上期办发〔2018〕34号
各会员单位:
为推动铜期货期权的业务准备,上海期货交易所(以下简称交易所)计划于2018年5月21日起开展铜期货期权仿真交易。
一、开户流程
客户通过期货公司开户。在交易所已有交易编码的,可直接参与仿真交易。
二、挂牌合约
铜期货和铜期货期权同时开展仿真交易。挂牌的铜期货合约对应月份为2018年6-12月和2019年1-5月。挂牌的铜期货期权合约对应月份为2018年6-12月和2019年1-5月。
三、交易时间
仿真交易时间与日盘时间保持一致,不进行夜盘交易。
四、相关参数
仿真交易期间,铜期货相关参数与实盘保持一致。铜期货期权相关参数具体如下:
项目 | 仿真交易参数值 |
期权定价用无风险利率 | 1.5%(央行一年期存款利率) |
期权定价初始波动率 | 标的期货主力合约90日历史波动率 |
期权开仓手续费 | 5元/手 |
期权平仓手续费 | 5元/手 |
期权平今仓手续费 | 5元/手 |
期权行权(履约)手续费 | 5元/手 |
行权(履约)后产生期货的开仓费 | 0元/手 |
期权自对冲手续费 | 5元/手 |
行权(履约)后期货自对冲手续费 | 0元/手 |
限价单最大下单量 | 100手 |
会员初始化资金 | 20亿元 |
非期货公司初始化资金 | 5000万元 |
做市商初始化资金 | 2亿元 |
客户初始化资金 | 建议每个客户1000万元 |
五、持仓限额
仿真交易中铜期货持仓限额根据交易所现有规定确定。
仿真交易中铜期货期权与铜期货分开限仓,铜期货期权非期货公司会员、客户和做市商的持仓限额采用绝对值,期货公司会员不设限仓。铜期货合约交割月前二月之前,非期货公司会员铜期货期权持仓限额为5000手,客户铜期货期权持仓限额为5000手,做市商铜期货期权持仓限额为10000手;铜期货合约交割月前一月(到期日所在月份),非期货公司会员铜期货期权持仓限额为1600手,客户铜期货期权持仓限额为1600手,做市商铜期货期权持仓限额为3200手。
会员单位应该在仿真交易过程中管理好客户持仓,避免到期日铜期货合约超仓。
六、套保申请
仿真交易可以申请套期保值额度。获批的套保额度可以用于期货交易和期权交易。
七、合约询价
当期权合约不存在合理买卖价差时,非期货公司会员和客户可以在标的为连1-9月对应的所有期权合约上向做市商进行询价。询价请求应当指明期权合约代码,对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒。交易所可以根据市场情况对合约询价作出调整。
八、会员支持
为了鼓励会员参与仿真交易,提高会员的积极性,交易所将根据活跃开户数、户均交易量以及户均持仓量等指标选出仿真交易组织奖,其中一等奖2名,二等奖5名,三等奖8名。指标统计时间为仿真交易开始至6月22日。交易所将对获奖会员予以奖励。
九、技术指引
(一)交易、行情接入
仿真交易证联网测试网上期所接入的FENS地址为:
42.24.1.47
42.24.1.48
使用FENS服务器获取交易前置机地址参数的TCP普通链路端口号为5901,使用FENS服务器获取行情前置机地址参数的TCP普通链路端口号为5903。
在交易所已有交易编码的,可直接参与仿真交易(席位账号、密码与20180409生产一致)。
(二)上期所会服系统
http://42.24.1.247
在交易所已有账号的,可直接参与仿真交易(登陆账号、密码与20180409生产一致)。
(三)期货市场监控中心
统一开户:tcp://42.0.2.5:51002
盘中实时报送:tcp://42.0.2.10:40002
盘后报送:tcp://42.0.2.4:9002
测试的用户名及密码同“生产上线前联调测试环境”的数据报送测试的用户名及密码。
注意:请将统一开户服务器、报送服务器的证联网测试网地址提供给监控中心(发邮件给张倩或葛明阳,具体联系方式参见第十部分),监控中心需要开通相应网络权限。
各会员单位要认真做好铜期货期权仿真交易的各项准备工作,严格控制市场风险,确保铜期货期权仿真交易平稳运行。
特此通知。
上海期货交易所办公室
2018年4月20日
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