家电：重点关注智能家居概念 荐8股
专题、广电总局要求机顶盒安装智能电视操作系统TVOS点评：1)仅针对有线电视运营商，就通知本身影响范围而言，较为有限；2)我们判断TVOS系统在短时间内大范围推广可能性较小；3)表明对智能电视的监管正在加严。
行业要闻：
品牌商持续备货电视面板7月报价续涨
阿里“渠道下沉”首期大家电下乡进寨
全国两千万在校大学生高校空调刚需将爆发
意黛喜投7亿本土建厂
上市公司重点公告：
TCL集团2014半年度业绩预增80%~88%：预计华星光电三季度业绩仍将表现良好，而公司转型的思路及执行情况，均值得期待。
投资建议：本周TCL集团公布2014半年度业绩预增80%-88%，继而股价实现5.19%的周涨幅，表明随着中报期的临近，市场关注点重回业绩；建议关注各公司业绩实现情况。从细分板块来看，空调为白电中保有量上升空间最大的板块，厨电行业起步较晚，成长性良好，建议积极配臵两大板块；另外，智能家居概念有望提升板块估值水平、目前板块整体估值水平较低，整体看好。个股方面，推荐老板电器、格力电器；同时，建议关注青岛海尔、美的集团、华帝股份，并建议关注积极转型的TCL集团和四川长虹，以及发布新型豆浆机、盈利模式或将改变的九阳股份等。安信证券
电子：行业面临战略性机遇 荐5股
投资要点：
预估中小板和创业板电子公司2014中期净利润同比增长18%左右。这96家公司合计中期净利润42.4-52.9亿区间(中值47.6亿元)，同比增长4.8%-30.7%区间(中值17.8%)。其中第2季度净利润24.7-35.2亿元、同比增长17.9%-67.8%(中值42.9%)。整体估值53.5-59.9倍PE(TTM，2013H2~2014H1)。有59家公司实现正增长、占比61.5%；有27家公司增长超过30%(按中值计算)、占比28%，其中增速在50%以上的公司有15家，分别是中环股份、通富微电、大立科技、宇顺电子、欧菲光、立讯精密、春关精工、GQY视讯、锦富新材、欣旺达、洲明科技、联建光电、利亚德、珈伟股份和华灿光电。
2014下半年，细分领域重点推荐穿戴设备、集成电路、汽车电子和LED.
全球电子行业的短期驱劢力仍在智能手机和平板，其机会主要自技术、工艺的局部升级和改良(4G芯片、指纹识别、NFC、蓝宝石盖板等)。下阶段最值得期待的增长点有穿戴设备、汽车电子、集成电路和LED等领域。
战略性看好集成电路和汽车电子。1、集成电路：短期兲注主题投资、中长期产业重塑的戓略性机遇。国家发布“集成电路产业发展推进纲要”，涵盖“设计-制造-封测-装备/材料”全产业链，在自主创新和进口替代策略下、我国半导体行业有望进入全新发展阶段。2、汽车电子：更多的兲注电劢汽车这一全新市场带来的机会。投资范围涵盖“电源-电控-电机”，我们看好电控的薄膜电容、电源部分的超级电容，以及电机的稀土永磁。
重点推荐公司：1、穿戴设备—环旭电子(SiP模组)；2、集成电路—长电科技(先进封装)和兴森科技(基板和硅片)；3、汽车电子—法拉电子(薄膜电容)和江海股份(超级电容)；4、LED—澳洋顺昌(芯片)。中投证券
汽车：坚定看好低估值汽车龙头 荐5股
数据评估：6月乘、商用车销售偏弱
乘用车：6月增速(11.5%)较5月小幅回落，处于我们预测范围下限。流通协会库存预警指数创一年新高，除季节性淡季影响，也反映目前终端销售偏弱。
中重卡：6月同比-20%、环比-13%，环比稍低于10-13平均的-11.5%，同比降幅扩大主要因基数效应。
轻型车：轻微卡同比-24%、环比-17%，环比明显低于10-13平均的-6%；轻客同比5%、环比2%，环比低于10-13平均的6%。
大中客：同比-14%、环比22%，环比高于10-13平均的18%。
数据趋势：维持下半年增速稳中略降的判断
3、4季度基数逐渐抬高不利同比表现，而宏观微刺激政策的效果逐渐显现可能有助维持销售稳定，我们维持前期判断，下半年乘用车销售同比增速可能稳中略降，低波动的特征很可能持续。
投资建议：继续坚定看好低估值汽车股龙头
行业维持较低波动的中低速增长，我们继续坚定看好汽车业绩龙头股，推荐长安、华域、上汽、福耀、潍柴。中信建投
医药：央企改革入场潜力可期 荐6股
国资委7月15日召开“四项改革”试点新闻发布会，公布了改革试点的6家企业名单，其中中国医药集团、中国建材集团将进行混合所有制改革，国开公司、中粮集团将试点国有资本投资公司改革，中国医药集团、中国建材集团、中国节能环保集团、新兴际华集团将推动董事会行使高级管理人员选聘、业绩考核和薪酬管理职权试点。
主要观点：
国药集团入选改革名单，国药系上市公司改革提速。
