发债券就是打借条,没有什么神秘。别人找你借钱,给你打个借条。你在借给她钱的时候,会这么想,证监会制定发行条件的时候,也会这么想。
一、符合发行条件可以向合格投资者发行
我们设想一个借钱的场景。某一天你回到家里,你老公意外地给你做好了饭。看到你回来,他大献殷勤,你就觉得没好事。果然,在吃饭时,他说:“有人来借钱?
1、谁来借?
你第一反应,一般就是这样。高富帅,还是低矮挫。高富帅来借,门槛低点;低矮挫来借,门槛就要高些;王思聪来借的话,那什么门槛都没有了。人嘛,总是嫌贫爱富的,证监会实际上也是一样。即:股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6OOO万元。也就是高富帅3000万,低矮挫6000万。
你老公看着你,慢慢地说:“是她?”。你不经意地问:“她是谁?”。你老公慢慢地说:“就是那个她,她……,前女友”。你听完后很生气,但不好说什么,因为微信上多种段子告诉你,遇到这事得冷静,否则,搞不好就把自己的男人推给了别人。
2、借多少?
于是你问,她想借多少啊?她不定是债台高筑的主儿。即本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。
3、借钱干嘛?
她借钱得干正经事吧,咱们的钱也不是大刮来的。即公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,募集的资金投向符合国家产业政策。
4、有钱还吗?
借是钱,送是送。借了就要考虑能不能还得起。一码是一码。即:最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
5、利息怎么算?
即债券的利率不超过国务院限定的利率水平。
6、钱给她,她能用好吗?
我们可不希望把自己辛苦攒的钱,让她去挥霍。即公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。
二、符合发行条件加资信条件还可以向公众发行
以上问题,你老公回答的头头是道。你还是不放心,但利息诱惑着你。想想后,你说,我还得查查这个人的历史,看她这个人信用如何。
1、最近3年没有赖帐不还
即发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实;
2、还钱保障强
发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券1年利息的1.5倍;
3、公开评价高
债券信用评级达到AAA级;
4、当然还有其它条件
即中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。
对于这些资信条件,你这样想,中国证监会也是这样想,即在《公司债券发行与交易管理办法》中还规定,资信状况符合以上标准的公司债券可以向公众投资者公开发行,也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行。未达到这样规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者;仅面向合格投资者公开发行的,中国证监会简化核准程序。
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