如果在香港券商那里下单,通过沪港通渠道买A股,融资利率为3.2%,内陆券商之前给出的利率一直都是8.5%左右,而且杠杆率可以从内陆的1.5倍提高到6倍。
港券商撩拨大户转场
“我今天把能卖的票几乎全都卖了。”聚会席间,投资大佬A先生一语出口,各自交流的七八个人刹那间安静下来。该人士在投资圈摸爬十几年,过往业绩骄人,在业界颇具号召力。
A先生表示,趁着当天市场强势,他把手头持仓的股票减掉大半,尤其是融资做的股票一股不留。“不是不看好A股,只是想把资金转移到香港,那边做融资便宜,券商给的优惠也多。”
A先生举例说,他谈好的一家香港券商,如果在香港下单,通过沪港通渠道买A股,融资利率3.2%,而内陆券商之前给他的利率一直都是8.5%左右。“相差5个点,而且杠杆率可以从1.5倍提高到6倍。”A先生敲着桌子强调。
据业内人士介绍,香港的信用交易均在融资融券账户内完成。证券公司一般根据客户抵押品的质量决定收取客户的融资利息。根据客户的风险度,证券公司收取的融资利率一般为银行优惠利率加300到800BP(即Basis Point,1BP=0.01%)。而对于认购新股,融资利息可能低于银行利息,其杠杆更是可以放大10倍。
不仅在利率上有明显优惠,从本周香港各大券商推出的揽客政策看,可谓花样百出。例如工银亚洲,客户在2014年11月17日至2015年2月16日,经该行专人买卖“沪股通”股票,可享零佣金优惠,合资格客户最多可有佣金回赠3000元人民币。中信证券国际表示,沪港通开通后,每周前十名转户进入该公司金额或交易沪港通A股金额最高的客户,可获赠一手中信证券A股。
这还不是最狠的,香港本地券商耀才证券表示,公司向每位来港开户的内陆人资助1万港元交通费,并提供买卖港股首6个月免佣金优惠;内陆客在港开户买卖A股可获3年免佣……
A股演绎杠杆上的牛市
过去数月A股融资余额和上证指数一直呈现正相关关系,7月A股融资余额从4049亿元增加到4400亿元,增长幅度8.6%,同期上证指数上涨7.48%;8月A股融资余额增加到5190亿元左右,猛增18%,同期上证指数上涨0.71%;9月融资余额增加到6064亿元,同期上证指数上涨6.62%;10月融资余额更是一举突破7000亿元,增幅约15.5%,同期上证指数上涨2.38%。统计显示,融资资金流入规模前10%的个股,两融对其市值增长的贡献度达到19.2%。过去三个月表现最好的个股已不是中小板、创业板小票,而是中证500指数成分股。A股成为了杠杆上的牛市。
事实上,中盘融资融券股恰恰是李铭们在过去数月赚钱效应最为明显的板块。新晋“策略一哥”兴业证券张忆东(微博)对此的表述是,“中期来看,境外投资者的引入将促使蓝筹股进行价值重估,蓝筹股有望迎来估值修复行情。而短期的沪港通赚钱效应可能超出市场预期。”
从目前情况看,放杠杆仅集中于游资、私募等风格灵活的资金。如果后续沪港通能够点燃指数和蓝筹股的投资热情,这类激进的操作习惯有望扩散到场内其他投资者。包括QFII、保险、私募、社保基金等,可能在行情启动后起到推波助澜的作用。
不过对于李铭们而言,过去一周所做的只是将资金最大程度地挪移到香港。“那边资金价格更便宜,杠杆率更高,同样可以买A股,为什么不做呢?”李铭反问道。
沪港通相关策划:
沪港通来了 A股会牛起来吗?
在过去的三季度,A股忽然神功附体,上证综指在此期间的区间涨幅超过14%,独步全球主要股市,可谓牛气冲天。而即将开通的沪港通,是否会为A股再续一把 力,开启一个众望所归的牛市,似乎依然是个未知数。沪港通闸门的打开,让港股市场的资金得以流入A股,引入活水使得A股行情得到了新增资金的支持。有分析 师甚至乐观认为A股有望因此走出慢牛行情。
沪港通推出 内陆股民如何炒港股?
虽然10月27日被认为是最可能的正式启动时间,但到目前为止,沪港通正式启动时间仍然是个秘密。多家券商研报显示,沪港通来临之际,在香港市场上有两类 机会:一是投机性机会,可以选择港股中H股比A股折价率高的股票,即相对于A股大幅折价,又有热门题材;二是投资性机会,可以选择在香港上市市盈率低且分 红率高的公司,也可以选择A股稀缺的新能源公司等。
双面沪港通:A股解药还是春药
随着沪港通推出日子的临近,舆论方面对沪港通的炒作一浪高过一浪,甚至把沪港通视为了中国股市的灵丹妙药,或打开中国股市的万能钥匙。仿佛沪港通一开通, 中国股市的各种问题都迎刃而解。无论如何,这些都是人们希望能够在A股市场里看到的美好愿景,但事实上,在当前中国证券市场,沪港通顶多就是春药,能让股 市“坚挺”一时却不能
联系客服