(18)王炸级利好要来了

王炸级利好要来了

 

周五晚上，看到一则消息：

近日，央行行长潘功胜在一次采访中提到了一个备受关注的议题：加快金融稳定保障基金的建设。他表示，下一步，中国人民银行将按照中央金融工作会议的部署，完善金融风险防范、预警和处置机制，平稳有序推动重点区域和重点金融风险处置，依法将所有金融活动全部纳入监管，严厉打击非法金融活动，推动金融稳定立法，加快金融稳定保障基金建设，坚决守住不发生系统性金融风险的底线。

长期读者都知道，我近些时一直在呼吁平准基金入市，而且将它列为最后两个手段之最，王炸。最后一次谈到是11月5日，我在《盯牛市先锋和旗手：国家金融安全与券商并购》中讲到，券商并购重组相当于斗地主的4个A，降息是4个2，但时机目前不成熟，平准基金入市是王炸。下面是11月5日文章中的内容：

围绕此前中央经济工作会议提法，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。
好哇。
这个观点，我一直呼吁了好久。高盛、摩根斯丹利中国公司这么搞咱们，那怎么行。我10月26日的文章《天下武功唯快不破；重拳出击才无敌于天下：救市切忌添油战术》中就呼吁了这个。给个图：

这就是下重手。在我眼中，它相当于斗地主的4个A。
还有4个2和两王的政策。4个2政策出台的时机暂时不成熟，一旦美国确定未来降息，中国降息，总体可降存款利率1个百分点。两王是平准基金入市，无限量供应资金。

 

下面接着谈我的观点。

从这个新闻可以看出什么信息呢？

第一，这项决定是由高层推动，也即决定是高层下的，央行是执行，即中国人民银行将按照中央金融工作会议的部署来工作，说明金融稳定保障基金的部署极有可能是上面做的决定。

第二，金融稳定保障基金和平准基金的差别在哪里呢？从我的理解来看，金融稳定保障基金，它是金融的救火队和稳定器，哪里有大的或重大的金融风险就去哪里灭火，因此它要保障的范围比平准基金要广泛一些。目前涉及到金融稳定的领域，在我看来，有汇率、证券市场、房地产市场、地方债，还有可能涉及地方银行和保险等方面。但它不保障小的金融风险，而只保障大的或重大的金融风险，防的是系统性的金融风险。所以金融稳定保障基金的保障范围，主要应该是这四五个方面，而平准基金要保障的只是证券市场。这是保障范围的差别。另外资金来源、数量可能和我的提议有差别。关于金融稳定保障基金的资金来源和运作，央行表示：我们需要通过多种途径来筹集资金。比如，可以通过政府注资、金融机构捐款等方式来筹集资金。同时，我们还需要建立完善的监管机制，确保基金的使用透明、合规。只有这样，我们才能够真正地发挥出这个基金的作用。这个跟我的观点也有差别。我的观点是央行直接发货币就成，这样快，因为中美金融战的时间不等人。有些人可能担心这样会引发通胀。其实这个担心大可不必。因为平准基金入市后，它第一是接盘外国金融资本抛下的股票，外国金融资本抛了股票后，他们是要撤出的，今年已经很明显，外国金融资本在证券市场上是典型的群狼战术，前些时美国和加拿大撤出，挪威则好像更早一些。周五晚上又有一家说要撤出中国资本市场，这就跟狼群围猎一样，狼群先抢占各个重要位置，然后第一头狼发起攻击。猎物跑了一段距离后，第二头狼接班跟上继续追，再到下一站是第三头狼出现等等，国际金融资本现在的手法，跟狼群捕猎是一样的。在此情况下，平准基金现在进去，干的是低位接盘工作。那边国际资本卖，这边平准基金买，他们走，拿走钞票，我们发钞票接盘，一进一出，不会增加货币供应。第二是国内资金也有退场的，不少散户资金，现在正在卖出股票基金，发誓再也不进场了，平准基金可以接下这些基金抛在底部的筹码，这个会增加货币供应，但量有限。现在更不会有通胀。因为它在股市上，不在生活中的现货市场上，哪里会有通胀。但买入资金多了，股指会有通胀，指数会涨起来。而一旦炒起来后，平准基金会产生增量的（会有账面浮盈），但问题在于，一旦炒高后，平准基金在这个市场上不可能将股票抛光，就跟2015年汇金进入这个市场买了不少股票，好多现在还一直持有着一样。所以平准基金即使到高位变现，变现数量也很有限不说，变现后的主要作用是充实国库，还国债本金利息等，特别是中国股指已经熊了三年，有的甚至熊了16年，我国的资产一直在缩水，即使股指升值一倍，也不过回到6100点，回到2007年10月的高点去，那能叫引发通胀吗？即使是回到6124最高点，那也只是回到2007年10月，那不叫引发通胀，那只是指数回位，资产回位而已。中国发展这么多年了，我们的指数回到16年前的高点去，竟然还有人担心引发通胀，这些人都是些什么人呀，他们不是爹妈生的，是树上长出来的吗？

