螺纹钢上涨的市场风险与机会

原作：龚蕾

 

   今天黑色系期货上涨。

   具体数据为，焦煤、焦炭、动力煤三大品种主力合约触及涨停，其中焦煤期货涨停收盘，焦炭主力合约收涨6.55%，郑煤主力期货收涨3.9%，螺纹钢收涨2.65%。午后盘中焦煤、焦炭、动力煤三大品种主力合约均触及涨停，螺纹钢一度涨4.5%，至逾两年高点。

   首先，供给需求是决定价格的因素。煤炭等黑色系短期需求增长，推动了价格。

   其次，季节采暖即将来临，需求预期上涨。

   再次，先进产能逐渐落地，国企改革与债转股，汽车物流成本增长，螺纹成本有所上涨。

   螺丝纹价格上涨下市场有哪些机会呢？

   1、资金涌向新兴市场债券，资金回到高质量债券。咱们国家发改委价监局于11月3日召开煤炭生产企业规范专门会议，市场需求预期增长。今年以来，通过实施稳健的货币政策和积极的财政政策，供给侧改革释放红利，市场需求逐渐扩大。黑色系上涨，创四个月新高。

   2、投资者信心增强。资金从欧美股市流出资金进入白银市场，又从股市进入期货，资金涌动也或表明投资者信心恢复，资金从欧美发达债市转向新兴市场股市，又从股市配置期货，投资者对亚洲新兴市场信心增强，随着焦煤等价格上涨，钢铁价格也上涨，推动上调螺纹钢成本上涨。数据显示，今天，螺纹钢涨3.3%，沪锌、橡胶、沪锡、铁矿石涨超2%，郑醇、鸡蛋、PP、郑煤、沪铅、热卷、玉米等涨超1%，PVC、沪镍、郑棉、白糖、菜粕等上涨；沪银跌超1%。

    3、供给侧与需求侧双方发力。随着供给侧与需求侧双方发力，非理性转变为理性，市场中大部分投资者比较客观与理性，期货价格上涨，或是螺丝纹钢上涨基础存在，市场对需求有比较乐观预期。供给侧改革推进，企业逐渐减少了供应较多生产线，增加市场需求的产品供应，先进产能逐渐落地，企业优化升级，供给侧改革释放红利受益螺纹钢企业与黑色系。

     4、消费者物价指数，统计局数据显示，今年9月的CPI同比上涨1.9%，8月份同比上涨1.3%，从今年8月以来，消费者物价指数环比上涨。预期10月份消费者物价指数上涨。

     5、季节因素。螺丝纹是工业企业生产原料，季节因素也可能推动大宗商品市场比较热，螺丝纹交易价格上涨。螺纹钢的供应相对刚性，而需求多变，季节需求也可能影响价格的因素。季节因素与需求旺季可能会推升价格。

    然而，机会与风险并存，投资者在把握机会时需谨慎可能的风险。

    螺纹钢价格上涨，第一，避免炒期货，理性投资。第二，理性分析市场商品价格上涨，需求推升价格还是市场中存在投机现象，第三，房地产行业是螺纹钢消费的大多去向，房地产投资进入大的回落周期对应着螺纹钢价格的下行周期。用数据分析螺纹钢上涨的偶然因素或必然因素，供给需求推动上涨的理由是否充分，成本因素、需求因素，季节因素，市场因素等综合理性客观分析。把风险降低到最小而提高投资收益。

  

   （以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法，欢迎指导欢迎交流。）