写在前面：缠中说禅于2006年6月7日写的第一篇文章教你炒股票1开始，就宣告体系化的缠论产生，在股票技术分析领域又增加了一个新的理论，和道氏理论，波浪理论等并驾齐驱，并且作为一个中国人写出的炒股理论，对A股市场指导性巨大，但是缠论对炒股之人经验要求比较高，很多人没学之前炒股稍微好一点，学了后，反而越亏越大，其中一个原因是只学到皮毛，依葫芦画瓢，得其形而不得其神。学习缠论，只有慢慢品味，加上不断复盘，实践，才能领略其精髓。以下是原文：
教你炒股票66：主力资金的食物链 (2007-07-30 22:42:05)
因为要画图要浪费时间，下一课再说有关线段的问题。今天，说一些宏观点的东西，说说主力资金的食物链。
市场每一时刻的走势，都由当下的合力构成，如果1亿人参加的市场，每一分力都是相等的、都是独立的，那么市场的整个运转和现实的情况，当然有所不同。现实的情况是，有些分力是特别巨大于其他的分力，在这种情况下，对合力的分析，不能脱离对这些特别巨大分力的分析。
如果现实的系统中这种特别巨大的分力只有一个，其他分力与之相比都可以忽略不算，那么市场的所谓合力，就与这分力基本无异了。例如，在那些控盘程度极端高的股票中，就往往呈现这种情况。而这种一个分力远大于其他分力的系统，其稳定性是会产生突变的。关于个股的情况，以后会说到，这里先说说关于大盘合力与分力的关系。
有一种很流行却纯粹出于想象的说法，是关于所谓市场主力资金的。在这种流行的谬误中，似乎市场中的主力只有一拨人，他们控制着市场的走势，画着每天大盘的分时图中每分每秒。而事实上，这种所谓的主力，从来没存在过。市场从来都分裂着不同的利益集团，所谓的主力资金，从来都是分派别的，各派别之间，会有联手，会有默契，但也有暗算、互相拆台等等，黄雀、螳螂、蝉的游戏也一点都不新鲜。
主力资金层面的运作，当然也不是单纯的技术分析可以包括的。用打仗来比喻，技术分析，不过是一些战术性问题，而战略性问题，就不是技术分析可以解决的。例如，如果你是一个散户，你只要把本ID的技术理论搞清楚，那在市场中就可以游刃有余了。但如果光把本ID的技术理论搞清楚，是运作不了主力资金的，当然，技术层面是一个基础，但只是一个方面。但无论什么资金，站在市场走势的角度，不过就是构造出不同级别的买卖点而已。因此，对于散户来说，你无须知道这天上掉下的馅饼是怎么制造的，只需要知道怎么才能吃到这馅饼。
必须明确的，任何的主力资金，无论什么背景、级别，最终都不可能逆整个经济的大势而行。资金不是一拨，山头就那么多，10年前的主力，如果不随着市场去发展，到现在就什么都不是了。所以，任何主力资金，无论什么背景、级别，还有一个特点，就是要折腾。不折腾，就没有江湖地位，唯一不同的，只是折腾什么，只是不同市场、板块的变换。
在单一的股票市场中，不同风格、背景、势力的资金，各自控制着不同的板块，最大的几个，构成食物链的最上层。一般来说，这几拨资金都是老油条，互相也知根底，其根底往往不在市场中，而在市场之外，一般情况下，各方都是保持江湖规矩，不会轻易与某一方开战。但，绝对不是说，最大的家伙间就没有战争，而是这战争无时不在，只是都在等着一方出现破绽，余下的一拥而上，分而吃之。中国资本市场的历史上，出现过好几次这样的事情，都是陈年旧事，不说也罢。
当然，最大的家伙，也不是一成不变的，不同的年代也会改变点包装，换些名头。
从这食物链的最高端开始，逐级下去，到最后的散户个体，分着好几个层次。对于最大的主力来说，对下面几个层次的生态状态，会保持一定的维持。一般来说，一个新的最高级别的势力出现，是没有人愿意看到的。因此，那些在次一级别中特别活跃，特别有上升苗头的，都会被重点绞杀。对于最高级别的主力来说，一个各层次的生态平衡是最有利的。站在这个意义上，如果有些对散户特别恶劣的，要把散户或某层次赶尽杀绝的，那么肯定成为最高级别主力绞杀的对象。这种事情，在资本历史上也太常见了。一般来说，这种绞杀对象，都类似暴发户，最高级别的主力，就如同贵族，贵族当然看不起暴发户，特别当这暴发户影响了整个市场生态的平衡，不对之株连九族，斩草除根，那还怎么当贵族？这种绞杀，当然可以是市场化的，却不一定是市场化的，这就不想多说了。
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解盘
缠中说禅 2007-07-31 16:03:53
完美的震荡制造完美的月线收盘
今天，有没有消息都要震荡，反而因为消息的出现，使得震荡中，市场各方的心理都比较平稳。
盘中的最大一次跳水，刚好去回试确认 4335 点的突破，为什么？因为 4300 点刚进来的，要护住他们的成本线，而今天的消息，刚好给了他们这个机会。
