股市黄金或受益于人民币上涨
原作:龚蕾
咱们国家人民币大幅上涨超600点至6.87。
周末美国劳工部将公布12月非农数据,而据美联储公布12月会议纪要,美联储认为,财政支出将推动没该国经济增长,但财政扩张可能会带来比预期更紧缩的货币政策,市场对2017年美联储加息步伐有不确定,美联储主席表示,若财政支出没有推升通胀,美联储可能会调整加息步伐。美国经济数据喜忧参半,小非农不及预期,若美国劳工部12月非农不及预期,美元可能会下跌。美联储公布会议纪要后,黄金价格上涨。
人民币连续上涨,此轮较大幅度上涨,以人民币计价的黄金、股票等资产或受益上涨。2016年12月人民币交易量上涨,虽然外汇储备连续五个月减少,但咱们国家外汇储备高居全球首位,非常充足。2016年11月强势美元升值,非美货币相对走低,但咱们国家外汇储备减少比市场预期温和。随着供给侧改革推进,人民银行适度投放流动性,上市公司盈利改善,投资者信心增强。
人民币交易量增长,据国际清算银行,人民币成交量每三年大约翻一番,人民币交易占全球外汇总交易量约4%,成为全球交投活动程度第八高的货币。美联储12月21日数据,过去一个月外国央行托管账户持有美元有价债券规模突然上升,增加了600亿美元,这也是连续18个月卖出后,首次出现净买入。据德意志银行,特朗普减税与财政支出将推升通胀,但美联储将加快收紧货币,美债收益率上升过快可能会拉低美国几乎所有资产。全球投资者更看好亚洲债券市场,流动系数较高,收益率稳定,市场对人民币计价债券需求增长。
2000年至2004年,人民币兑美元约8.3,2004年至2008年7月,人民币兑美元升值,从约8.3升值至约6.8,2008年7月至2010年6月,人民币兑美元指数稳定在约6.8,2010年6月至2014年3月,人民币兑美元继续升值,从约6.8升值至约6.1,从2014年3月至2016年11月,人民币兑美元小幅走低,从约6.1走低至约6.7,2016年11月至12月,人民币兑美元约为6.9。
2016年人民币对美元汇率大致可分为三阶段,1月至10月,人民币对美元约为6.7,6月份英国脱欧后人民币小幅走低,11月美元上涨,12月美联储决定加息,6月和11月人民币兑美元走低,2016年最后一个交易日,人民币结束三天走低,上涨至6.95。而2017年新年伊始,人民币兑美元突破6.8,人民币兑美元连续上涨。
从2000年至2011年,黄金价格上涨,从每盎司约300美元上升至每盎司约1800美元以上,2011年黄金价格达到一个峰值,从2011年至2015年走低至约每盎司1140美元,从2015年年底至2016年迄今,黄金价格先上涨后走低,2016年7月份以前黄金累计上涨超20%。2016年下半年美元升值,黄金承压走低约每盎司1135美元。2017年第一个交易日,黄金结束了连续七周下跌,转而,黄金上涨至每盎司约1160美元,此后连续五天上涨。
人民币为全球市场提供流动性,消费潜力市场从欧美发达市场转向亚洲。以人民币计价的黄金更加稳定,更接近价值,人民币黄金牛市或悄悄来了。欧元区2016年12月消费者物价指数同比上涨1.1%,超过预期。德国2016年12月消费者物价指数上涨1.7%,高于预期。美国去年12月制造业采购经理人指数上升至54.7。咱们中国去年12月制造业采购经理人指数上涨。
全球通胀率逐渐回升。减产协议推升原油价格,铁矿石等大宗商品价格复苏回升,全球央行或逐渐收紧货币,而推出财政支出以推动增长。油价回升推动了通胀边际改善。一般地,通胀随黄金价格回升,新年伊始,黄金价格连续五天上涨,白银价格上涨,实体经济有所加速,消费者需求增长,股票上涨有助于推升通胀。
新年伊始,全球市场一片欢腾,美国股市上涨、欧洲股市上涨、英国股市上涨,亚太股市上涨。然而,欧美股票估值较高而吸引力不足,欧美市场资金回流白银,全球投资者看好亚洲股市。通胀逐渐回升,资金冲入金融市场,推升资产价格。人民币上涨,以人民币计价的黄金受益,以人民币计价的资产受益上涨,全球消费市场在亚洲,人民币上涨,持有同等货币消费者购买力提升,消费增长推动上市公司财报盈利增加,利润增长支持股票价格上涨。人民币上涨,不仅受益于亚洲股票市场,而且受益全球股市。
(以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法,欢迎指导欢迎交流。)
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