元富证券：给予复星医药买入评级 目标价32.3港元

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0人正在讨论 2015-05-12 14:12:59   

　　内陆人口持续老化，政府因而推动医疗改革，料有助行业发展。复星医药(2196)主要从事开发、制造和销售医药产品和医疗设备、进出口医疗设备及提供咨询服务等。集团作为国内领先的制药企业，近年积极转型，进军医院服务；另重点开发海外市场，积极对接国家“互联网+”战略工作，整体前景不俗。

　　复药今年首季纯利5.36亿元人民币，按年增长29%，主要受惠于合并范围的变化，营业额则增5.4%至28亿元人民币。集团今年1月完成上海复星药业、上海复美益星大药房连锁，以及北京金象大药房连锁公司的股权转让。若扣除上述股权转让影响，加上新收购苏州二叶制药的贡献，首季营业收入则较去年同期增长15.6%。

　　复药加大医疗服务领域的投资，今年初与齐齐哈尔市第一医院签订投资合作成立新医院，合作为期十年。另外，亦与温州市中医院订合作框架协议书，共同设立温州老年病医院。随着更多项目的落实，前景可看高一线。建议于28.8买入，上望32.3元，止蚀26.5元。