2007年中国经济规模27.01万亿,2023年中国至少是128万亿到130万亿,经济规模增长了4.8倍,要通胀,指数得到28000以上去才成。

中国的全球竞争力是怎么来的呢？就是什么产业都会投资过剩。比如我前面分析的锂电铜箔，前几年毛利率41%，今年二季度毛利率2.91%,同样的产品,这么大的毛利率差别,什么原因?投资过剩。投资过剩，就是竞争过度，就是货多钱少，东西不值钱了。即是货远远多于钱，货的增量远过超过钱的增量，那么中国需要增加的是钱，这就能使得钱货平衡，这是一个很简单的道理。现在硅料不也是如此吗？单晶硅多晶硅不就是如此吗？钢铁不是这样吗？哪个中国人掌控的领域不是这样呀？只要不是中国人掌控的领域，都是通胀，只要是中国人掌控的领域，都是产能过剩后的降价销售，这叫通胀？猪肉都跌到刘永好都恨不得把猪全杀了埋了都。这还能通胀？不然为啥每隔几年，我们都要讲去产能呢是吧。一边要去产能还能一边通胀？这些人的经济学是扫地师傅教的吧。这时增加钱的供应，况且不是直接进现货市场，那就是对实体经济的最大支撑，因为它是一种适度增加购买力的行为，此时有通胀，有个屁的通胀。泡都不会冒一个。到时我们的企业因为价降得少，利润就多了，那个时候他们就有钱增加工人工资，有钱搞新产品研发，中国产业升级之路才能走得更顺畅。这个道理不很简单吗？逻辑不是很顺畅吗？

提出平准基金入市引发通胀的人，我个人估计基本上是学院派，只会从书本到书本，他们跟社会基本上脱节。书本读了个半吊子，既不了解生活，也不了解社会，更不了解投资，也不了解中国货币的流向。中国经济是一个健康的肌体，美国在引导国际产业资本流出中国，今年外资在实体经济流入这一块，目前已经负增长了。然后美国拜登政府号令金融资本流出中国，现在群狼正在有序地做空中国，一头一头退出中国。然后人民币国际化，人民币也在向国际上外流。然后是推进一带一路建设，要建设就得要资金流出，而且一带一路建设投资的都是大项目，一流出就是几十几百亿，全球一百五六十个国家，多少个项目呀是吧？而且，中国产业资本也在进行全球投资布局，这就意味着产业投资资金外流。你可以看一看，美国发动的国际资本，还有中国推动的项目和投资，这些都是资金的管子插在中国这个曾经健康的肌体身上搞走资金，相当于抽血，那中国即使再健康，身上插了这么多管子，那经济不就病了吗？这个道理很简单呀。

所以，货币上我们的流动性是偏紧的，特别是金融市场。通过平准基金的形式间接放点水，很适合。土地太干了，特别是资产市场，太需要下场雨了，下个一季两季，一年两年，三年五年，都没有问题。完全不用担心啥的。

所以，在我看来，对平准基金入市，增加资金供应量，我们根本就不用害怕。股指在6124点之前，中国根本就不可能有通胀。