即便是盘前我做了最坏的打算,市场的杀跌幅度也超出了预期。这就是市场,不断在教育自己如何敬畏市场。老司机越是开车经历多,越是谨慎小心,是有道理的。几次严重的事故,就逼迫自己不敢造次了,惜命要紧。
今天是本人自去年以来单日账户净值回撤最大的一次,当日亏损超过了大盘指数平均跌幅,简直惨不忍睹,可谓满仓迎暴跌啊。
其实,我在前两天的博文(链接:从持仓调查所想到的)中,就意识到了自己可能在犯错误。这么惨重的损失出现了,教训总结下来,我觉得有以下几点:
1, 最重大的错误,就是国庆长假期间面临巨大不确定性的情况下,满仓持股,完全带有赌博成分,这是一个成熟的职业投资者不应该犯的错误。这么长的时间休市,期间什么事情都可能发生,自己的所有资金和持仓都暴露在风险之中,完全将自己置身于被动境地。
2,按照交易系统,中期信号出现后进行满仓操作,正常情况下并没有太大的问题,因为盈亏同源。但是,在大熊市的背景下,又存在外围环境的极大不确定性,满仓去搏反弹,是一种激进和冒失的操作行为,风险和报酬比例并不合适;
3,在应对上,还是缺乏弹性,对市场的情绪宣泄程度严重估计不足。以致在开盘之初损失并不太大的时候,没有及时减仓,主观愿望阻碍了对风险规避措施的实施。
国庆长假归来,当头给了一记闷棍,砸得很多人两眼冒金星哦。说好的中期反弹呢?就此夭折了吗?
今天一根阴棒杀下来,除了上证50指数外,其他大盘指数都跌回到了20日和50日均线之下,仅仅从技术角度看,反弹暂时是失败了。市场至少会转入弱势震荡,再度下探能否创新低,目前还不好说。当然,从稍长一些的时间角度看,预期中的中级反弹,或许还有卷土重来的可能性,但前提是外围环境和外围市场不至于继续严重恶化,国内降税等重磅措施能真正落地,才可能修复迅速回落的市场情绪。
反弹再出发的技术信号是,主要大盘指数能重新收复50/60日中期均线,并出现主流热点板块。在此之前,我先按反弹失败模式进行仓位管理。今天已经减持了约2成仓位,如果后面几天有弱反弹,我会继续减至半仓操作。留得青山在,不愁没柴烧,在熊市中,保住本金是最重要的,确保自己能“活下来”!
今天上证50跌幅最大,北向资金净流出96亿,仅次于今年2月6日的历史纪录。当时也是美股暴跌,外资大举从A股出逃。需要关注北向资金后续的动向,是暂时撤退,还是基于中美交恶而持续撤出A股市场。
随着港府跟随美联储加息,港股与美股目前走势跟的很紧。通过H股的传导机制,以及外资介入A股市场的程度加深,美股和港股的下跌对A股,尤其是AH联动的白马蓝筹股走势,影响日益明显。今天中国平安、贵州茅台等权重股都放量暴跌,外资的重仓变成了一把双刃剑。权重股对大盘指数的拖累,在未来很长一段时间,都难以避免,尤其在美股处于历史高位的情况下。这也是对中期反弹和未来的大势不敢乐观的重要因素。
目前很难找到比较明显的避险板块。油服设备和天然气板块,尽管投资逻辑还在,今天还继续处于强势抗跌状态,但是内部已经开始出现分化。常宝股份从翻红摁到跌停附近,中国石化也放量大跌7%,都是不好的迹象,要当心整个板块的补跌,毕竟短期涨幅不小了,进入阶段性回调,构筑基底也很正常。
白马蓝筹板块,前面已经说过了,受外围市场的影响和外资的态度影响很大,加之整体回调不充分,随便冲进去,缺乏安全边际;医药板块黑天鹅不断,我是敬而远之的。消费板块也开始出现分化,个别品种,如恒顺醋业、中炬高新等,如果回调下来,还是可以低吸的,但其他很多品种就要多留个心眼了。科技股中那些自主可控的板块和个股,还是可以关注的,今天总体表现相对抗跌一些。
如果指数继续下跌,那些最近表现抢眼的强势股,又得防范其可能出现的各种补跌。市道艰难,生存第一吧!
2018.10.08
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