阿里巴巴第一财季财报分析
原作:龚蕾
据阿里巴巴公司官网,5日公布2016年第四季度财报,自然年为2016年第一季度。收入同比增长39%至241.84亿元。
分析方法与思路:因素分析、资金结构、盈利能力指标分析、现金流分析。
资产=负债+所有者权益,收入-成本=利润。
第一步,销售收入-销售成本=毛利润。
第二步,毛利润-(研发费用、工资、设备折旧、广告、水电费、租金)=息税前经营利润。
第三步,经营利润-(利息费用、所得税)=净利润;
第四步,净利润/股票数=每股净利润。
(一)现金流。
截至2016年3月31日第一季度期间:运营活动现金流为50.82亿元,2015年同期现金流为57.67亿。投资活动现金流73.93亿元,2015年同期为56.72亿元。筹资活动现金流为9.9亿元,2015年同期为10.35亿元。期末现金与现金等价物小计1068.18亿,2015年期同期为1081.93亿。
截至2016年3月31日12个月期间:运营活动现金流为568.36亿,2015年同期现金流为412.17亿,投资活动现金流为428.31亿,2015年同期为534.54亿。筹资活动现金流为158.46亿,2015年同期874.97亿。期末现金与现金等价物小计与季度等同。
(二)净利润与盈利能力。
截至2016年3月31日第一季度期间:总收入为241.84亿,比2015年同期174.25亿增长。
销售收入-销售成本=毛利,毛利润-(研发费用、工资、设备折旧、广告、水电费、租金)=息税前经营利润。
息税前经营利润=销售收入-销售成本-研发费用-行政费用-无形资产摊销=241.84-(95.62+30.42+24.31+24.77+6.43)=51.12亿。
经营利润-(利息费用、所得税)=净利润,净利润53.14亿,净利润高于经营利润或由于利息投资收入有进项,在扣除利息费用和所得税收后有增加。
股东净收入53.14亿,每股收入=净利润/股票数=2.19元,稀释每股收益2.11元。
(三)细分市场销售收入。
截至2016年3月31日第一季度期间:中国电子商务零售营收183.40亿,批发营收10.83亿。中国市场电子商务总营收194.23亿。截至2016年3月31日12个月期间:零售营收800.33亿,批发42.88亿。
截至2016年3月31日第一季度期间:国际市场电子商务零售营收5.9亿,批发营收13.95亿,总营收19.85亿。截至2016年3月31日12个月期间:零售营收22.04亿,批发营收54.25亿,总营收76.29亿。
财报显示,阿里巴巴集团业务不局限于电商,还有云技术、移动互联网等多项业务,云技术和移动互联网基础服务业务保持较快增长。
(四)资金结构。
总资产565.21亿美元,合人民币3644.50亿,比2015年同期为2554.34亿增长。
总负债177.67亿美元,合人民币1145.61亿,比2015年同期97.363亿增长。
所有者权益387亿美元,合2495.39亿,比2015年同期157.413亿增长。
(五)几个财报指标。
1、截至2016年3月31日第一季度期间总收入达到241.84亿,比去年增长39%,中国市场零售收入183.40亿元,年增长41%。移动营收130.84亿元,比去年增长149%。
2、移动手机活跃用户比去年提高149%,每位移动活跃用户平均带来123元年化收入。
3、云技术与互联网商业持续扩张,季度收入达到10.66亿万元,同比增长175%。
4、调整后净盈利76.35亿元,自由现金流43.88亿。
(六)小结语。
阿里巴巴收入同比增长39%至241.84亿元,周四股价上涨5%。
参考文章:
1、阿里巴巴集团公布2016年3月份季度及2016财年全年业绩
http://www.alibabagroup.com/en/news/press_pdf/p160505.pdf
(以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法,欢迎指导欢迎交流。)
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