黄金贸易+商品贸易+参股商行+创立投资/并购资金+发行债券+低估价值+大股东成本近14元+业绩爆发增长+并购与注资预期
秋林集团(600891)大股东持股成本及隐形商业价值(分析)
一.大股东真实成本计算:
1.
秋林集团大股东颐和黄金受让24.5987%的股份5991.37万股,成本35948万,折合单价6元/股。
2.颐和黄金股改时捐出黄金存货资产26600万元和现金8200万元,共3.48亿。
3.根据颐和黄金此前所作股改承诺没能兑现,又向上市公司追送现金2000万元。
4.哈尔滨秋林大厦有限公司欠哈尔滨
秋林集团股份有限公司应收款8868万元,大股东已经代偿还公司8868万元。
5.以上大股东在
秋林集团上已实际投入成本81616万元,折合每股成本约13.62元。
二.股改方案中,奔马投资和颐和黄金曾共同作出特别承诺,自本次股改方案实施完成通过二级市场减持公司股份的减持价格不低于25元/股。
三.
秋林集团隐形商业资产核算:
1.大新街两处商业房产建于1991年,建筑面积合计为11046.3平方米,截止2012年12月31日,账面净值合计为2520万元人民币。实际按目前该区域商业房价值计算,每平方最少3万元,所以实际价值不低于3.3亿元。
2.秋林大厦建筑面积近8万平米,当时前任董事长还想以极低的3.08亿收入自己控制的公司,结果21世纪曝光其实际价值为近25亿元后,只能灰溜溜的放弃收购幻想。
3.从公开资料显示公司账户目前有现金44833万+代还的8868万,合计53701万,粗略计算:公司资产加现金合计约336839万元,折合每股价值不低于10.33元。
总计,大股东持股成本绝对已不低于每股13.62元,该公司隐含真实商业价值为每股不低于10.33元,且大股东承诺减持价不低于25元。
备注:以上资料仅供投资参考
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