一、核心观点
(一)事件
近日，第五届数字中国建设峰会于福州以主题为“创新驱动新变革，数字引领新格局”顺利举行。本届峰会21个分论坛、签约数字经济项目565个、上百次主题演讲、总投资额2990亿元等为中国数字基建聚智汇力，新产品技术发布会展现数字化发展成果。总体而言，自十八大以来数字中国建设取得重要进展和显著成效，国家高度重视、统筹推进新一轮科技革命和产业变革趋势，采取系列重大决策部署，指引我国数字经济发展不断取得突破并取得显著成就。
(二)中国数字建设稳步提升居全球领先，数字经济发展催化新基建加速
近五年，我国数字经济规模总量稳居世界第二，规模从27.2万亿元增至45.5万亿元，年均复合增长率达13.6%，占国内生产总值比重从32.9%提升至39.8%，成为推动经济增长的主要驱动力之一。峰会发布《数字中国发展报告》指出，截至2021年底，中国已建成142.5万个5G基站，总量占全球60%以上，5G用户数达到3.55亿户，千兆用户规模达3456万户，行政村、脱贫村通宽带率达100%。IPv6活跃用户数达6.08亿，网络地址资源总量位居世界第一。算力规模全球排名第二，近5年算力年均增速超过30%。目前中国建成全球规模最大、技术领先的网络基础设施。峰会发布《全民数字素养与技能发展研究报告》显示，截至2021年底，全国软件业从业人员平均人数809万人，同比增长7.4%，我国数字技术专业人员规模庞大，数字化转型发展增长动能强。峰会发布《数字技术创新应用场景》展现，248项数字技术创新应用场景，其中应用场景建设需求37项，应用场景解决方案164项，应用场景典型案例47项。各项目积极探索各行业各领域数字技术典型应用场景，共同将应用场景转化为市场机会、转化为具体的落地项目。目前我国网民规模达10.32亿，互联网普及率达73.0%，彰显出互联网市场巨大的发展潜力和无穷的创新活力，有望为中国经济的未来增添更加绚丽的图景，为中国在全球新一轮产业竞争中抢占制高点提供更加强劲的动能。中国数字领域国际合作稳步拓展，已与17个国家签署“数字丝绸之路”合作谅解备忘录，与23个国家建立“丝路电商”双边合作机制，数字贸易竞争力持续增强。总体而言，我国数字产业质量规模迈上新台阶，数字经济规范发展进入新阶段，数字经济新基建呈现蓬勃发展态势。
二、投资建议：数字经济新基建有望超预期，关注光网络市场需求增量
通信的子行业景气度边际改善有利于估值的企稳回升，中长期来看业绩高增的确定性更强。建议关注标的：光网络标的中际旭创(300308)，天孚通信(300394)，太辰光(300570)，光纤光缆相关的长飞光纤(601869)，中天科技(600522)，亨通光电(600487)。应用板块的视频会议标的亿联网络(300628)，卫星导航应用标的华测导航(300627)，通信模组标的移远通信(603236)等。
三、风险提示
原料价格上升风险；全球疫情影响及国外政策环境不确定性；5G规模化商用推进不及预期。
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