上一篇文章介绍了,在债券牛市时,债券基金年化收益率是多少。
这篇文章总结下,在债券走熊时,债券基金的亏损幅度有多大。
一、历史上的债券熊市有哪些时间段
一般使用十年期国债收益率来判断债券的牛熊,十年期国债收益率持续上升时,债券价格持续下跌,债券走熊。
从上图可以看到,在下述五个时间段,十年期国债收益率大幅上涨,属于债券的熊市:
20061113-20071116:从2.95%涨到4.60%
20090107-20091109:从2.67%涨到3.73%
20130523-20131120:从3.41%涨到4.72%
20161021-20171122:从2.65%涨到3.99%
20200424-20201119:从2.51%涨到3.35%
二、纯债基金在债券熊市的收益率
下面是所有纯债基金在债券熊市中的收益率:
可以看到,不少纯债基金在短短半年内,下跌超过5%,年化收益率比-10%还低。
下面看看优质纯债基金在债券熊市中的收益率:
可以看到,优质纯债基金中除了一只跌幅超过4%,跌幅大多数低于2%,不少优质纯债基金在债券熊市期间是正收益。
三、混债基金在债券熊市的收益率
下面是所有混债基金在债券熊市中的收益率:
可以看到,很多混债基金在短短半年内,下跌超过7%,年化收益率比-14%还低。
下面看看优质混债基金在债券熊市中的收益率:
可以看到,优质混债基金跌幅超过4%的几乎没有,跌幅大多数低于3%,不少优质混债基金在债券熊市期间是正收益。
其实这更一步说明了,对债券基金进行挑选后再下手的必要性,不盲目入手。
四、债券指数基金在债券熊市的收益率
下面是常用债券指数基金在债券熊市中的收益率:
可以看到,一些债券指数基金在债券熊市期间年化收益率接近-10%。
五、总结
从上面的分析可以看出:
(1)债券基金在债券熊市阶段,跌幅也不小,不少年化收益率比-10%还低;
(2)通过挑选的优质债券基金,在债券熊市期间表现大幅好于平均水平,投资债券基金必须有所挑选,挑选方法在本系列前面几篇文章中已经有介绍。
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