创业板今年表现出乎了大多数人预料,不仅指数高歌猛进(50%+),而且涌现多个翻倍牛股,乐视网,和佳股份,光线传媒,掌趣科技,富瑞特装等等。大家对创业板发生了分歧,那么创业板到底后面如何发展呢?我只谈谈个人意见。
创业板就是所谓的成长板,不具备很好的成长性是不能在这个板块上市的,很多都是新兴行业的细分龙头,也是我们国家的经济转型受益板块,受政策驱动明显。目前的分歧在于经过大幅度上涨,目前股价是否已透支未来业绩?
那我们从里面选取市值最大的一些创业板股票来分析,看看他们的业绩预期及估值情况,从理性角度看看成长性及估值溢价?
1. 碧水源 市值346亿
因为后续3年业绩增长很难预测,我们就取2013,2014年业绩成长情况,大约40%的业绩增长,动态PE在41倍,如果按照林奇的成长股PEG经验,大约在1,如果高于1的话,风险会大幅增加。也就是说超过40倍PE,就会进入风险大于收益的范围。而且碧水源的市值346亿,后面业绩增长不可能保持很高的增速了,业绩超预期的概率在变小。
2.华谊兄弟 市值184亿
影视股的业绩最难预测,一部好片子的票房可能会导致业绩暴涨,如果没有好片子,业绩就会很平庸。这种业绩波动巨大的股票,不确定性大,估值显然应该有所折价吧。目前的PE已经在42倍,后面风险会逐步增加。
3. 乐视网 市值172亿
乐视网是我看好的标的,也一直跟踪紧密,但后来由于乐视后台出现了问题及个人最早购买的盒子出现故障,半个月才维修完毕,导致错失了这次行情。因为对超级电视的看好,且万亿电视及广告市场业绩存在爆发的可能,所以这个股票不能从PE判断。这个价位买入的大多看的是市值,卖出的看的是估值。仁者见仁智者见智,我个人是乐观态度。
4 蓝色广标 市值168亿
5. 智飞生物 市值164亿
6.汤臣倍健 市值163
从我个人及很多网友的实地调研看,存在出厂日期过早的问题,而且较普遍。因为调研样本极其有限,不能说明太多问题。业绩增速是否能达到市场一致预期,存在较大疑问。
7. 开山股份
8.光线传媒 155亿
9 舒泰神 149亿
10 华策影视 141 亿
再挑几个牛股看看
富瑞特装 112亿
掌趣科技 126亿
我只选取了能代表创业板指数的一些大市值公司,这些公司也是今年指数上涨的主要推手。这其中,由于一些行业及公司处于爆发期,比如乐视网,富瑞特装,何佳股份,掌趣科技估值都很高,仅从估值判断,确实有失偏颇。但从估值上大体可以判断,他们目前都较贵,风险逐渐加大。如果流动性,海外市场风险,业绩不如预期等情况,都会出现较大的回调,对投资者来讲,都是一种心理上的考验。
如果把创业板看成一只成长股,就好判断一些,整体40多倍的估值,成长性在20-30%之间的概率最大,PEG会远远大于1,那么整体高估就比较好判断了。个股判断需要对公司业绩的准确把握,但后面分化是大概率,一些伪成长股会在中报下显露原型。请大家仔细甄别手中个股,控制风险。
个人本周初建仓千红制药,思路大体和华海相仿,浙江众成少量建仓开始跟踪。
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