，难不成，这个私募是专收消息，然后等停牌的？
这个谢富广更有意思，也同时和那个私募买了银河生物，除此以外，碰的全是庄股，而且都是在些主升段行情中：
好像结果基本上，快可以推断出来了，继峰这个股票，恐怕没这么简单，里面即有做庄力量，也有基金，还有私募和做庄勾结的行为，因此，对基本面的分析是无意义的，因此，我中断了对继峰基本面的研究，要不，我就得面壁去了
因此继峰没有进一步操作或研究价值，有价值的仅仅是，多了一个人名和一个私募，以后倒是可以重点留意一下它们
大家周末愉快，刚写完，感觉一身轻松
心有猛虎，细嗅蔷薇！
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