从历史上看,每年的11月份和次年的2月份都是炒作高送转题材的“预留”时间。事实上,去年11月份部分高送转题材股已经有过一轮表现,龙头股奋达科技的股价创下历史新高,先锋新材亦表现不俗,股价创下阶段性新高,这给高送转题材炒作提供了足够的想象空间。
所谓的年报行情,很大程度上是炒作高送转题材。虽然投资者提前潜伏高送转概念股的成功率并不高,但要找出有高送转预期的公司也并非无迹可循。高送转概念股绝大部分出自创业板和中小板,并集中在互联网、生物医药、新材料、高端制造、信息消费等新兴行业。
根据一定的财务指标和经营数据(定量)来进行第一轮的筛选,在此基础上,再根据所属行业和公司的发展阶段和现状(定性)来大胆预测公司可能的发展动向和经营动作,最后,参照同行业其他公司实施高转送的时机和条件进行类推,通过这三轮筛选,可以在很大程度上帮助投资者找出高转送概念股。
类别
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指标
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规律
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筛选条件
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定量指标
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总股本
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总股本相对不是很大、有股本扩张能力的公司更有可能推出高送转方案。因此,创业板和中小板是高送转的“高发区”。
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高送转公司的股本集中在2亿股以下
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每股公积金
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资本公积金是公司实施高送转方案的基础,每股公积金越高,其股本扩张的潜力就越大。
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一般来说,以大于2元为优选条件,越大越好
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每股未分配利润
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未分配利润是公司进行现金分红的基础,越大说明投资者可获得的潜在分红越多。
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大于1.5元,越大越好
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每股收益
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从历史数据来看,有近84%实施高送转的公司每股收益高于0.2元,而前三季度每股收益稳定在1元以上的公司高送转的概率更高。
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大于0.2元,高于1元的应重点关注
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上次高送转时间
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这个时间不宜过短,也不宜过长。过短不符合证券法的规定,对于中期大比例送转的公司,年末再进行送转的可能性很小;过长则说明公司的业绩和成长空间值得怀疑。
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以最近两年未进行过高比例送转为优选
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定性指标
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公司的成长性
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首先是行业的成长性,其次是公司的成长空间,高送转概念之所以受到市场热捧,其根源在于公司业绩的持续增长能支撑起其股本的扩张。
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新兴行业公司优选;行业龙头公司优选;研发创新能力强的公司优选
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盈利能力
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盈利能力也是公司实施高送转的基础,一些在行业处于稳定增长期,且收益快速增长的行业龙头公司,通常通过高比例的送转和分红来回报广大投资者。
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营业收入和净利润增长快速稳定的公司优选
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融资需求
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有融资需求的公司为日后能更多地融资,通常会积极实施高送转分配方案,以为将来的并购重组和扩大规模创造融资条件。
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规模化效应明显、有扩张需求的公司优选
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竞争对手高送转动向
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如果同行业其他公司实施了高送转,则可依据其实施的时机和条件进行类比推断。
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有竞争对手近期实施了高送转的公司优选
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通过以上指标和筛选标准,我们可以在很大程度上找出A股中有高送转预期的候选股,我们认为,不论其最终是否实施了高送转方案,经过三轮筛选、符合高送转特征的公司都是市场中的佼佼者,都具有很高的投资价值,有的甚至可能比最终进行了高送转的公司表现还要好。
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