近期后台不少小伙伴问老伊，有没有那种买入不用动就这么一直持有者且波动小的基金呢？不管是你经常讲到的主动管理型基金，还是所谓的指数化基金，对我们来说还是有些复杂，什么再平衡，什么激进保守的，这些最好都没有才好，毕竟人家只想做个乖宝宝，收益稍微低一点没关系，只要不费力气动脑子就行。
其实类似于这样类型的投资者大有人在，而市场上只要有需求基本上就不会没有不能满足需求的产品，今天老伊给大家介绍两只基金，你买进入之后不用再跟踪观察，坐等年化10%左右的收益。
有些朋友听到10%会感到有些诧异，还有这样的好事，可比那些P2P收益还要高啊，并且还不会出事暴雷，岂不是天上掉馅饼？说实在的，其实这并不奇怪，投资市场波动低收益稳健的基金有很多，只是太多人宁愿花大时间给自己的孩子挑选早教课程，也不愿意将时间浪费在学习投资的知识上。
今天我们要讲到的这两只基金分别是南方保元债券和富国中国收益混合基金，代码分别是202101和450001。
先说南方保元债券基金，这只基金的成立时间很早，于2002年9月份就开始运行了。我们将南方保元债券基金与沪深300指数进行对比，可以轻松发现，南方保元债不仅波动比沪深300指数小很多，长期业绩也跑赢了沪深300指数100%以上。
从2002年9月份开始计算，这只基金截止到现在的累积收益是506%，年化收益在11%左右。
那么这只基金相对沪深300指数为什么可以做到低波动高收益呢？我们可以将它的持仓拿出来进行研究分析。通过资产配置比较我们可以得知，基金虽然名字叫做债券基金，但一般情况下债券的比例不会超过七成，还持有三成不到的股票，另外叠加不到0.5成仓的现金，基本上算是一个以3:7的配比方式构建投资组合。这也就是基金低波动的主要原因了。
基金持有的标的也可以称得上是稳健，股票一般是以高分红或者蓝筹股股票为主，债券也投资了不少国开债，持有的信用债的评级也还算可以，偶尔会拿点可转债而且分散度还比较高。
综合看以此基金代替银行理财或者是P2P是很可以的，但老伊相信即便如此依然有不少人投资这只基金赔钱，原因就在于基金的盈利并非线性的。什么意思呢？就是说基金有时候会赔钱，比如2011年、2016年和2018年。散户的损失厌恶情绪过于浓厚，因此会在赔钱的时候吐上一口吐沫然后转身离开，所以如果不能坚持持有两年以上的朋友就不要选择它了，不过话又说回来两年都不能坚持那么也就是不要做投资了，也许那些高可能被骗的P2P或者是未来有概率会暴雷的理财才是他们的最爱。
今天要讲的另外一只基金富国中国收益混合。如果说南方保元债券基金的配置组合是37比的话，那么富国中国收益就是55的配比了。5成股票、4成债券、1成现金，不过有时会根据环境的变化，将股票仓位加到6成，现金减少到0.5成，另外0.5成给到债券。与同类资产配置基金比较，算是激进的一种。
基金股票的持仓比较灵活，涉及的行业也是比较多的，不过一般是以蓝筹股和稳定的成长股为主，根据其调仓的频度，大概可以猜到基金经理使用了某种量化选择方式，不过说实在的选股能力一般。
好在基金有4-5成仓位的债券和现金打底，因此净值收益走势还能稳定上涨，自2005年成立以来，收益跟沪深300指数也就打个平手，年化收益9.5%左右。不过它最大的优点就是低波动，不管是与指数比较还是与同类基金比较，波动率都小很多。
不知道大家有没有发现，同是配置组合的混合基金，股票仓位高的一方收益反而不如股票仓位低的一方，这也就是老伊不让大家满仓股票的原因，因为站在长期的维度上看，股票投入比例高并不一定会给你带来最好的收益。就像巴菲特先生的伯克希尔哈撒韦，你看它的财报，很少有满仓股票的时候，但巴菲特他就是能长期跑赢满仓股票的指数和主动型基金，这点不服不行。
综合看，两只基金的基金经理更换不算频繁，现任职的基金经理运营基金都在三年以上，同时跟往年比较收益的变化情况不大，证明基金运行理念并未改变。规模方面，南方宝元债为20亿元左右，而富国基金只有两个亿多一点，很明显，南方宝元债更受欢迎。同时南方宝元债的管理费和托管费加起来不到1%，而富国这只基金的费率总和为1.6%左右，以此鉴别高下立判。
不管是南方宝元债还是富国中国收益混合，最好购买方式就是在赔钱的那一年买入，如果现在就想买，那么就持有两年以上。跟着老伊做配置的朋友就不要掺合了，构建组合本身就是我们自己的工作，今天讲到的两只基金都自己做了配置，风格因子不够明确，不利于我们的提取加工，所以不宜考虑。没有投资经验的小白也不要全部都砸进去，未来我们还会讲解类似的基金，多只够买持有才能让收益回报更加稳定，风险才能降到最低。
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