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下面是 N年前,我在某论坛价值区和一位朋友的对话:
会投飞镖的猴子:
借墨版的贴子,想请墨版及各位给猴子解疑,谢谢。
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A是一家处于一个成熟行业的公司。优势:A是该行业的龙头企业,占有行业大部分的市场分额。劣势:该行业是一个成熟行业,在可遇见的时间内,扩展的空间不大。
B是一家处于一个新兴行业的公司。优势:该行业的市场总体容量在不断扩大。劣势:B只是该行业里一家规模相对较小的公司,暂时没有核心的竞争优势。
如果是你,你会选择哪一家公司。(前提是两家公司现阶段的业绩都不错)
2.
A是一家生产大众消费品的公司。优势:A拥有一支行业内最出色的营销团队和完善的销售网络。劣势:A公司的产品不具备核心配方和技术,与竞争对手的产品区别不大。
B是一家生产高科技产品的公司。优势:B拥有一支出色的研发队伍和不断创新的公司文化。劣势:B公司的产品更新换代快,行业竞争激烈。
如果是你,你会选择哪一家公司。(前提是两家公司现阶段都处于行业的领先地位)
墨香:我选经营择稳健而想象力巨大的公司,上面这两类都不很满意。
这句话充分说明了我对投资标的想象力的重视程度,同时我并不认为想象力和安全稳健相矛盾。
人类社会之所以有发展变化,其根本要点就是想象力,因为害怕和猛兽肉搏,而发明了弓箭,导致人类从母系社会转到父系社会,因为对外空的好奇,美国在上一个世纪登上了月球。我很喜欢看美国的科幻片,想象力是投资的灵魂和源泉,一些片子里的事情如今部分已经成为现实。
证券投资需要想象力吗?笔者认为非常重要。
试想,万科刚成立时,谁能想到他会成为一个市值几千亿的行业巨擘?我们喜欢诺基亚时,谁会想到智能手机的横空出世呢?就连今日的苹果公司,都可以说的乔帮主想象力的产物……而现在又诞生了华为。
英国物理学家霍金只有两只眼睛和两个手指头能动,但他的研究对象却是距离最遥远、空间最辽阔的宇宙,这个全身瘫痪、话都不能说的科学巨人,研究着宇宙的过去和未来,他能做到这一切都是凭借一种特殊能力“想象力”。或者说洞见力。释迦摩尼在菩提树下打坐,内观冥想,创立了佛学。
想象力是投资不可或缺的一个方面。
此处想象力,说的是对人类社会及以及人性驾驭下科技发展的前瞻性判断与合理认识。与实业不同,股票投资行业不需要忙碌,投资者大量的时间是在广泛地阅读、观察和瞑目想象。当然,股票投资艺术的“想象力”不能是凭空随想,而是根据时代的发展变化,想象行业与企业的发展变化,是一种创造性的前瞻性的对投资对象的想象。这种想象力不仅在实践中能得到验证,还能得到其他投资者的响应。这样就能先人一步,买到好的股票。而缺乏想象力的投资者,就只能跟在别人后面追了。
想象力,到底是什么呢,我认为是投资者对以往知识能力经验与时代潮流和投资实践相结合的一种思考深度和逻辑方式。也就是用自己的智慧和洞见,感知宏观经济和行业趋势,以及企业管理的一种能力。
早在2001年,中国跟随美国的互联网神话,爆发了著名的519行情。显然这是全球市场对信息技术革命的极大期待。互联网是有很大想象力的,产生了谷歌,阿里巴巴,雅虎,腾讯这样伟大的企业。但519行情并没有走远,巴菲特也没有介入网络股。为什么,因为想象力归想象力,现实是股价已经透支了最高的预期。而网络的发展,没有股价走的那么快,于是在中国以网络为主的科技股一直下跌了7年,直到7年后宽带逐渐普及,网络股卷土重来。
7年后因为新能源概念电动汽车爆发,而动力电池当时被炒的很高。这时我发挥了想象力,既然电动汽车会代替传统汽车,动力由汽油变为电池,那么发动机是不是也要换,这时大洋电机的上涨佐证了我 的 判断,那么新型发动机的核心材料是什么,有没有想象的价值呢。有时机缘就是那样巧合,我一眼就看中了阴跌7年之久,而产品在行业中又领先的稀土永磁材料生产商中科三环,当时价格居然只有7块多。
在两年之内,涨了7倍,可惜下车略早。又过一年因为姚明在NBA赚了大钱,我想在500年前姚明最多是个好农夫,而在注意力经济时代,姚明成 印钞机。好吧,还有其他机会吗,看到大家吃穿都不愁了,文化生活确很匮乏,年轻人都在打游戏,农村里多数在打麻将,文化消费提上日程,加上注意力经济,电影电视剧制作业有无想象力?
根据美国影院的数据和中国的对比,我选出了乐视(现在警惕)、光线传媒、华录百纳几个影视股,重点做了光线传媒。全是实战,这不是想象力的巨大作用吗?呵呵。
当然光有想象力还不够,理想,远见和妄想不能混为一谈。
面对几千只股票,你是不是觉得不知道该投资哪个?
决定了投资对象,你是不是还担心买入的时机不对?
终于买入了股票,它是不是总是刚买入股价就跌了?
持有的股票跌了,你会不会不知道该怎么办才好呢?
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