近两年来，虽然没有牛市，但不缺牛股板块，白金板块成为不倒翁，白酒板块指数自2018年10月份最低的1443点震荡上攻，7月15日最高见到4359点，区间涨幅达到200%，贵州茅台见到了1787元，很多人觉得2000元在望，五粮液见到226元，泸州老窖、洋河股份都直奔150元而去，酒鬼酒都剑指90元，展望100元。貌似地球人已经无法白酒企业股价上涨了，岂不知周四长阴一闷棍，整个白酒板块几乎跌停，浓眉大眼的的贵州茅台暴跌7.9%。此时人们才发现，高富帅贵州茅台17倍的市净率，40倍的市盈率了，这对于一个成熟行业，企业自己才给出年10%的利润增长率的巨无霸，无疑是高估的，这让那些净资产打折甩卖，市盈率仅仅5—6倍的巨无霸银行，情何以堪？估计会有人说，这是不同的行业，这我承认，但白酒是生活必需品吗？当然不是，柴米油盐酱醋茶这些生活必需品中，貌似并没有酒，一句“酒是用来喝的，不是用来炒的，更不是用来腐的”就能打倒的行业，不是价值高估是什么？
2年来，疯狂的白酒“迷倒”万千机构和无数追捧的小散，泡沫终有破灭的一天，但白酒不是倒在熊市里，因为历来有弱市“吃药喝酒”的惯例，白酒只能倒在牛市里，因为牛市莅临，大资金需要去追逐弹性大的强周期板块，为此势必撤离获利丰厚的白酒等弱周期板块，水落石必出，伴随着大资金持续撤离，白酒板块“好日子”到头了。
白酒“醉倒”之后，下一个风险板块是谁？
伴随着生猪价格自去年进入牛市，生猪价格高歌猛进，“二师兄”身价倍增，叠加今年疫情、蝗虫、水灾袭扰，大农业板块风光无限，最牛养猪股牧原股份疯狂扩张，股价新高不断，站在了历史之巅；相反到是保稳健经营的温氏股份，股价疲软无比。中国人最大的优势就是无以伦比的进取心，“三年超英，五年赶美”都曾经是口号，基建狂魔敢把公路、铁路修到非洲大沙漠，不论是经济方面还是股市扩容，“大-跃-进”是常有的事情，出乎寻常的激进有时候确实会让一些企业迅速壮大，从小不点快速成为巨无霸，但也经常使一些企业因为步子太大而“扯掉了蛋”，最后走向灭亡，在养猪高额利润持续刺激下，叠加政策扶持，自去年10月份以后，养猪企业就如雨后春笋一样疯狂成长，终于在今年）6月份，生猪存栏33996万头，比一季度末增长5.8%；其中，能繁殖母猪存栏3629万头，同比增长5.4%，比一季度末增长7.3%。可以预见的是，生猪存栏及能繁母猪接下来几个月将会进一步加速增长，9月底生猪存栏将达到4亿头左右，逐步接近正常存栏量；能繁母猪存栏将迅速达到4500万头左右，超过正常年景，年底生猪存栏将会超过正常年景，叠加进口猪肉挤压，市场将从“缺猪”快速转变为“猪满为患”，高光时刻的猪价将不复存在，接踵而来的是猪价暴跌到成本线附近，即：猪粮比7:1左右，但这仅仅是开始，2021年伴随着大量养猪企业新建产能陆续达产，除非能够大量出口猪肉以化解供求矛盾（年出口300—500万吨恐怕都无法缓解供求矛盾，除非出口超过1000万吨，可是中国养猪企业成本远高于欧美，大量出口现实吗？）大量养猪企业亏损是无法避免的，去产能将是2021年以后的3年内养猪企业无法回避的“痛”，雏鹰农牧倒在了生猪牛市的路上果然奇葩，但大量养猪企业将在2021年下半年至2022年破产则是这轮史无前例的高猪价的必然。出来混迟早要还的，当下养猪企业日进斗金，赚了就是未来2年大量养猪企业亏得钱。
7月份，养猪企业日子好过的不得了，虽然目前猪价已经连跌5日，但仍在37元/攻击的世纪之巅，预计7月底生猪价格仍可以在32-34元一线，为此7月份将是养猪企业最近几个月最赚钱的时候，但8月份生猪价格强迅速跌破30元，加之5月份低点，8月份养猪企业利润将环比迅速收窄，9月份生猪价格恐怕就难以保住25元/公斤大关了，为此养猪企业最美好的日子将在7月份悄然迎来拐点，伴随着生猪价格下跌，势必挤压其他肉类价格，同时伴随着粮食丰收，高企的价格也将无法持续。
因为资本市场是提前3—6个月反应实体经济预期的，为此8月份以后以养猪企业为首的大农业板块将会凶多吉少了。
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