胜率与赔率，交易的哲学

为什么绝大多数人在资本交易市场中赚不到钱。

因为交易是反人性，反直觉的

比如打游戏，10场比赛，

A选手打赢了7场，输了3场

B选手打赢了3场，输了7场

请问派谁去参加决赛更大概率取得胜利？

无疑是派A选手，因为他的胜率更高。

所以他更有概率拿到奖杯

那么交易市场呢？

如果现在，交易10次

A交易者7次交易成功，3次交易失败亏损

B交易者3次交易成功，7次交易失败亏损

请问谁账户出现盈利的概率更高？

我告诉你，B交易者出现盈利的概率更高

这就是典型的属于资本市场的反人性与反直觉。

那么为什么高达9成的股民都赚不到钱。

因为他们正是在追求高胜率的道路上一去不返。

最典型的例子就是打板。

比如你崇尚打板，那么你找最强形态一字封板来做。

只盯着一字封板来排队竞价。

那你的胜率将很高。逻辑类似于打新，

只要你排到并顺利买进

则10次中你的胜出的几率高达6成，甚至7成。

这就是散户喜欢打板的根本原因。

因为胜率高还赚到钱，这种正反馈是非常强大的。

一旦沾染到这个甜头，基本就只想做打板了。

但问题是，在资本市场上胜率高有用嘛？

其实没什么用。

还涉及到一个至关重要的指标，那就是赔率

什么是赔率呢，

比如你赚的时候赚了100万，亏的时候只亏20万

那赔率就很高。

如果赚的时候赚了100万，亏得时候亏了80万

那么赔率就很低

很多散户的经历是这样的。

10次交易能做对7次，但做错的3次却把7次的盈利全擦了还不够。

这就是典型的高胜率低赔率

打板正是典型的高胜率低赔率。

与其说人们迷恋的是刺激，还不如说

人们喜欢打板的主因是迷恋正确的次数多，

错误的次数少的高胜率的感觉

 

而且在正确的次数多，错误的次数少的情况下

如果出现亏损，人们会习惯性的归结于运气不好：

诺，我都打板赢了七八次了，这次遇到这支票才被埋了，

是运气的问题，不是判断的问题。

那么存不存在胜率与赔率双高的策略呢？

这其实就如同把纸折叠42次一样。听上去很容易

事实上都高过珠穆朗玛峰，折叠到月球去了。

另一个典型的低赔率的事情就是重仓押宝单一个股。

你可能会在一段时期内因为重仓单一个股而赚取到丰厚的利润

但如果你长期都是这么操作的话，一旦有一天踩到颗个股雷

赔率将夸张到无法计算。

我这个账户中仓位特别重仓的个股是海康威视。

作为最重仓的一支个股，盈利已高达58%

这也是通常一些拿着十万二十万炒股的散户喜欢和我叫嚣的原因

因为他们一旦押对个股，这一轮下来58%的收益是并不鲜见的

而如果我是个不考虑赔率因素的人，

既然海康涨那么好，我完全可以全仓海康。

那么2000万就已经赚好了。

但事实上押宝单支个股的收益特别类似幸运者偏差

赔率与胜率是相生相克的。

我这次可以因为满仓海康威视而大赚2000万

那么下次就也可能因为踩了比如沃森的雷而大亏2000万

所以配置大比例的ETF，以及不厌其烦地分仓。

就是为了在赔率与胜率之间找到一个平衡点。

而散户之所以会亏钱，就是因为一贪快，

二只贪胜率却忽视赔率

赚的好的时候恨不能天天抓连扳，

只有跌的时候才开始羡慕配置指数ETF的抗跌特质。

一看某支个股涨得好，就全仓这支股票，

分散配置显得挡他赚钱的速度了。

哪种模式给与的胜率反馈多，就采取哪种模式。

另外，比如很多人喜欢当滑头，

他们真的是因为信奉那句尊重市场嘛？

不，他们真正贪的是胜率。

看到跌了，就立刻逃，看到涨了就立刻追。

好像总是对多错少，狡猾得很。

但算算总账，毫无意外，就是一分钱也赚不到。

交易是很反人性的东西。

在这个市场，令人愉悦的高胜率的交易模式必然会让你亏钱。

而真正赢钱的策略往往会遭遇痛苦的低胜率的折磨

当然，当你通透的意识到交易的这一特质，

往往别扭与痛苦才能赚钱时

你也就不会再别扭与痛苦，

因为你知道只有笑到最后才笑得最甜。

以上