此次央企试点混合制改革，将通过引入非国有资本与股权结构的变化，促进法人治理结构的变化，经营和管理的市场，提升央企的盈利能力。中国医药集团是中国规模最大的医药集团，业务覆盖医药工业、医药商业等领域，旗下有6家医药上公司，此次国药集团被选为混合所有制改革和董事会授权改革试点企业，一方面因为国资委认可国药集团此前内部的改革，另一方面希望国药继续深化内部改革，引入优秀外部投资者。国药集团未来将进一步深化混合所有制改革，解决此前改革不彻底、不到位带来的经营管理问题，国药集团重组改革方向是未来将旗下国药控股将作为唯一商业平台、中国中药作为唯一中药平台、中生集团作为未来生物制品平台，现代制药作为化药平台，未来旗下上市公司存在优质资产注入及引入优质战略投资者预期。除国药集团外，中央企业中国通用技术集团、华润集团旗下的医药资产也存在加快混合所有制改革、资产重组预期，通用技术集团唯一医药平台为中国制药，我们预期大股东会将旗下优质资产注入上市公司，华润集团旗下拥有4家医药上市公司，另外还有一批优质的医药资产未上市，此前受华润集团内部人事动荡以及资产重组事宜未成熟，华润三九、华润双鹤资产重组停止，但我们华润集团未来战略不变，未来华润三九、华润双鹤重启资产重组预期强烈。
地方国资改革，医药领域成改革重点。
地方国资改革如火如荼，由于国有医药资产普遍存在经营效率低，而医药行业为完全竞争的行业，地方国资改革中医药成重点改革领域，目前改革进程较快的地方包括上海、重庆、南京等，这些地方的国有医药资产未来资产重组、引入优质战略投资者预期强烈。
投资建议：
此次央企试点混合制改革，打破了改革的僵局，国有医药企业改革全面提速，医药国企改革成为未来我们关注的重点领域，我们建议关注经营管理有较大提升空间、大股东有资产注入预期、后续引入战略投资者的国有背景医药上市公司，推荐重点关注中国医药、现代制药、天坛生物、华润三九、华润双鹤、第一医药。华安证券
交通运输：关注港口铁路运输业绩 荐3股
行业动态：世界干散货运输市场：BDI 跌7.86%，BPI 涨33.09%，BCI跌24.59%，连涨6 周后下跌，值得注意的是，BCI 连涨6 周后首次大跌。中国沿海散货运输市场：煤炭运价指数延续小幅回落走势。当周中国沿海综合煤炭运价指数收于917.61 点，环比下跌0.23%，延续下跌走势，其中，煤炭综合运价指数周跌0.52%，粮食运价指数周跌0.65%，金属矿石运价指数周涨0.63%。中国出口集装箱运输市场：欧美需求继续向好，即期运价略有回落。7 月11 日，中国出口集装箱运价指数周跌0.46%，即期市场运价周跌2.59%，欧洲需求继续改善，且7 月涨价得到执行，促使新增运力投入，运价小幅回落8.05%；地中海航线运费收于1567 美元/TEU，周跌7.82%。美国经济复苏势头愈发明显，需求继续增加，且美线继续受美西南罢工影响，美东线运量增加，美东线运价持平于上周，美西线周跌0.92%。
世界原油运输市场：原油运价连涨四周，中国油品运价连涨6 周。当周BDTI 收于786 点，周均值涨2.63%，连涨4 周，BCTI 收于521 点，周均值跌2.87%，连涨2 周后下跌；其中，中国油品运价指数继续上涨，中东-宁波收于50.16 点，周涨幅为0.75%，西非-宁波收于52.63 点，周涨幅为6.07%。
投资建议：短期关注航运和铁路个股的阶段性投资机会。目前进入上市公司业绩快报披露期，从目前交运板块中期业绩披露情况看，航运上市公司业绩由于去年业绩较低影响，呈现扭亏为赢事大概率事件，而物流上市公司业绩大幅回落的概率较大，结合宏观经济走势，预计港口和铁路公司上半年业绩增长表现相对平稳。
在思路下，短期内建议关注航运公司及铁路板块的投资机会，具体到个股上，建议关注中远航运、招商轮船、大秦铁路等。山西证券
餐饮旅游：中报预喜旺季行情可期 荐11股
维持行业“推荐”评级。历史上旅游板块在7月份大概率跑赢大盘，且2010-2013年，每年7-8月，旅游板块均显著跑赢大盘，旺季行情特征显著。同时，14年Q1板块收入增长9%，净利润增长16%(扣非增18%)；重点公司营收增长10%，业绩增长14%(扣非增21%)；虽3月受党的群众路线教育活动等影响，但行业仍持续释放复苏信号。4、5月份行业增速环比都有明显加快。随着旺季散客占比增加，预计Q2、Q3低基数效应将开始逐步显现，板块业绩有望在Q1基础上增速加快。
我们初步预测13家重点公司整体中报业绩增长约21%，将好于一季报的14%。三季度板块有望演绎历史大概率事件，建议在前期回调背景下积极继续增持。下一阶段重点推荐中国国旅、中青旅、宋城股份、峨眉山A、腾邦国际、锦江股份、张家界、黄山旅游。中长期建议逢低关注众信旅游、三特索道、桂林旅游。国信证券
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