抄到底是做投资成功的最高境界

2011-05-18 12:20:58 来源：同花顺整理 作者: 吴欣然

我们先来预测紫光古汉(13.92,0.320,2.352%,讨论)（000590）2011年业绩：按主营＋投资的正常业绩发展：一季报净利润2000万元,已确定，8400万收入基本来自于养生精（西药已停产）,同比增长近85％（10年一季度2100万的西药,4400万养生精）。预测第二季度净利润2500~2800万元，第三季度净利润2800~3000万元，第四季度净利润3500~3800万元，总年度净利润为大约1亿元，养生精的销售排序分别为2134（从低到高）,1季度通常占16-18％,所以11年养生精的贡献应该在0.45-0.52.（10年净利率25％,11年比10年均价高了20％,净利率应该在30％左右）；多年前,增资景达生物2100万元的问题在尽快地催促解决中。古汉年报中已列为应收款，处理结果可为古汉2011年增添0.1元的额外收益；南岳11年估计贡献2500-3000万利润,0.125-0.15,所以业绩应该在0..57-0.67范围内.至于出售南岳股权我认为是负面消息.如果能控股南岳（51％股权）,

这样来看，紫光古汉（000590）2011年业绩弹性非常大，目前经过一轮跟随大盘的调整，现价13.74元应该调整到了箱底位置，做股票最成功的就是抄到底，好股票就可以反复做，当然我们只能判断相对底，无法判断绝对底，但是我们从公司的价值角度来看目前风险较低。