股市上随时会有买卖,同一只股票在你卖出的同时,也有人在买入,买卖双方的观点肯定是不一样的。在股市上每一刻都有着截然不同的观点,你只能依据自己的想法做出投资决策。从另一方面来讲,在这个随时充斥着各种观点的市场里,你最好是少做投资决策,一年当中能有一次好的交易机会就不错了。这个市场上随时都有报价的变化,但是这并不意味着你可以有无穷的交易机会。如果你是这样想的,那么股市里的从业人员会很高兴,因为正式你这样的频繁交易者为此贡献了大量的佣金和手续费,没有这些费用,从业人员的日子不会好过。
不管是在美股还是在A股,听大众的观点去投资是不可能致富的。你所投资的企业,必须是你有能力进行评估的,如果你无法评估某家公司的价值,那也就意味着你弄不懂这家公司,本着不懂不做的原则,这即使是一块肥肉,也不是你锅里的菜,套用一句《疯狂的石头》里的台词,这个东西不属于你哟。
分析师的文章不是为你服务的,那是他的工作,他拿的是证券公司的薪水,他没有从你这儿拿到一分钱报酬,所以也不用对你的投资负责。实际上,在大多数时候,依据分析师的报告投资,你最多成为一个跟风者,你的资金量、交易方式,都没办法和大资金相比,那么你在这个过程里就只是一个小鱼小虾。套用一句话,如果你打了半天牌还没发现谁是来送钱的那个傻瓜,那么傻瓜其实就是你自己。巴菲特说的更形象,作为后知后觉者,你不可能通过猜测风往哪儿吹而致富。
面对一家公司,你首先应该看他做的是什么生意,这个生意是不是只要有钱投资就可以复制,你是否愿意成为这家公司的生意对手,如果允许你从市场上抹除掉一家竞争对手,你会不会选择你面对的这家公司。这些问题的答案比股市的指数、市盈率、市净率或者任何别的类似的指标,对你取得投资成功更有意义。
其实价值投资是一种思维方式,也就是你怎么思考问题,你首先关心的是股价的波动,还是公司的生产经营本身。关注公司本身,会让你在这个市场上拥有优势,沉溺于股价的沉浮,小风浪自然可以怡情,但是那种灾难性的风浪到来的时候,会把你吞没。