加息如何配置资产收益率最高
原作:龚蕾
周三美联储主席耶伦表示,她期待委员会开始加息,以证明美国经济复苏强大。她对通胀率与劳动市场数据有信心,重申,加息取决于经济数据。
加息投资者如何配置资产收益率最大呢?
1、债券投资跟着美联储顺其而为。
提高利率,美国债券收益率随之上升,两年期至五年期短期国债仍可作为投资组合一部分。
公司债券可多元化全球配置,如亚洲公司债券。
2、股票市场。
宽松货币有助于股市上涨,收紧货币对股市也是趋紧,但是,美联储主席耶伦表示,加息步伐会比较缓慢,美联储不会冒着突然加息风险。在华盛顿的演讲中耶伦表示,加息是令人信服的,但是加息会适度。
总体上,加息对股市影响偏负,然而由于加息幅度会非常小步伐温和,随着美国经济继续改善,企业盈利回升,股市仍可上涨。
3、外汇市场。
美国历史上加息伴随着美元升值周期,投资者对美元会比较谨慎,美元长期保持升值,美元计价资产仍可持有。
4、大宗商品价格。
大宗商品价格在加息下承压,随着通胀率逐渐回升,大宗商品价格也会上升。由于石油供应过剩,市场需求减少,预期石油价格可能继续走低。
5、黄金市场。
美元升值,黄金承压。随着全球经济复苏,对黄金需求增长,预期黄金价格会触底反弹。
6、新兴市场。
虽然经济增速放缓,但投资者会持有新兴市场债券,避开高风险债券。人民币加入SDR吸引万亿美元资金流入。
7、加息对银行是积极。
市场认为,美联储12月加息将仅仅只有25个基点,可能是非常缓慢与渐进地增加。如果美联储加息幅度在75基点以上,可能会对美国银行股票有一定影响,但现实是,美联储已经明确表示,计划逐步加息。小幅度加息对美国银行仍是积极的。
(以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法,欢迎指导欢迎交流。)
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