金牌分析师邱冠华喊号子加仓抄底银行 称将反弹20%

时间：2013年07月14日 06:20:29 中财网

　　 7月11日，银行股全线飙涨，就在当天开盘前，不少公募基金经理收到一条含金量极高的短信，内容大致是银行股将迎来一波反弹，建议积极加仓。历史仿佛重演，2012年12月4日，银行股涨升的前一刻，喊号子买股的是安信证券的程定华，而这次则是国泰君安的邱冠华。
　　 “抄底”短信
　　 7月11日，早盘开盘前，深圳一位公募基金经理像往常一样打开邮件，浏览财经信息。一条重要人士发来的短信吸引了他的目光，其内容大致是银行股将迎来一波反弹，建议积极加仓银行股。
　　 如果是一般分析师发来的短信，这位公募基金经理不会在意，毕竟在券商研究机构泡沫化的今天，盘前短信、满天飞的邮件，很难被公募基金经理逐条阅读，但这条短信出自银行业金牌分析师邱冠华。资料显示，邱冠华为国泰君安研究所银行业首席分析师，2012年在新财富银行业分析师排名中获第一名，还获得过中国证券报金牛奖等诸多奖项。
　　 邱冠华认为，银行股将迎来一轮20%幅度的反弹行情，机构有参与价值，越早参与越主动，建议盘中逢调整积极加仓。重点推荐兴业银行、民生银行、平安银行，建议关注招商银行和北京银行。
　　 当天开盘前，知名私募操盘手李扬也如往常一样做盘前准备。尽管这一天距离上一波银行股暴跌已有两周，但大部分投资者并未重拾信心，因为市场没有令人鼓舞的利好消息。期指的一个异动信号吸引了李扬的注意，开盘时，期指竟然前所未有地出现贴水60点。“6月，期指贴水20来点是合理的，因为很多上市公司要分配现金股息，但贴水60点就有点过分，空头太猖狂，这显然是一次做多期指的良机。”
　　 7月11日，沪深300集体暴动，而民生银行、平安银行等超跌的银行股，更是被资金推上涨停板。李扬认为，收盘时期指由贴水变为升水，反映期指市场对A股后市看法发生改变，“已经不再是一边倒地看空后市了。”
　　 乐观的情绪，从7月11日早盘开始向一些机构人士蔓延，据中国证券报记者了解，当天不少公募、私募基金经理火速加仓以银行为代表的超跌蓝筹股。
　　 历史重演？
　　 当天的大涨，似乎让邱冠华意犹未尽。7月11日晚间，邱冠华在其研究报告中再次建议继续买入：对于反弹的幅度，邱冠华预计本轮银行板块的反弹空间可达20%（7月11日已消耗6.4%），强势个股的反弹空间可达30%。
　　 2012年12月4日，即A股市场百点长阳前夜，有诸多基金经理收到一条引述安信证券首席分析师程定华观点的短信：“大盘已不大可能回到1950点以下，建议投资者在12月逐步加仓。”只是2013年7月11日这一次，程定华没有再喊出加仓号子。
　　 金牛点牛
　　 （300226）上海钢联：本周涨幅43.56%。公司从事钢铁网上交易平台业务。智慧物流概念的持续发酵，吸引各路热钱蜂拥而来。
　　 （300235）方直科技：本周涨幅38.62%。电子书包概念股在本周获得舆论关注，作为这一概念的龙头品种，该股获得了强有力的买盘支撑。
　　 （600392）盛和资源：本周涨幅29.47%。公司是稀土资源新秀，成为稀土资源股新的领涨先锋，但稀土资源需求端的变化值得密切关注。
　　 （300295）三六五网：本周涨幅29%。半年报业绩远超预期，成为半年报业绩浪弄潮儿。地产商去库存力度有所增强，今年业绩有望持续超预期。
　　 （002434）万里扬：本周涨幅26.92%。该股半年报业绩预告略超越行业分析师预期，故近期持续得到资金追捧。
