麦格理发表报告表示，重新给予交通银行(03328)
“跑输大市”评级，目标价4.9元。报告称市场将降低对交行的估值，基于交行的疲弱盈利前景及汇丰控股(00005)出售股权的可能。
麦格理称，交行H股上市时，汇控作为策略性投资者并买入18.7%股权，汇控早年又与交行成立合营以发展信用卡业务。由于汇控已获准在内陆发行信用卡，相信汇控会像花旗出售上海浦发银行一样，出售交行的股权。
报告又提到，交行净利息收入将减少，净息差料在明年下跌12点子至1.71厘，同时预计交行明年手续费收入会下跌至少7%，受累于财富管理收入下跌。
