转自:扑满-证券投资
各位朋友,各位雪球的球友,大家下午好!非常荣幸有机会跟大家一起交流。
第二,如何超越别人,怎么战胜市场?我认为主要是从几个方面来着手:
一是选择合适的资产类别。合适的资产类别主要是大类资产,房产、股票、艺术品等等。
四是选择合适的交易市场。交易市场非常多,A股、B股、港股、新三板、美股、新加坡股市。现在中国证券市场的开放已经不可逆转了,我们不光要看A股,还应该关注B股、港股以及马上要推出的新三板。
我觉得B股市场值得大家重点关注。前两天,我的朋友受我的影响去开了B股。客户经理劝他:不要开B股账户了,因为没有人做B股,还是A股好。我一听这个消息,感觉非常高兴,这说明B股更有价值。证券市场里最简单的一句话就是:人多的地方不要去。B股没有人关注,所以才有机会。人人关注,人人热追的东西,往往机会很少,做不好就是陷阱。
有的人说B股和A股一样,A股不行,B股怎么好呢?我现在打开一个K线图,这是深圳B股指数。
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从2009年到现在一直上涨,这明显是一只大牛股的走势。处于这样的市场上,指数都走成这样,创了10年的新高,说明什么问题呢?说明平均而言,最近10年,所有投资B股的人(包括2007年高位买入的)都是赢家,因为指数就是这样的。A股指数就不用我说了,现在还在2000多点爬着。从概率上说,多数做A股的都是亏损的,指数就亏那么多,你怎么盈利呢?少数人盈利,多数人亏损,这是必然的。机构是不可以买B股的,B股投资者全是散户或者是外资,其实外资所占的比例也在逐步减小,B股投资者主要是国内的个人投资者。在没有机构的情况下,或者机构力量不强的情况下,走出这么强的行情,主要的原因就是低估,低估的东西必然是上涨的。从指数上看,B股早就进入牛市了。随着未来B股问题的解决,还会走得很牛,这是必然趋势。
中国真正的创业板,我认为是中国的新三板,它的上市要求低,大家认真研究,我认为会出现很多的牛股。新三板有一个优势,优秀企业可以很方便的转到主板。新股这么火爆,一旦转主板,潜力是非常大的。新三板非常有价值,人少机会多。A股就喜欢炒小市值的东西,新三板的市值是最小的,而且很多股票都是科技型企业。大家喜欢的因素新三板公司都有:市值小、高科技行业、成长性好。当然,不是每家公司都是这样,认真挑选我相信里面会出现很多牛股。
对网络股比较偏好的人可以去美股。
美国的中概医药股,估值是很低的。有家企业是惠普森医药,它的交易价格是不到净资产的十分之一,在国内是不可思议的。原因是这家公司是亏损的。但作为医药企业来说,一两年内肯定能扭亏,这么低的交易价格在A股、港股是不可思议的。只有在美国是这样,因为美国人不喜欢中国的医药公司,喜欢中国的网络股。美国的中概医药股往往波段性行情,涨得时候很猛,跌起来也很凶,适合波段性操作。
第四是极度悲观法,就是别人极度悲观的时候,你买入。我举个例子:港股的汇源果汁,最近从6块钱跌到了3块,月K线已经跌到了底位。
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下面谈一下B股的投资心得。
1、选行业。
比如选择医药行业,好行业加好市场,必然是牛股。这是一致B的月K线,走势非常牛。
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在B股的医药行业,出现30%以上的跌幅,一般就是比较好的买点。当然,前提是大盘的点位不是特别高。例如,一致B前几个月跌到30港币,这个价格正好是大股东的增发增持价格。所以30港币就跌不下去了,然后又走出了一波30%的上涨行情。
2、A、B股差价选股。
就是根据A、B股差价进行选股,差价越大越好,比如有的B股只有A股价格的三分之一,这也是一种选股的方法。
3、定向增发选股。
大股东定向增发,如果大股东以及机构的增发入股价格远超过B股的价格,那么就有机会。这是锦江B的月K线。
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锦江B前几个月增发,大股东和机构增发入股的价格就远超过当时锦江B股的价格。所以增发消息发布后,锦江B发生了明显的上升行情。就是涨到现在,锦江B的价格,也仍然低于大股东的增发价格,仍然是比较安全的。你比大股东买的低,你只要耗着,肯定耗赢他。
4、关注跌破净资产的B股。
A股跌破净资产的很少,B股有不少。
5、关注纯B股。
去年东电B转A股就出现了大牛的行情。未来很多的纯B股会出现批量的转A股的情况。
下面谈谈港股的投资心得。
港股的投资尽量选择内陆的细分行业的上市公司。因为内陆公司我们了解,中小市值在香港的估值是低的。香港是盘子越大估值越高,盘子越小估值越低。另外,在港股一定要避开老千股和问题股,有财务问题就可能直接停牌,一停就是几年。
另外国企改革的机会,我认为主要机会在港股。国企改革的核心是高管的股权,内陆在这方面是有障碍的。因为香港是海外市场,按照国际惯例,就应该给高管发股权。在香港,国企改革更值得大家关注。关注的核心点是:高管期权加低估值(主要看PE和PB)加大股东强。有些公司PB非常低,0.4~0.7之间,本身就低估:另外就是大股东强,可以扶持上市公司。
例如,同方泰德,这是同方泰德的月K线图。
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高管的期权价格是3块,清华同方是同方泰德的第一大股东,董事长持有大量期权,这只股票在几个月前跌到了3元,出现了很好的买入机会。当时它的市盈率大概在10倍左右。
另一个例子,上海集优,这是上海集优的月K线图。
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上海集优近期走得也非常强,这个公司在二级市场给高管买了股票。上海电器是第一大股东,非常强,而上海集优PB只有0.6~0.7,这样的股票是国企改革的重点关注对象。
第三个例子,天津发展,这是天津发展的月K线图。
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天津发展,PB只有0.6~0.7,高管发了大量期权,天津医药也有可能注入。几个方面的叠加,这样的股票值得我们重点研究。
港股医药股低市盈率选股法。
例如朗生医药,这是朗生医药的月K线图。
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朗生医药前期跌到15倍市盈率左右,医药股跌到15倍市盈率是非常好的买点,因为医药一级市场的并购价格就是15倍的市盈率。
港股医药股低市净率选股法。
例如新华制药,这是新华制药的月K线图。
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新华制药,PB一度非常低。它的净资产是4.9港币,前期在2块多钱徘徊很长时间。作为医药股,二分之一的净资产太低了。碧生源是港股的大牛股,每股净资产是5毛4,前期在4、5毛钱徘徊。联邦制药,在0.5、.06PB的时候,机会是非常明显的,现在很快回到净资产上了,它是医药股,不容易死掉,很容易困境反转。
港股长周期底部反转选股法。
长期下跌以后,基本面改善,容易出现牛股,联邦制药就是这样。前期因为原料药不好,大幅度下跌,从17跌到1块多钱,现在大幅度反转。
琥珀能源是这样的。这是琥珀能源的月K线图。
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该公司是清洁能源行业的公司,是万向集团的子公司,只有3个多亿市值。本身就是清洁能源行业,PB只有0.7,市场的说法,万向集团要把资产注入到该公司里面。因为万象集团海外有很多清洁能源资产。这个公司可以进一步研究。
港股大题材选股法。
军工、环保行业。
港股的中航科工,是哈飞股份、洪都航空的大股东,其拥有的A股股份的市值比该公司港股的市值高得多,值得关注。
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提到的股票只供大家研究,切不可作为投资依据。
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