美国市场金融股上涨消费科技股上涨

原作：龚蕾

 

   周三美国股市上涨至高点。

   美国公布通胀数据显示5个月以来最强劲的月度上涨，开盘时跌幅出现逆转，通胀预期提高美联储加息概率。

   （一）具体数据。

    美国道琼斯工业股市上涨约1%，蓝筹股平均股价走高，高盛股价上涨，摩根大通股价上涨，这些是利率预期上涨带来提振，利率提升对银行贷款受益。标准普尔股市上涨约1.4%，11个行业中有7个行业股价上涨，金融股上涨，消费类股上涨。纳斯达克股市上涨约1.8%。小型罗素指数上涨。

   （二）经济数据。

    美国公布两个经济数据，1月消费者物价指数上涨0.5%，剔除食品和能源的核心消费者物价指数上涨0.3%，同比2.1%，与前值持平。

    另一个数据是1月零售销售数据，扣除汽车销售后的零售销售数字持平。

    （三）推动市场的可能因素。

    过去几周美股下跌，周三公布通胀数据后，美国股市从最初震荡中恢复走高。

    美国市场中，租金、衣服、汽油、医疗保险、汽车保险等成本都在上涨，推动消费者物价指数上涨0.5%，剔除食品和能源核心通胀上涨0.3%。较为强劲的消费者物价指数通胀数据可能迫使美联储更加积极收紧货币。尽管1月通胀率上升，消费者物价指数与去年12月持平，核心通胀率持平于1.8%。

    美国股市走势波动率低于历史平均指标，芝加哥交易所波动率指数反映标准普尔股市的看涨期权和看跌期权合约，通胀与股票反向，通胀上升，美国股市波动率可能上升。

    （四）通胀数据后，科技股上涨，消费公司股价上涨，银行股上涨。

     通胀数据公布后，美国道琼斯工业指数开盘下跌后转为上涨，早上在小幅上涨与下跌之间，广泛标准普尔股市和技术股推动美国股市小幅上涨。通胀上升可能提振美联储加息，美国市场通胀上涨高于预期，1月零售销售下滑，美国人减少购买汽车和家装用品。

    美国税收法案通过后，工资与一次奖金与税法挂钩，消费者指数增加的通胀压力尚未形成。通胀受到需求推动，劳动力市场和工资增长，核心消费者物价指数上涨。美联储通胀目标为2%，工资上涨但不是经济过热，处于历史低位的利率下，美国股票成为吸引力的选择。

    消费者物价指数涵盖了与消费者直接购买商品，个人消费支出价格指数计算方式包括更多类型的服务，例如雇主提供的保险支付医疗保险和医疗补助。截至2017年12月31日的12个月中，PCE通胀价格指数上涨1.7%。核心PCE通胀上涨1.5%。

    （五）投资者怎么办？

    通胀上升，美国十年期国债收益率上涨，小消费者物价指数报告对短期国债投资者是好消息，利率上升推动下，债券市场熊市并没有开始。美联储几乎肯定继续加息。

    企业借贷成本上升，通货膨胀不会很快促使美联储加息。美国市场预期采取积极措施。债券收益率上涨，银行股上涨。劳动力市场方面，市场预期通胀上升支撑美联储加息，企业借钱成本更高，减缓经济增长速度与企业利润增速。

    利率上升受益银行贷款盈利，可能减少公共事业和电话公司的高分红，当债券收益率上升时，派付股息吸引力减少。

    美国人减少购买汽车，家具，商务部下调支出预算。零售商交易比较高，亚马逊股价上涨，蒂芙尼股价上涨，耐克股价上涨。

    （六）个股方面。

     亚马逊股价上涨，微软股价上涨，使得公司市值增长。亚马逊市值增加176.9亿美元至702.46亿美元，微软市值增加107.8亿美元至6992.2亿美元。亚马逊首次成为美国第三大市值公司。

     亚马逊公布季度财报好于预期，提供更好食品杂货免费服务，可能进入医疗供应业务，通过人工智能芯片技术与语音技术提升服务。微软第二财季利润和盈利高于预期，苹果公司市值最高达6492.4亿美元。根据美国证券交易所文件，截至12月31日贝佐斯拥有7890万股亚马逊股份，今年迄今亚马逊股价累计上涨24%，贝佐斯财富增加约222亿美元。