由于今天又是月线的收盘日，所以前面两拨人也没理由估计去砸坏这图形，毕竟，三拨人，前后时间不同，但至少在做多这点上，暂时还是利益一致的，一个好看的月线，当然对三者来说都是必须的。
有了月线，那么 8 月的走势，无非就是长阴线、十字星、长阳线等几种。纯技术的角度，本月 K线的一半位置刚好和 1/2 线的位置差不多，也就是说，这月 K 线的确立，使得 1/2 线的突破有了极大的保障，虽然不能说万无一失，但至少对于多头，特别对于前面两拨进去的人来说，已经有了中线运作的第一道防线。
短线，还是看 4300 点进去这一拨，他们最大的愿望，当然是快速拉离目前位置，所以短线做多意愿最大的就是这一拨人。3600点这拨，当然乐见其成，4000 点那拨人，也不会有太大分歧。
但是，基本面上依然有不明朗的地方，国家对目前经济形势的判断，依然有可变的地方，这构成影响今后走势最重要的因数。因此 ，大盘能否把去年 8 月后的走势复制一次，基本面上还有着极大的不确定因数。这因数，不是哪一拨人可以控制的，那是一个合力的结果，当然，一切都确定了，这市场也太不好玩了，不确定，才有美丽与奇迹可言。
技术上，其实十分简单。前面几次的单边势，都是基本以 5 日线为支持，基本上，在单边势里，没有 3天是收在 5 日线之下的，因此，如果不会看太复杂图形的，5 日线，或者中线的 5 周均线，就是最简单的判断指标。如果震荡连 5 日线都不破，那还怕什么？
日线上，可以先以背驰段看待，然后根据后面的走势去确认背驰段是否有效。短线 ，4500 点附近如果太快通过，就会为以后的走势埋下技术隐患，本周走势，如果继续长阳，将使得可能的基本面变化埋下政策隐患。但现在急功近利者太多，而本 ID 也不想浪费筹码进行太严厉的调控，因为本 ID 并不介意这次真搞成一个背驰段，现在本 ID 的策略，就是尽量不作为，让各路举重选手自己表现去。
个股方面，还是一早说的两条主线，成分股和超跌股，那些从年线或半年线上来的超跌股，也慢慢把形态走好，一旦大盘中线上升完全确立，那么都会轮动走出行情，但问题的关键是，这个确立依然不完全，所以超跌股的短线表现依然不充分。
一句话，太急功近利，就会把大盘给害了，目前大盘的关键是要走得扎实点。而八月中上旬，基本面上也将有一个中长线的定调，具体到时候就知道，现在还没有结果，这才是必须关注的地方。
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新浪网友:
缠 JJ ，一笔是否也有类似线段那样得三角形态或奔走形态？或者说，一笔之中的非顶、
底 K 线是否允许超出顶底的范围呢？顶或底是否一定为一笔的最高点或最低点呢？
缠中说禅2007-07-31 16:14
一笔，是一顶一底，怎么会有三角形？顶和底，当然一定是那一笔的最高最低，如果不是，那里面一 定不只一笔。
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新浪网友：
对背驰和背驰段还不能理解，是看 MACD 的柱线高度还是总的面积啊？
缠中说禅 2007-07-31 16:18
标准情况下，黄白线和柱子面积都要看。
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新手：
对于技术不好的新手，可不可以做长线投资，不理会一时的震荡或调整？
缠中说禅：2007-07-31 16:22
技术不好，可以把操作级别扩大为 30 分钟以上、甚至是日线的，这样，一个月也就操作一两次，而且心态要好点，不要强迫自己一定买卖在最好的位置，最好的位置的买卖，那是要靠磨练的，不可能一上手就达到 ，所以一定不能有不切实际的想法。
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新浪网友：
缠姐：今天的 1118-1333 算不算一笔？
缠中说禅：2007-07-31 16:23
那不是一笔，而是很多笔。
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RVAER：
请教缠主：按照缺口必补的理论，上周一大盘跳空高开的缺口大概什么时候回补？是要一口气冲到 4800 才回来补缺口吗？第二批和第三批进来的人会主动去补缺口吗？
缠中说禅2007-07-31 16:30
谁告诉你缺口一定补的？上海在 300 多点那里还有一个大缺口没补，十几年了。
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新浪网友：
緾主，消息面怎么看啊？－－今天看两证券报都大版面力推钢铁股，并说机构正持续加仓中，可是买进就被套！难道消息要反着看？
缠中说禅：2007-07-31 16:35