　　 （600880）博瑞传播：本周涨幅26.77%。公司主营媒体广告并涉足游戏产业，这些题材均是当前市场追捧的对象。
　　 （600056）中国医药：本周涨幅25.98%。公司成功吸收合并天方药业，从而承继了天方药业的新药证书。
　　 （000409）泰复实业：本周涨幅25.15%。资源股一度在经济保底预期下出现逆袭，存量资金借机“自救”。
　　 02私募看市
　　 时间决定价格运动
　　 6年熊市结束了
　　 考虑到某行业分析师奖项的评选机制，作为第一名的邱冠华，在公募基金经理中具有超强的人气号召力，而从7月11日拉动指数上涨的板块来看，主要也是以银行为代表的金融股，这正是邱冠华的研究领域。
　　 历史总有惊人的重复。2012年12月4日，即A股市场百点长阳前夜，亦有诸多基金经理收到一条引述安信证券首席分析师程定华观点的短信：“大盘已不大可能回到1950点以下，建议投资者在12月逐步加仓。”
　　 只是这一次，程定华没有再喊出加仓口号。本周初，程定华的报告中表示，目前7月上旬的货币政策较6月有明显摇摆，但是政策预期仍然不明朗，因此短期市场虽有反弹，但仍未有趋势性投资机会。
　　 正是基于上述担忧，另一位公募基金经理表示，“虽然收到邱冠华的报告，但并未因此加仓银行股。”而7月12日的行情仿佛在印证这位公募基金经理的判断，当天民生银行等前一交易日飙涨的个股步入调整。
　　 据记者了解，不少作风谨慎的公募、私募经理对于近期的市场担忧情绪仍较为浓厚，并未在本周加仓。不过，去年12月底的反弹中，看空的人占大多数，也并未改变反弹的事实。这次与前次不同的只是在反弹前夕，加仓短信不是来自安信的程定华，而是来自国泰君安的邱冠华。那么，由银行股激发的7·11行情能否延续？
　　 估值修复或重演
　　 5月至今，不管是A股还是H股中，银行股都在持续下挫，中信银行、民生银行更是跌至近两年来的最低点。“谁更便宜就意味着谁反弹时的爆发力更强。”一位同时配置港股和A股的私募说。
　　 上述私募表示，市场向来都是事后分析，假设后续市场果真反弹，相信研究机构以及市场人士，肯定能找到很多看多的逻辑和证据；其实加仓银行股的逻辑很简单，就是便宜。
　　 如果把眼光放到欧美投行云集的香港，外资行的观点似乎更能说明问题：此前一直看空的外资机构正在悄然改变态度。摩根士丹利指出，虽然内陆银行股价近日受到众多不确定因素影响，但个别股票经过一轮抛压后，价值再现。而里昂证券更是把民生银行评级由“沽售”上调至“弱于大市”。
　　 上述私募表示，去年12月底上演的反弹行情，主线就是由QFII、RQFII等撬动的银行股估值修复行情，而目前“银行股已经跌到地板价。”
　　 港交所披露的资料显示，7月以来，包括摩根大通、摩根斯坦利在内的投行以及淡马锡这样的主权财富基金，都在不断增持超跌的内陆银行股。
　　 当然，如果这些机构还想配置更多A股筹码，监管部门也已再次给出如去年四季度的机会。中国证监会12日表示，证监会与中国人民银行、国家外汇局决定增加QFII额度至1500亿美元，将RQFII试点扩大至伦敦与新加坡。此前QFII额度为800亿美元，RQFII额度为1049亿元。
　　 市场的急速扩容使参与其中的机构加速发行产品，中国证券报记者了解到，包括恒生银行、海通国际等多家机构正在发行新的RQFII-ETF产品。中登公司数据也显示，今年6月QFII在沪深两市新开立29个账户，创出单月新开账户数新高。此前的最高开户数为今年3月的26个。

□ .黄.莹.颖　 .中.国.证.券.