原作:龚蕾
据国际货币基金组织研究报告,全球债务达到164万亿美元,占GDP的225%。
(一)全球债务增长可能因素。
首先,全球债务增长,比2009年峰值更高,达到164万亿美元。日本和美国的债务占全球债务一半以上。令人担忧的债务周期原因可能是2014年大宗商品价格下跌,新兴市场和发展中国家支出增长,以及市场对金融危机的应对方式。
其次,作为发达市场的美国的债务增长,预期接下来几年赤字将超过1万亿美元,债务占国内生产总值比例进一步上升。美国减税与财政支出增长,国际货币基金组织表示,今年约有19个国家债务已达到上限或超过上限。
(二)债务增长可能带来哪些风险呢?
1、过高债务影响经济增长。发达经济体的信贷增长有利于金融市场,然而债务增长可能影响企业发展与经济增长。从日本近20多年经济故事中,我们看到日本企业慢慢降低杠杆,公共债务与私人债务的总量增长,若财政赤字,造成大量债务负担,不仅影响企业也影响经济发展。
2、过高债务可能让企业负担增加,影响企业发展。降低企业成本有助于企业应对债务,财报知识告诉我们,资产=负债+所有者权益,如果企业负债过高,资产恒定下,所有者权益减少。研究显示,发达经济体债务远高于新兴市场债务水平,为逐渐释放债券市场可能风险,发达市场更加需要新兴市场资金流动。
(三)投资者采取怎样方式降低债务呢?
经济学知识通常采用债务与GDP比率衡量债务,我们可采取至少几种方式降低债务,第一,降低债务本身。提前还债,把欠债提前还清。第二,提振GDP增长降低债务负担。第三,个人投资角度,确定不必要的开支,减少不必要支出,多元提高收入,利率最高债务优先偿还。
第一,限制债务增加。把利率较高的债务提前还清,以此类推。限制债务继续增加,例如,日本市场,限制债务继续增长。细分债券市场,公共债务、企业债务、私人债务,通过债权人与债务人与市场共同努力,降低债务。
第二,放缓利率上升速度,降低债务成本,受益于欠债者尽快偿还债务。提高劳动者收入,提高股票投资回报。优先偿还风险系数高的债务,再次还清所有债务。
第三,债务人出售资产,偿还债务。例如,企业可出售部分资产方式降低企业负债水平,出售闲置不用的工业用地,出售不用的办公楼宇,出售闲置的机器设备等,获得资金偿还债务。
(四)科技发展有助于企业降低成本。
发展科技有助于企业降低成本,减轻负债。产业发展通过加快结构改革优化升级,挖掘经济新动能,新增长潜力。
(五)个人投资角度,把每月支出列一个清单,减少不必要开支,提高收入,优先偿还债务,收支平衡。
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