重返2400一扫多年晦气 A股中期强势格局确立

www.eastmoney.com2014年11月01日 10:01 字体：大中小|共5631人参与讨论|用手机讨论
现价：2420.18 涨跌：29.10 涨幅：1.22% 总手：325763522 金额（万）：24991544 换手率：0.00%
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领涨行业1、银行涨幅：3.56%上涨：16家下跌：0家领涨股：南京银行涨幅：9.49%2、保险涨幅：2.74%上涨：4家下跌：0家领涨股：新华保险涨幅：6.47%
　　近期，A股市场一改10月中旬相对迟疑的走势特征。其中，上证指数更是携量大涨，持续收出中阳K线，上证指数在10月最后一个交易日终于站上了2400点，多头一扫多年的晦气。看来，A股中期强势格局已确立。
　　资金宽松重聚做多底气
　　A股近期走势与资金面信息的变化有着极大的关联。10月中旬，一方面由于新股申购浪潮的来临，另一方面关于沪港通一波三折且境外资金有赎回投资A股基金的相关报道。受此影响，A股卖压较为沉重，短线指数随之疲软。
　　但是，此情况在10月下旬出现了根本性的逆转。一是因为一轮新股申购浪潮结束，资金面压力减缓；二是因为有消息称，央行最新一轮千亿定向宽松政策略有变化，即央行向股份制银行投放的不是传统意义的SLF(常备借贷便利)，而是MLF(中期借贷便利)。在“不宜大幅扩张总量”的总基调下，央行货币政策正从数量型为主向价格型为主转变。而过去被定性为“非常规的政策工具”，将逐步演变为常规的工具，首次采用新工具MLF即是新的尝试。如此就说明了资金面的整体宽松趋势得以确立，一度扬升的上海同业拆借利率、沪深两交易所的国债逆回购利率全线回落，进而提振了多头的做多底气。
　　更何况，近期媒体公布的亚投行的设立方案，一下子让市场参与者感受到前所未有的做多底气。因为有分析人士指出，目前正在创建的亚投行颇有点类似于亚洲版的马歇尔计划雏形。一是此举有利于亚洲经济的振兴，二是有助于包括中国在内的亚洲大国及强国的金融、技术、资本输出，从而帮助亚洲发展相对落后的国家迅速提振经济发展动能，这有利于整个亚洲乃至全球的经济复苏。由此可见，亚洲国家获得了新的发展动能，而且对于我国来说，还有利于资本的输出，为我国的宏观经济发展寻找到新的成长空间。
　　受此影响，市场参与者自然感受到前所未有的振奋心情。毕竟宏伟的战略意图折射出未来我国经济更为广阔的发展空间。如果再考虑到当前贸易政策的积极举措，涉及到的上海、天津、厦门等诸多区域性板块的上市公司也将受其影响，所以，整个A股市场弥漫着强烈的做多思维，A股的走势自然随之改观，A股市场出现了持续大涨的态势，上证指数重返2400点。
　　传统股复苏夯实行情
　　不过，在行情的演变过程中，也出现了一个不和谐的音调，那就是新兴产业股被抛弃，传统产业股受宠。钢铁股、银行股、券商股等品种大幅上涨，成为新增资金竞相追捧的对象；而新兴产业股集中的创业板指则反复走低，成为市场的弃儿。
　　如此的走势，在短期内的确存在着一定的合理之处。毕竟传统产业股估值优势明显，而且亚投行的设立对缓解国内传统产业的过剩产能的确有着较为重要的影响；相对应的是，新兴产业股集中的创业板指，70倍市盈率、100亿元左右的市值，的确让新增资金望而却步。缺乏资金的参与，自然难有大的作为。
　　但是，就中期趋势来说，传统产业股复苏的市场意义，并不是在于给投资者提供了中线投资的渠道，而是夯实A股市场走牛的基础。真正能够引导A股市场中期趋势的力量还是来源于新兴产业股，这主要是因为我国经济结构大背景所决定的。一方面是因为当前我国经济总量庞大且出现了新的发展趋势，那就是房地产、汽车等为代表的牵引了我国经济十年高速发展引擎的产业，已经处于回落的态势；但是，移动互联网背景下的新兴产业正在崛起。如同十年前的2004年，正是汽车、地产的崛起，牵引着A股市场出现了一轮轰轰烈烈的大牛市。现如今，随着移动互联网的渗透率的提升，新的产业已成为市场涨升的引擎，所以，中线的涨升趋势得以确立。因此，只有新兴产业才是A股中线行情的希望。
　　另一方面则是人口结构的改变也在催生新的产业投资机会。过去依赖强大人口红利的地产、汽车回落的确有着强大的产业逻辑。毕竟人口老龄化对汽车、地产的需求在降落。而医疗、医药等产业的需求则在迅速增强。所以，这些产业将成为A股未来十年的涨升引擎，也是A股未来新的希望。
　　正因为如此，在短线操作中，积极跟踪传统产业股的复苏主线，港口股、机场股、航运股等传统产业股复苏品种可跟踪。
　　但中线来说，则宜积极关注新兴产业股、小盘股的投资机会。就产业趋势中，血制品概念股开始拉开产品价格改革的序幕，后续仍有一定的投资机会。
　　与此同时，业绩有望加速的腾邦国际(300178)、联建光电(300269)、丹邦科技(002618)等个股可跟踪。另外，有着资金运作特征的海南椰岛(600238)、龙洲股份(002682)、华伍股份(300095)等品种也可关注，说不定此类个股在游资合力推动下，出现较为抢眼的K线形态。