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什么是道氏理论
道氏理论是由道格拉斯·道（Charles Dow）提出的技术分析方法，被广泛应用于股票市场和其他金融市场的分析和交易中。道氏理论基于以下几个基本原则：
01
市场综合性原则：
道氏认为，市场的价格已经反映了所有可知的信息，包括基本面、技术面和市场情绪等因素。
02
主要趋势原则：
市场价格会形成一种主要趋势，可以分为上升趋势、下降趋势和横向整理趋势。投资者应该根据主要趋势来制定交易策略。
03
次级趋势原则：
主要趋势中会有一些短期的次级趋势，它们可能与主要趋势相反，但不会改变主要趋势的方向。
04
价格与成交量关系原则：
道氏认为，价格和成交量之间存在密切的关系。成交量的增加或减少可以提供对价格趋势的确认或警示。
05
均衡原则：
市场价格会在供需关系的影响下寻找均衡点。当市场价格偏离均衡点时，可能会发生价格调整。
道氏理论的核心思想是通过观察价格走势、成交量和市场趋势，来判断市场的未来走向和可能的交易机会。它提供了一种基于技术分析的方法来辅助投资决策。它的内涵非常多，主要包括了 Dow 对于市场的理解以及对股票价格运行模式的思考。本文我们将重点关注在 Dow 对市场趋势的描述中。
Richard Russell 于 1961 年发表的《The Dow Theory Today》一书中，第二章：“What Dow Wrought”中整理了道氏理论的 10 个关键要素，其中第 5 条阐述了对市场趋势的定义：如果出现连续的极值点（低点以及高点）上升，那么市场将处于上涨趋势中。反之，出现连续的极值点（低点以及高点）下降，那么市场将处于下跌趋势中。
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策略构建
基于以上，我们可以将道氏理论应用于交易的流程拆分为四个步骤：
1.市场趋势的判断
这里我们可以通过经典的MACD指标来对市场当下的上升/下降趋势做一个初步的判断
定义：
MACD = MA(Close, 12) - MA(Close, 26)
信号线Signal Line= MA(MACD, 9)
可以看到，MACD 与信号线的穿越过程不都是十分清晰的，有时会有短时间的纠缠。我们称这样的穿越为“伪穿越”，在实际交易中不仅仅会增加交易成本，还有可能错失良好的趋势机会。为避免“伪穿越”，我们将 MACD 与信号线的累计穿越距离加入一个阈值，即当MACD 上穿信号线累计距离突破阈值后，市场可被初步判断为上升趋势，当MACD 下穿信号线累计距离突破阈值后，市场可被初步判断为下降趋势。
DiffMACD = MACD - Signal Line
当CumMacd大于ATR时，可以认为当前MACD积蓄的动能已经超过了过去一段时间的平均波动，即新的趋势开始。
2.拐点的判断
基于道氏理论，对第一步判断的市场趋势进行拐点的修正，从而形成最终的趋势判断。
图例说明：
绿色区域为第一步判断中产生的下跌趋势，粉色区域为第一步判断中产生的上涨趋势
三条线分别为：蓝线——最高价走势，红线——收盘价走势，绿线——最低价走势
上涨趋势的拐点：
下跌趋势的拐点：
由于MACD 指标具有一定的滞后性，因此只通过 MACD 指标有时对于行情拐点的判断会出现延迟。因此我们需要引入另一种方式来更早的判断出拐点的到来。
若市场处于上升趋势，但最低价突破上一下降趋势中最低价的最小值，则趋势发生反转，即判断为下降趋势。
若市场处于下降趋势，但最高价突破上一上升趋势中最高价的最大值，则趋势发生反转，即判断为上升趋势。
拐点修正前后对比
可以看到，在经过拐点修正后，策略对趋势的识别更加准确，当出现初步判断趋势与行情走势不符时，能够及时将趋势进行调整。
3.道氏趋势的判断
基于道氏理论，通过极值点的相对位置，对开仓的时点进行调整。
我们定义当第一低点大于第二低点时，为道氏上升趋势，当第一高点小于第二高点时，为道氏下降趋势。（高点为拐点修正后的上升趋势区间的最高点，低点为拐点修正后的下降趋势区间的最低点）
据此，我们可以利用趋势共振对市场趋势进行修正：当经拐点修正后的市场上升趋势与道氏上升趋势同时成立时，我们开多仓，反之当拐点修正后的市场下降趋势与道氏下降趋势同时成立时，我们开空仓。当初步判断市场趋势与道氏趋势相反时空仓。
4.趋势共振
若市场趋势与道氏趋势的预判方向一致，则确认开仓
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回测效果
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