这里是解答你投资疑惑,分享投资故事的莫愁电台,我是莫愁。
炒股为什么总赚小亏大,搞不明白?我想这份秘籍可以给你答案。
不知道大家炒股有没有这种感受,亏了1万块感觉要比赚了一万块痛苦更多。
为什么会有这种效果?其实这是我们的期望在作祟。
行为金融学中的期望理论指出:人们对相同情境的不同反应决取于他是盈利状态还是亏损状态。
主要表现就是:在面对收益的时候总表现出风险厌恶;面对亏损的时候却总是表现出风险偏好。
什么意思呢?咱们举个例子。
小明被要求参加两个实验。
在第一组试验中有两个选择,必须选一个。
第一个选项有100%的概率会得到1万的收益;
第二个选项是50%的概率得到2万收益,50%的概率什么都没有。
此时相当多的人会选择第一种,为什么?因为第一个稳赚不赔。
选择第二个,虽然有50%的可能获得更多钱,但有50%的可能一分钱没有,所以不能保证。
趋利避害是人的天性,厌恶风险,选择第一个稳妥。
第二组实验同理,有两个选择必须选一个。
第一个选项是有100%的概率会亏损1万;
第二个选项是有50%概率不亏不赚,50%亏两万。
那这次你会选择哪个?大部分人可能会选第二个了。
因为选择第一个铁定亏,选择第二个有50%概率不亏。
因此在面临损失的时候,大家都不喜欢亏损。
总而言之,两组实验,前两种情况是一种确定情况,后两种是不确定的情况,在收益和损失情况下,人们的偏好却不同。
其实这也就解释了为什么很多人买股票后一套出不来了。
买股票有盈利了,希望赶紧把股票卖掉,落袋为安,会选择第一个,风险厌恶。
但是一旦套住了,发生了损失,人都不喜欢损失,此时就变成了风险偏好,觉得一直拿着这只股票可能会翻本。
实际上可能得到的结果是亏得更多。
大家可以想想,自己在投资的时候是不是有越亏越不愿意割肉的情况?
甚至有人认为,即使我今天实在忍不住了割肉卖掉了亏损的股票,
未来我还要把它买回来,在这只股票上亏的钱我还要在这只股票上赚回来。
一个典型的案例就是《大空头》这部电影。
电影中,主人公发现整个金融市场进入了非理性状态,于是坚决做空,最终赚得大钱。
而这个故事,是根据华尔街的真人真事改编的。
我们投资的目的是将投资的价值最大化。
如果看到了明显的下跌趋势,不论账面是浮亏还是浮盈,都应当立即止损,而不应让买入的成本价影响了我们的判断。
虽然说人的认知偏差是与生俱来,即使是资深的分析师、老道的基金经理也不是完全地、时时刻刻地保持理性。
但我们要做的是尽量让自己理性客观,来对抗这些非理性偏差。
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