原作:龚蕾
上周末,土耳其里拉下跌引发全球市场担忧,土耳其里拉货币危机可能波及欧洲银行,美国银行股也下跌。
根据FactSet研究报告,里拉兑美元达到历史低位,里拉兑欧元下跌约12%,上周五情况明显,美元买入超过6里拉后突破一个关键水平,美元兑利率涨幅超过13%。
(一)土耳其里拉对全球市场可能三个影响。
1、新兴市场蔓延?里拉下跌可能是新兴市场货币更广泛可能,特别是非常依赖外国资金的国家,以美元计价从资金,美元从4月以来一直上涨。美联储逐渐收紧货币提高利率,加剧新兴市场压力,新兴市场使用当地货币偿还美元债务。土耳其有一大批以美元计价债务,阿根廷也可能陷入困境,投资者或需谨慎第一批陷入困境的新兴市场的多米诺骨牌。
根据国际金融协会研究报告,土耳其的外部融资需求,包括经常账户赤字和到期债务,目前约2180亿美元,占GDP的28%。超过一半债务以美元计价。
周五,欧洲银行股下跌,英国股市小幅下跌,反映在投资者目前的担忧。
2、土耳其的经济。
土耳其国内通货膨胀接近16%,消费者价格通胀率一直处于两位数,7月份通胀为15.8%,高于6月份的15.4%。里拉下跌,为了避免货币贬值并且稳定通胀,埃尔多安在6月份连任后,对央行加息表示反对。7月下旬一次会议上,埃尔多安拒绝提高利率。
上周五,埃尔多安呼吁土耳其公民把外币和黄金兑换成里拉。
土耳其与欧盟贸易,以及土耳其进口,大多以美元计价,因而,欧元兑美元汇率也重要。这意味着,如果欧元下跌,土耳其出口收入会减少,进口更昂贵。2018年迄今,欧元兑美元累计下跌约3.6%。
3、土耳其的贸易。
周五美国表示,鉴于里拉疲软,现有铝和钢材的关税将翻倍。土耳其与德国的外交关系方面,德国的8000万人口中,土耳其移民及其后裔超过600万。
(三)土耳其里拉下跌,投资者或需谨慎美元计价的高风险债务。
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