5G:由改变生活到改变社会2019将是5G启动元年,我们预计5G投资与行业变化将遵循5G网络基础设施建设—>已有终端的升级—>新型终端兴起的路径。首先,基站端电子零部件将率先起量,其中AAU变化最大,天线、PCB、射频前端等环节值得关注;其次,可关注移动端变化,手机基带芯片、射频前端和天线构成的手机通讯系统将随后受益;最后,5G网络将驱动万物互联,物联网与智慧车辆有望真正落地。
汽车电子:电子终端新势力汽车将有望构成电子终端新势力。动力系统革新、海量数据量传输及处理、行车安全再定义,形成车联网、新能源汽车和自动驾驶三大体系。这三大方面的变革又推进电子产业创新,其中功率半导体(新能源)、摄像头与AI芯片(自动驾驶)、连接器(均包含)与电容器(新能源)等关键部件会存在增量机遇。
新技术:前沿创新以视觉为核心展开以光为出发点,柔性显示、Mini/MicroLED、激光技术是当前产业方向上较为有潜力的主线。折叠屏的出现有望在后4G时代给手机市场带来活力,带动相关零部件使用量双倍提升;Mini/MicroLED则从显示视角成为LED行业产能消化的动力;精密激光加工在光加工时代成为必要趋势,其成长将穿越周期。
推荐标的我们看好中国电子产业链的综合竞争力提升。分产业主线推荐标的,5G:三安光电、沪电股份、深南电路、东山精密、三环集团;汽车电子化:法拉电子、韦尔股份、扬杰科技、艾华集团、欧菲科技;新技术创新:大族激光、锐科激光、京东方、蓝思科技、精测电子。
联系客服