去年年尾，本 ID 在这里明确说了今年的两大主题 ：钢铁、医药。这两大板块的布局，去年就开始了。主力资金用了这么长时间来运作，你考虑的是短线，根本不是一种层面的东西，当然没法看了。
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新浪网友：
按中枢振荡观点解读走势时，中枢振荡的每一次级段是否按同级分解规则划分呢？能否按非同级分解规则划分呢？
缠中说禅：
概念不清，线段上没有中枢，哪里来级别和同级别？线段的划分，就按线段自己的原则，具体下节课回说到。
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新浪网友：
老大，后面走势在顶分型第一个 k 线的区间内，可以算一笔吗？
缠中说禅2007-07-31 16:38
不可以，除非在后面根据非包含处理后能找到标准的底分型。
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楚狂人：
感觉市场做多气氛好的时候，1f 甚至线段级别的上涨都延伸很久。碰到这些小级别的延伸，判断第一卖点感觉好困难。还是等第二卖点。不知这样妥否？请缠君指正
缠中说禅2007-07-31 16:41
除非你觉得自己交易通道特别好，判断又能特别精确，否则不要太多参与线段的操作。至少要参与 1 分钟以上的操作。
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学习：
请问，9个一分钟的走势类型重叠构成一个 5 分钟的中枢，那么这个 5分钟的中枢点位和从一分钟递归上来的一样吗？
缠中说禅2007-07-31 16:43
不一定。按 3+3+3 这样组合后确定 5 分钟的。
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砂：
请教今天在 1 分钟在早上 9.41-10.35 那段下跌, 没有很明显的背驰, 为什么后来的反抽上去的力度这么大呢, 再很多股看到是有很明显的 a+A+b+B+c 的, 但是大盘 1 分钟很不明显。
缠中说禅2007-07-31 16:47
背驰的概念，标准的在最低级别之上用（注：也就是至少在一分钟级别上用，因为一分钟级别已经存在中枢了，但线段却没有中枢，无法判断，只能用类似背驰判断），线段上的，只能是类背驰的判断。
因为，在线段里，如果是类小转大的，判断起来就不能光靠 MACD 了，那时间太短，不够灵敏度。
一般来说，小转大都有一个小平台，等小平台确认向上再介入更好，因为小转大的平台，是可以往下突破的。不过还是要强调，除非已经技术很好，不要参与 1 分钟以下的操作。
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新浪网友：
请问老大，有时，大盘的“一笔”可能就 5 ～6 根K 线，走得比较平，其中存在包含 关系，如果包含掉，则不能形成一笔，请问要看包含吗？
缠中说禅2007-07-31 16:48
有包含的一定要非包含化处理。严格按定义来。
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神抛弃的大道：
女王好，关于您的理论，我有个小小的问题，就是如果 9 根线段构成的 1f 中枢同时扩张成为 5f 中枢，那么 5f 中枢的区间如何确定，您能说明一下么，要是能图解一下最好不过了？这个问题困扰我一段时间了。
缠中说禅：2007-07-31 16:50
按结合律。3+3+3 结合。（ 16:50 ）
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石头叁：
老大，向下的一段无论延伸了多少笔，在触及前一向上线段的最后一个高点之前都不能认为是一个线段，因为还没有破坏向上线段的内部结构。这样理解对么？
缠中说禅：2007-07-31 16:52
一般情况下是这样，但有些特殊情况，下节课都会说到。
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大盘：
a+b+c+d 依次连续出现的 4 个线段，其中 b 线段没有破坏 a 线段，但是 b 、c 、d 线段相互重叠（即构成中枢），请问这种情况下，当下在线段 b 的时候如何反应？
缠中说禅2007-07-31 16:55
如果 B 不破坏 A 的，那 A 这线段就没完成，等 A 完成再说。在线段里，A 线段没被破坏，就不会存在 B 线段。关于线段划分的一些细节问题，下节课里都有。
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