周五,磷化工板块稳步拉升,川金诺、安纳达、川恒股份、云图控股等多只股涨停。
据百川盈孚研报,磷酸一铵价格近期坚挺运行,国际方面一铵出口依旧火爆,价格继续上涨,市场需求旺盛,预计短期内一铵价格依旧高挺。
中信证券研报指出,中期看,磷化工板块或维持上涨趋势。国内大宗原料价格持续上涨推高生产成本。疫情影响下,国外企业产能开工率较低,订单转向国内;而高粮价下,农民种植意愿增强,利好国内产品出口。国内主要磷化工品如磷酸一铵、磷酸二铵及草甘膦等处库存低位,预计行业将逐渐进入补库存阶段,现货供应紧张,国际市场需求陆续释放,价格中枢仍有望提高。
此外,方正证券研报指出,未来磷酸铁锂需求量有望持续超预期,预计2025年中国磷酸铁锂需求量可达207万吨。极限预测下2030年左右全球磷酸铁锂年需求量将达千万吨。
该研报指出,磷酸铁锂重回锂电正极材料主流,需求高速增长,需求从终端沿产业链逆流而上,由于产业链条本就供需紧张,因此,磷酸铁锂需求所到之处将会引发短缺,磷化工产业链将形成三重机会。
第一重机会:高纯磷酸和工业一铵的短缺,壁垒主要在黄磷和磷肥转产高纯磷酸和一铵的产能扩张周期。受益标的:川发龙蟒、川金诺、川恒股份、中毅达、云天化等。
第二重机会:黄磷和磷肥的短缺,壁垒主要体现在磷化工的扩张政策限制。受益标的:云天化、中毅达、新洋丰、云图控股、兴发集团、湖北宜化等。
第三重机会:磷矿石的短缺,壁垒体现在磷矿石的政策壁垒和资源稀缺性。受益标的:云天化、中毅达、兴发集团、川恒股份、云图控股、川发龙蟒等。
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