辽宁成大(页岩油第一龙头股)

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辽宁成大[600739]今日发布公告，公司与弘发公司签订股权转让协议，拟1.2亿元受让弘发公司持有的成大弘晟40%股权，从而对其实现100%持股。

据公告，成大弘晟于2008年由公司与弘发公司共同出资成立。其中，公司出资1.8亿元，占成大弘晟注册资本的60%，弘发公司出资1.2亿元，占40%。日前，公司与弘发公司签署股权转让协议，拟1.2亿元受让弘发公司持有的成大弘晟40%股权。本次转让完成后，成大弘晟将成为公司的全资子公司。

据悉，成大弘晟主要经营桦甸油页岩综合项目，该项目预计总投资约10亿元，包括矿石开采、干馏炼油、发电和建筑材料生产等四个环节，计划加工300万吨油页岩，年产20万吨页岩油。

目前，该项目已投资26亿元，除成大弘晟注册资本3亿元外，其他资金主要来自于成大弘晟向银行贷款5.6亿元和公司向成大弘晟提供股东贷款15.37亿元。

近年以来，凭借旗下开发的桦甸油页岩综合项目，辽宁成大稳坐A股公司页岩油龙头的宝座，然而由于流通市值偏大等原因，股价却陷入“叫好不叫座”的尴尬当中。不过在今天，辽宁成大极为罕见地主动公布了桦甸油页岩综合项目(以下简称油页岩项目)的进展情况。

辽宁成大在公告中表示，2010年8月底，页岩项目2、3组干馏炉试车出油。针对试车过程中发现的原加热炉设计方案存在缺陷、不能满足工艺要求的问题，公司对当时在建的1、4组加热炉采取了新的设计，并分别于2011年9、10月试车。经过不断优化，1、4组干馏炉已实现稳定运行，基本达到设计要求。

另外，辽宁成大称第3组加热炉的改造工作预计2012年10月完成，第2组加热炉预计于2013年完成改造。根据1、4组干馏炉2012年上半年的运转情况，原单炉设计产能日处理量达到300吨/天，现日处理能力已达到设计产能80%以上，且能够连续稳定生产。

辽宁成大还特别表示，桦甸油页岩综合项目原预计总投资约10亿元，根据项目的实际进展情况，该项目现已投资约26亿元，项目现已部分投产，但尚未完全竣工结算。

早在2008年，辽宁成大就宣布注资吉林成大弘晟能源(以下简称成大弘晟)开发桦甸油页岩综合项目，项目计划加工300万吨油页岩，年产20万吨页岩油。而在之后的几年中，这一个备受关注的项目却进行得并不顺利，因此今日公告中1、4组干馏炉已实现稳定运行等信息，让关注此事的投资者吃了一颗定心丸。

值得一提的是，辽宁成大还在公告中表示，日前与成大弘晟另一股东阜新弘发能源签订股权转让协议，受让其持有的成大弘晟40%股权(转让对价为1.2亿元)，从而全资持有成大弘晟，更好推进公司油页岩项目的发展。

不过，需要注意的是，在油页岩项目获得重大进展之后，辽宁成大首先面临的将是折旧压力。辽宁成大表示，根据1、4组干馏炉2012年上半年的运转情况，公司于日前对在建工程进行了预转固处理，预计每年将增加折旧约5150万元，其中2012年当年增加约3000万元。