投资者或需谨慎三个可能雷区
原作:龚蕾
风险与机遇并存,风险小、机遇小,风险大,机遇大。投资者或需谨慎三个可能风险:
1、比特币。
周四,比特币创历史高点1238美元。今年1月比特币价格直逼黄金,去年比特币上涨近500美元,涨幅超过200%,2017年头两天上涨100美元,1月2日突破1000美元。市场可能存在投机,比特币上涨或暴跌可能有多个因素,然而,比特虚拟货币下跌或上涨,可能会给市场带来投机风险,比特币与其它资产无法相比,比特币市场不稳定,炒作或投机均可能推升比特币上涨。比特币特点是快速上涨,一旦消失就没有,很容易闪崩。比特币不是法定货币,上涨隐藏风险较大,投资者或需谨慎比特币上涨风险。
2、美国债券市场。
昨天,美国股市下跌。虽然美联储多位成员表示,通胀与就业相关数据正逐渐接近美联储目标,加息值得认真考虑,10年期美债收益率上涨至2.49%。而两年期美债收益率上涨3个基点,至1.32%的七年新高。然而,经济学知识告诉我们,债券收益率上涨,价格可能会下跌。收益率上涨,价格下跌,投资者可能加速减持高收益高风险债券,分析原因:高风险债券的流动性趋紧或不足,美元指数上涨,以美元计价债务更昂贵,偿还债务成本上涨,高风险债务可能存在违约风险。美国股市上涨,但市盈率较高,投资者减持以降低组合资产风险。美国近20万亿公共债券更加需要股市资金流动性。
3、欧洲通胀回升与市场避险偏好。
欧元区二月消费者物价指数同比增长2%,四年来首次升至欧洲央行目标上方,受到能源价格大涨拉动。法国大选、荷兰大选、德国大选。欧洲通胀回升,燃油价格上涨,原材料价格上涨,欧洲企业成本上涨,美国国债收益率上涨,而随着勒庞支持率回落,马克龙支持率上升,上周以来法国国债价格上涨,收益率回落。美国国债与德法国债收益率息差扩大,由于欧洲市场不确定,资金从欧洲市场撤离,可能进入避险资产,也可能进入其它市场。
市场预期美国将推出基础设施财长计划与企业减税,放松金融监管,医疗改革等,提振美国股市上涨,然而,上涨或蕴藏减持好时机。欧元区通胀回升,法国大选、荷兰大选等,若欧元走低,将支持美元上涨,美元计价债券更加昂贵。虽然美联储多位成员表示考虑3月加息,但美联储加息仍需更多经济数据强劲的支持。市场欢腾,投资者谨慎可能的风险,多元组合与做减法以提高安全资产收益。
(以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法,欢迎指导欢迎交流。)
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